Đòn bẩy định nghĩa etf

Mục lục

• ETF đòn bẩy là gì?
• Giải thích về các quỹ ETF
• Đòn bẩy trong các quỹ ETF đòn bẩy
• Chi phí đòn bẩy
• Vở kịch ngắn hạn
• Ví dụ thế giới thực

ETF đòn bẩy là gì?

Một quỹ giao dịch trao đổi đòn bẩy (ETF) là một chứng khoán có thể bán được trên thị trường, sử dụng các công cụ tài chính phái sinh và nợ để khuếch đại lợi nhuận của một chỉ số cơ bản. Mặc dù một quỹ giao dịch trao đổi truyền thống thường theo dõi các chứng khoán trong chỉ số cơ bản của nó trên cơ sở một-một, một quỹ ETF có đòn bẩy có thể hướng tới tỷ lệ 2: 1 hoặc 3: 1.

Các quỹ ETF có đòn bẩy có sẵn cho hầu hết các chỉ số, như Nasdaq 100 và Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA).

Chìa khóa chính

• Một quỹ giao dịch trao đổi có đòn bẩy (ETF) sử dụng các công cụ tài chính phái sinh và nợ để khuếch đại lợi nhuận của một chỉ số cơ bản. tỷ lệ 2: 1 hoặc 3: 1. Bất kỳ là con dao hai lưỡi có nghĩa là nó có thể dẫn đến lợi nhuận đáng kể, nhưng cũng có thể dẫn đến tổn thất đáng kể.

ETF đòn bẩy

Giải thích về các quỹ ETF

Các quỹ ETF là các quỹ chứa một rổ chứng khoán từ chỉ số mà họ theo dõi. Ví dụ: các quỹ ETF theo dõi S & P 500 sẽ chứa 500 cổ phiếu trong S & P. Thông thường, nếu S & P di chuyển 1%, thì ETF cũng sẽ di chuyển thêm 1%.

Một quỹ ETF có đòn bẩy theo dõi S & P có thể sử dụng các sản phẩm tài chính và nợ làm tăng mức tăng 1% trong S & P lên mức tăng 2% hoặc 3%. Mức độ đạt được phụ thuộc vào lượng đòn bẩy được sử dụng trong ETF. Tận dụng là một chiến lược đầu tư sử dụng vốn vay để mua các lựa chọn và tương lai để tăng tác động của biến động giá.

Tuy nhiên, đòn bẩy có thể hoạt động theo hướng ngược lại và dẫn đến thua lỗ cho các nhà đầu tư. Nếu chỉ số cơ bản giảm 1%, tổn thất được phóng to bằng đòn bẩy. Đòn bẩy là con dao hai lưỡi có nghĩa là nó có thể dẫn đến lợi nhuận đáng kể, nhưng nó cũng có thể dẫn đến tổn thất đáng kể. Các nhà đầu tư nên nhận thức được các rủi ro đối với các quỹ ETF có đòn bẩy vì rủi ro thua lỗ cao hơn nhiều so với các khoản đầu tư truyền thống.

Phí quản lý và chi phí giao dịch liên quan đến các quỹ ETF có đòn bẩy có thể làm giảm lợi nhuận của quỹ.

Đòn bẩy trong các quỹ ETF đòn bẩy

Một ETF có đòn bẩy có thể sử dụng các công cụ phái sinh như hợp đồng quyền chọn để phóng to mức độ tiếp xúc với một chỉ số cụ thể. Nó không khuếch đại lợi nhuận hàng năm của một chỉ mục mà thay vào đó, theo dõi các thay đổi hàng ngày. Hợp đồng quyền chọn cấp cho nhà đầu tư khả năng giao dịch một tài sản cơ bản mà không có nghĩa vụ phải mua hoặc bán chứng khoán. Hợp đồng quyền chọn có ngày hết hạn mà theo đó mọi hành động phải được hoàn thành.

Các tùy chọn có phí trả trước được gọi là phí bảo hiểm liên kết với họ và cho phép các nhà đầu tư mua một số lượng lớn cổ phiếu của chứng khoán. Do đó, các tùy chọn được xếp lớp với một khoản đầu tư như cổ phiếu có thể thêm vào lợi ích của việc nắm giữ đầu tư chứng khoán. Theo cách này, các quỹ ETF có đòn bẩy sử dụng các tùy chọn để thêm vào lợi ích của các quỹ ETF truyền thống. Các nhà quản lý danh mục đầu tư cũng có thể vay để mua thêm cổ phiếu chứng khoán, thêm vào vị trí của họ nhưng cũng tăng thêm tiềm năng lợi nhuận.

Một ETF đòn bẩy ngược sử dụng đòn bẩy để kiếm tiền khi chỉ số cơ bản đang giảm giá trị. Nói cách khác, một quỹ ETF nghịch đảo tăng trong khi chỉ số cơ bản đang giảm cho phép các nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ một thị trường giảm giá hoặc thị trường sụt giảm.

