Vị trí tài sản là một chiến lược giảm thiểu thuế, lợi dụng thực tế là các loại đầu tư khác nhau có các cách xử lý thuế khác nhau. Sử dụng chiến lược này, một nhà đầu tư xác định loại chứng khoán nào nên được giữ trong tài khoản hoãn thuế và loại chứng khoán nào nên được giữ trong tài khoản chịu thuế để tối đa hóa lợi nhuận sau thuế. Bài viết này sẽ giải thích ai có thể hưởng lợi từ chiến lược đầu tư này, cách vị trí tài sản giảm thiểu thuế và cách tối ưu để định vị tài sản.
Ai hưởng lợi từ vị trí tài sản?
Để các nhà đầu tư được hưởng lợi từ chiến lược này, họ phải có các khoản đầu tư vào cả tài khoản chịu thuế và hoãn thuế. Các nhà đầu tư có tài sản được phân chia giữa các tài khoản chịu thuế và không chịu thuế và với các hỗn hợp tài sản tương tự sẽ nhận được lợi ích lớn nhất từ vị trí tài sản. Ví dụ: một nhà đầu tư có hỗn hợp tài sản gồm 40% thu nhập cố định và 60% vốn chủ sở hữu sẽ đạt được lợi ích tối đa nếu tài khoản hoãn thuế giữ 40% và tài khoản chịu thuế chiếm 60% tổng tài sản. Trong trường hợp này, việc chuyển tất cả các khoản đầu tư có thu nhập cố định vào tài khoản không chịu thuế và tất cả vốn chủ sở hữu vào tài khoản chịu thuế sẽ mang lại lợi ích tối đa.
Thông thường, các nhà đầu tư sử dụng chiến lược đầu tư cân bằng bao gồm vốn đầu tư và đầu tư có thu nhập cố định có thể nhận được nhiều lợi ích nhất từ vị trí tài sản. Tuy nhiên, các nhà đầu tư với tất cả các danh mục đầu tư có thu nhập cố định hoặc toàn bộ vốn vẫn có thể được hưởng lợi, mặc dù không ở cùng mức độ.
Nếu một nhà đầu tư rút tiền từ các tài khoản bị hoãn thuế hoặc sẽ thực hiện trong tương lai gần, lợi ích của chiến lược định vị tài sản sẽ lớn hơn so với các nhà đầu tư trẻ còn nhiều năm trước khi họ bắt đầu rút tiền. Ví dụ, giả sử một nhà đầu tư kiếm được 20.000 đô la tiền lãi và cổ tức trong IRA truyền thống trong năm qua và đã rút số tiền tương tự. Ở khung thuế cao nhất, các khoản thu nhập này sẽ bị đánh thuế ở mức 35%, khiến nhà đầu tư chỉ còn 13.000 đô la. Nếu nhà đầu tư kiếm được 20.000 đô la tiền lãi vốn và cổ tức trong tài khoản chịu thuế, thuế sẽ chỉ còn 15%, để lại 17.000 đô la.
Vị trí tài sản tối thiểu hóa thuế như thế nào
Một nhà đầu tư điển hình với danh mục đầu tư cân bằng bao gồm 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu có thể nắm giữ các khoản đầu tư vào cả tài khoản chịu thuế và tài khoản hoãn thuế. Mặc dù danh mục đầu tư tổng thể của nhà đầu tư nên được cân bằng, mỗi tài khoản không cần phải có cùng một tài sản. Tạo phân bổ tài sản giống nhau trong mỗi tài khoản bỏ qua lợi ích thuế của việc đặt chứng khoán đúng cách vào loại tài khoản sẽ đảm bảo lợi nhuận sau thuế tốt nhất.
Làm thế nào một bảo mật được đánh thuế sẽ xác định nơi nó nên được đặt. Theo mã số thuế năm 2010, cổ tức và lãi vốn được đối xử thuận lợi. Trong khi thu nhập lãi được đánh thuế ở mức 35% cho các nhà đầu tư trong khung thuế cao nhất, thuế suất cho cổ tức và lãi vốn chỉ là 15%. Vì hầu hết các khoản đầu tư vốn cổ phần tạo ra lợi nhuận từ cả cổ tức và lãi vốn, nhà đầu tư nhận ra hóa đơn thuế thấp hơn khi nắm giữ cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ vốn trong tài khoản chịu thuế. Tuy nhiên, các khoản lãi và cổ tức tương tự đó sẽ bị đánh thuế ở mức thông thường (tối đa 35%) được rút từ IRA truyền thống, 401 (k), 403 (b) hoặc một loại tài khoản hưu trí khác, nơi nộp thuế việc rút tiền.
Đầu tư thu nhập cố định, chẳng hạn như trái phiếu và ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) tạo ra một dòng tiền đều đặn. Trong năm 2010, các khoản thanh toán lãi này phải chịu mức thuế thu nhập thông thường tương đương lên tới 35%. Tài khoản hưu trí hoãn thuế cung cấp cho các nhà đầu tư một nơi trú ẩn cho thu nhập này.
Đạt được vị trí tài sản tối ưu
Vị trí tài sản, mặc dù nó cung cấp thuế thấp hơn, không phải là sự thay thế cho phân bổ tài sản. Chỉ sau khi bạn xác định hỗn hợp tài sản phù hợp cho danh mục đầu tư của mình, bạn mới có thể định vị các khoản đầu tư đó trong các tài khoản phù hợp để giảm thiểu thuế kéo theo các khoản đầu tư của bạn.
Vị trí tốt nhất cho tài sản của nhà đầu tư phụ thuộc vào một số yếu tố khác nhau bao gồm hồ sơ tài chính, luật thuế hiện hành, thời hạn nắm giữ đầu tư và đặc điểm thuế và lợi nhuận của chứng khoán cơ sở. Tuy nhiên, có một số nguyên tắc chung cho các loại đầu tư phù hợp nhất với từng loại tài khoản.
Tài khoản chịu thuế
Các cổ phiếu thân thiện với thuế nên được giữ trong các tài khoản chịu thuế vì mức lãi vốn thấp hơn và thuế suất cổ tức và khả năng trì hoãn lợi nhuận. Các khoản đầu tư rủi ro và biến động hơn thuộc về các tài khoản chịu thuế cả vì khả năng hoãn thuế và khả năng thu được các khoản lỗ về thuế đối với các khoản đầu tư hoạt động kém được bán ở mức lỗ được công nhận. Các quỹ chỉ số, cũng như các quỹ giao dịch trao đổi (ETF), được định giá theo hiệu quả thuế của họ và cũng nên được giữ trong các tài khoản chịu thuế, cũng như trái phiếu được miễn thuế hoặc hoãn thuế.
Tài khoản hoãn thuế
Trái phiếu chịu thuế, REIT và các quỹ tương hỗ có liên quan nên được giữ trong các tài khoản hoãn thuế. Bất kỳ quỹ tương hỗ nào tạo ra phân phối tăng vốn hàng năm cũng thuộc tài khoản hoãn thuế.
Điểm mấu chốt
Vị trí tài sản là một chiến lược xác định tài khoản thích hợp để đầu tư vào để có được sự đối xử thuế thuận lợi nhất. Nó không phải là sự thay thế cho phân bổ tài sản, nhưng nó bổ sung vào tổng lợi nhuận sau thuế. Vị trí tốt nhất cho một chứng khoán cụ thể phụ thuộc vào hồ sơ tài chính của nhà đầu tư, luật thuế hiện hành, thời hạn nắm giữ đầu tư và đặc điểm thuế và lợi nhuận của chứng khoán cơ sở.
