Robinhood là gì?
Robinhood, vốn tự coi mình là một thế lực đột phá trong ngành môi giới trực tuyến, đã ra mắt công chúng vào năm 2014 dưới dạng một ứng dụng di động cho điện thoại thông minh và máy tính bảng của Apple. Sự đổi mới của Robinhood là cho phép khách hàng mua và bán cổ phiếu và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) mà không phải trả tiền hoa hồng. Người dùng không thể bán hoặc trao đổi quỹ tương hỗ, quyền chọn hoặc công cụ thu nhập cố định. Nghiên cứu được giới hạn ở các biểu đồ và ngày tháng rất cơ bản cho các sự kiện của công ty (chẳng hạn như thông báo cổ tức và thu nhập), với giả định rằng millennials, nhóm khách hàng mục tiêu của họ, sẽ tìm thấy bất kỳ dữ liệu nào họ cần để đưa ra quyết định mua trên các trang web khác. Một ứng dụng Android đã ra mắt vào năm 2015.
Cách thức hoạt động của Robinhood
Khi Robinhood lần đầu tiên mở cửa ảo cho công chúng, có rất nhiều tiếng ồn về giao dịch tự do và cách hoa hồng $ 0 hoa hồng dân chủ hóa giao dịch. Hầu hết các nhà môi giới trực tuyến tính phí từ $ 1 đến khoảng $ 7 mỗi giao dịch và họ cung cấp rất nhiều nghiên cứu, tin tức, biểu đồ và tài nguyên giáo dục cùng với công cụ giao dịch. Robinhood đã tạo ra một cuộc chơi lớn trong nhiều thiên niên kỷ, ngụ ý rằng hoa hồng môi giới đang xé toạc các nhà đầu tư, và tất cả những nghiên cứu được cung cấp bởi các nhà môi giới khác đều được đánh giá cao. Vài triệu người đã đủ hấp dẫn để mở tài khoản và đặt giao dịch.
Lãi suất, Tài khoản cao cấp, Lãi suất ký quỹ
Ngoài hoa hồng, các nhà môi giới tạo ra doanh thu theo nhiều cách khác nhau. Robinhood, giống như các nhà môi giới khác, kiếm được tiền lãi từ tiền mặt chưa đầu tư vào tài khoản của khách hàng. Họ cũng thông qua bất kỳ khoản phí theo quy định nào phát sinh khi giao dịch được thực hiện. Đây thường là các phân số của một xu, nhưng công ty làm tròn các khoản phí đó lên đến đồng xu gần nhất. Robinhood tính phí $ 10 mỗi giao dịch được thực hiện trên điện thoại với sự trợ giúp của một nhà môi giới trực tiếp và họ cũng hỗ trợ một số giao dịch chứng khoán nước ngoài với giá $ 35- $ 50.
Robinhood tuyên bố rằng họ nhận được rất ít thu nhập từ thanh toán cho dòng đơn hàng, theo tuyên bố của Vlad Tenev, đồng giám đốc điều hành và đồng sáng lập của công ty, vào ngày 12 tháng 10 năm 2018. Theo Tenev, Robinhood kiếm được khoảng 0, 00026 đô la tiền giảm giá mỗi lần đô la giao dịch hoặc 2, 6 cent trên 100 đô la giao dịch. Hầu hết các nhà môi giới báo cáo thanh toán cho dòng lệnh trên cơ sở trên mỗi cổ phần, nhưng Robinhood không tuân theo phương thức truyền thông truyền thống đó, khiến cho việc so sánh số tiền họ kiếm được từ các nhà tạo lập thị trường so với các nhà môi giới khác rất khó khăn.
Vào tháng 9 năm 2018, Logan Kane, một người đóng góp cho Seeking Alpha, tuyên bố rằng khoản thanh toán của Robinhood cho dòng đơn hàng tạo ra doanh thu gấp mười lần khi các nhà môi giới khác nhận được từ các nhà tạo lập thị trường cho cùng một khối lượng. Bloomberg đã phân tích các báo cáo của Robinhood cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và tính toán rằng Robinhood tạo ra gần một nửa thu nhập từ thanh toán cho dòng lệnh.
Sự thiếu minh bạch của Robinhood về vấn đề này đang gây phiền hà. Ngoài ra, thanh toán cho dòng đơn hàng đang dần được điều tiết ra khỏi sự tồn tại, do đó, một nhà môi giới phụ thuộc vào việc tạo thu nhập bằng cách bán dòng lệnh cho các nhà tạo lập thị trường sẽ gặp rắc rối trong vòng năm năm.
Khi gần đến sinh nhật lần thứ tư, công ty đã thêm một trang web, cùng với giao dịch quyền chọn, giao dịch tiền điện tử hạn chế và giao dịch sau giờ làm việc miễn phí. Dịch vụ Robinhood Gold của hãng, đánh giá một khoản phí để truy cập vào các khoản vay ký quỹ, là phần duy nhất của nền tảng tính phí mà khách hàng có thể thấy. Sử dụng Robinhood Gold, khách hàng trả một khoản phí cố định hàng tháng cho phép họ khai thác thêm tiền mặt được vay từ nhà môi giới - còn được gọi là mua trên lề.