Chi phí đòn bẩy

Cùng với chi phí quản lý và phí giao dịch, có thể có các chi phí khác liên quan đến các quỹ giao dịch trao đổi có đòn bẩy. Các quỹ ETF có đòn bẩy có phí cao hơn so với các quỹ ETF không có đòn bẩy vì phí bảo hiểm cần phải được trả để mua các hợp đồng quyền chọn cũng như chi phí vay mượn hoặc lề. Nhiều quỹ ETF có đòn bẩy có tỷ lệ chi phí từ 1% trở lên.

Mặc dù tỷ lệ chi phí cao liên quan đến các quỹ ETF có đòn bẩy, các quỹ này thường rẻ hơn so với các hình thức ký quỹ khác. Giao dịch ký quỹ liên quan đến một nhà môi giới cho vay tiền đối với khách hàng để người vay có thể mua cổ phiếu hoặc chứng khoán khác với chứng khoán được giữ làm tài sản thế chấp cho khoản vay. Các nhà môi giới cũng tính lãi suất cho khoản vay ký quỹ.

Ví dụ, bán khống, liên quan đến việc vay cổ phiếu từ một nhà môi giới để đặt cược vào một động thái đi xuống, có thể mang phí từ 3% trở lên đối với số tiền đã vay. Việc sử dụng ký quỹ để mua cổ phiếu có thể trở nên đắt đỏ tương tự, và có thể dẫn đến các cuộc gọi ký quỹ nếu vị trí bắt đầu mất tiền. Một cuộc gọi ký quỹ xảy ra khi một nhà môi giới yêu cầu thêm tiền để cập nhật tài khoản nếu chứng khoán ký quỹ bị mất giá trị.

Tận dụng các quỹ ETF như các khoản đầu tư ngắn hạn

Các quỹ ETF được sử dụng thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch muốn đầu cơ vào một chỉ số hoặc để tận dụng động lực ngắn hạn của chỉ số. Do cấu trúc rủi ro cao, chi phí cao của các quỹ ETF có đòn bẩy, chúng hiếm khi được sử dụng làm đầu tư dài hạn.

Ví dụ, hợp đồng quyền chọn có ngày hết hạn và thường được giao dịch trong thời gian ngắn. Rất khó để nắm giữ các khoản đầu tư dài hạn vào các quỹ ETF có đòn bẩy vì các công cụ phái sinh được sử dụng để tạo ra đòn bẩy không phải là đầu tư dài hạn. Do đó, các nhà giao dịch thường giữ các vị trí trong các quỹ ETF có đòn bẩy chỉ trong vài ngày hoặc ít hơn. Nếu các quỹ ETF có đòn bẩy được giữ trong thời gian dài, lợi nhuận có thể hoàn toàn khác với chỉ số cơ bản.

Ưu

• Các quỹ ETF có đòn bẩy cung cấp tiềm năng cho lợi nhuận đáng kể vượt quá chỉ số cơ bản.

• Các nhà đầu tư có nhiều loại chứng khoán để giao dịch bằng cách sử dụng các quỹ ETF có đòn bẩy.

• Các nhà đầu tư có thể kiếm tiền khi thị trường đang suy giảm bằng cách sử dụng các quỹ ETF đòn bẩy ngược.

Nhược điểm

• Các quỹ ETF có đòn bẩy có thể dẫn đến những tổn thất đáng kể vượt quá chỉ số cơ bản.

• Các quỹ ETF có đòn bẩy có tỷ lệ phí và chi phí cao hơn so với các quỹ ETF truyền thống.

• ETF đòn bẩy không phải là đầu tư dài hạn.

Ví dụ thực tế về một quỹ ETF có đòn bẩy

Quỹ ETF Direxion Daily Financial Bull 3x (FAS) nắm giữ cổ phần của các công ty tài chính lớn của Mỹ bằng cách theo dõi chỉ số Dịch vụ tài chính Russell 1000. Nó có tỷ lệ chi phí là 1% và hơn 1, 5 tỷ đô la tài sản thuộc quyền quản lý. ETF nhằm mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư lợi nhuận gấp 3 lần cho các cổ phiếu tài chính mà họ theo dõi.

Nếu một nhà đầu tư, ví dụ, đầu tư 10.000 đô la vào quỹ ETF và các cổ phiếu được theo dõi từ chỉ số tăng 1%, thì quỹ ETF sẽ trả lại 3% trong giai đoạn đó. Tuy nhiên, nếu chỉ số cơ bản giảm 2%, FAS sẽ mất 6% trong khoảng thời gian đó.

Như đã nêu trước đó, các quỹ ETF có đòn bẩy được sử dụng cho các động thái ngắn hạn trên thị trường và có thể mang lại lợi nhuận lớn hoặc thua lỗ rất nhanh cho các nhà đầu tư.