Mua trên ký quỹ
Tại hầu hết các nhà môi giới trực tuyến, thỏa thuận ký quỹ tiêu chuẩn yêu cầu người vay chỉ phải trả lãi cho số tiền đã vay. Tài khoản tối thiểu cho Robinhood Gold, tài khoản ký quỹ cao cấp của nhà môi giới, là 2.000 đô la, đây là một yêu cầu quy định mà tất cả các nhà môi giới phải tuân theo. Sau đó, bạn phải trả một khoản phí mỗi tháng để truy cập vào một khoản cho vay ký quỹ, cho dù bạn có sử dụng tiền hay không, bắt đầu từ $ 6 / tháng để có thêm $ 1.000. Bạn càng có nhiều tiền trong tài khoản của mình, bạn càng có thể vay nhiều hơn; ký quỹ của bạn xấp xỉ 50% số dư của bạn. (Biểu phí biên độ khó hiểu và nằm ngoài định mức cho tài khoản môi giới.) Đó là tương đương với lãi suất xấp xỉ 7, 2%, thấp so với TD Ameritrade hoặc E * Trade, nhưng cao khi so sánh với Nhà môi giới tương tác.
Nếu tài khoản của bạn đủ lớn để đủ điều kiện nhận hơn 50.000 đô la tiền ký quỹ, tỷ lệ này là 5%.
Khách hàng vàng cũng nhận được một dịch vụ bổ sung cho phép bạn sử dụng tiền đang trong quá trình chuyển vào tài khoản của mình, thay vì chờ hai đến ba ngày làm việc, cho đến cấp tối đa mà bạn đã đăng ký.
Giao dịch miễn phí có thể kéo dài?
Mặc dù giao dịch tự do là một ý tưởng tốt để có được hàng nghìn năm trên tàu, cuối cùng những người quyết định tăng tài sản đầu tư của họ sẽ phát triển từ các tính năng hạn chế có sẵn trên Robinhood.
Công cụ thực hiện lệnh của Robinhood không tìm kiếm cơ hội cải thiện giá, đó là điều mà các nhà đầu tư giao dịch với số lượng lớn 500 cổ phiếu trở lên tìm kiếm ở một nhà môi giới. Một đơn hàng được cải thiện giá sẽ tìm thấy rất nhiều thứ để mua với giá thấp hơn một chút so với đơn đặt hàng giới hạn của khách hàng, hoặc giá cao hơn khi bán. Tại Fidelity, tính phí 4, 95 đô la cho mỗi giao dịch, cải thiện giá thường tiết kiệm cho nhà đầu tư nhiều tiền hơn so với họ trả tiền hoa hồng trên các khối lớn đó. Nếu bạn giao dịch chỉ một cổ phiếu tại một thời điểm, giao dịch tự do có ý nghĩa vì có rất ít được thực hiện để cải thiện giá. Tuy nhiên, khi bạn đã đạt đến mức có thể giao dịch 300 cổ phiếu trở lên tại một thời điểm, việc cải thiện giá sẽ trở thành ưu tiên hàng đầu.
Các nhà môi giới trực tuyến tiếp tục thực hiện các cuộc kiểm tra đến hàng nghìn năm, tuân theo sự khôn ngoan phổ biến rằng họ cần các ứng dụng di động, các công cụ xã hội, một vài màn hình số - và chi phí có thể nhìn thấy là 0 đô la. Các ứng dụng khác đã xuất hiện cho phép đầu tư rất nhỏ, bao gồm Divvy và Clink, nhưng chúng không có sự hỗ trợ mạo hiểm mà Robinhood đã đạt được, cùng với sự công khai của các thông báo tài trợ khổng lồ.
Tại một số điểm, các nhà đầu tư mạo hiểm sẽ muốn có một số tiền lãi từ đầu tư của họ, và giao dịch hoa hồng bằng không loại bỏ một nguồn doanh thu lớn. Nhưng giao dịch miễn phí là tính năng chính mà Robinhood cung cấp. Họ sẽ phải tạo ra doanh thu bằng cách nào đó.
Nhiều nhà môi giới khác đã treo cờ thương mại tự do trong 25 năm qua, nhưng các dịch vụ đó đã đi theo con đường lỗi.
Giao dịch tiền điện tử trên Robinhood
Mở tài khoản là một quá trình tương tự như bất kỳ nhà môi giới trực tuyến nào: xác định chính bạn, trả lời một số câu hỏi để đánh giá sự phù hợp của bạn với tư cách là nhà đầu tư và liên kết tài khoản ngân hàng để tài trợ. Khi tài khoản của bạn được mở, bạn sẽ được gửi một liên kết đến một video ngắn cung cấp tổng quan nhanh về ứng dụng di động.
Nền tảng web cung cấp thêm một chút thông tin, bao gồm một tính năng gọi là Bộ sưu tập, về cơ bản là danh sách các công ty theo lĩnh vực. Trên cả web và di động, tất cả các trích dẫn đều là thời gian thực, không có giới hạn, nhưng có rất ít nghiên cứu có sẵn. Phân tích danh mục đầu tư được giới hạn để hiển thị số dư tài khoản hiện tại của bạn.
Khách hàng ở 19 tiểu bang có thể giao dịch sáu loại tiền điện tử có sẵn, bao gồm Bitcoin, Ethereum và Dogecoin. Có dữ liệu thời gian thực có sẵn cho 10 loại tiền điện tử bổ sung, chẳng hạn như Ripple, Stellar và Dash. Hiện tại có một danh sách chờ dài được báo cáo là hơn 1.000.000 người, vì vậy có thể phải mất một thời gian trước khi bạn nhận được lời mời. Bạn có thể đăng ký tính năng tiền điện tử trong ứng dụng hoặc trên trang web của Robinhood. Khách hàng hiện tại sẽ được thông báo khi giao dịch tiền điện tử có sẵn cho tài khoản của họ.
