Các nhà đầu tư từ lâu đã ca ngợi khả năng của Warren Buffett trong việc lựa chọn công ty nào để đầu tư. Được bảo vệ vì luôn tuân thủ các nguyên tắc đầu tư giá trị, Buffett đã tích lũy được khối tài sản trị giá hơn 80 tỷ đô la trong nhiều thập kỷ, theo Forbes. Anh ta đã chống lại những cám dỗ liên quan đến việc đầu tư vào điều lớn lao tiếp theo, và cũng đã sử dụng khối tài sản khổng lồ của mình cho mục đích tốt bằng cách đóng góp cho các tổ chức từ thiện.
Hiểu Warren Buffett bắt đầu bằng việc phân tích triết lý đầu tư của công ty mà ông liên kết chặt chẽ nhất, Berkshire Hathaway. Berkshire có một chiến lược lâu dài và công khai khi mua cổ phần: công ty nên có khả năng kiếm tiền ổn định, lợi nhuận tốt từ vốn chủ sở hữu, khả năng quản lý và có giá hợp lý.
Buffett thuộc về trường đầu tư giá trị, được phổ biến bởi Benjamin Graham. Đầu tư giá trị xem xét giá trị nội tại của một cổ phiếu thay vì tập trung vào các chỉ số kỹ thuật, chẳng hạn như đường trung bình, khối lượng hoặc chỉ báo động lượng. Xác định giá trị nội tại là một bài tập trong việc tìm hiểu tài chính của công ty, đặc biệt là các tài liệu chính thức như thu nhập và báo cáo thu nhập.
Có một số điều đáng chú ý về chiến lược đầu tư của Buffett. Để hướng dẫn anh ta trong các quyết định của mình, Buffett sử dụng một số cân nhắc chính để đánh giá sự hấp dẫn của một khoản đầu tư có thể.
Công ty đã thực hiện như thế nào?
Các công ty đã mang lại lợi nhuận tích cực và chấp nhận được trên vốn chủ sở hữu (ROE) trong nhiều năm là điều đáng mong đợi hơn so với các công ty chỉ có một thời gian ngắn lợi nhuận vững chắc. Số năm ROE tốt càng dài thì càng tốt.
Công ty có bao nhiêu nợ?
Có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao nên giương cờ đỏ vì thu nhập của công ty sẽ chuyển sang sử dụng nợ nhiều hơn, đặc biệt là nếu tăng trưởng chỉ đến từ việc thêm nợ.
Lợi nhuận biên như thế nào?
Buffett tìm kiếm các công ty có tỷ suất lợi nhuận tốt, đặc biệt là nếu tỷ suất lợi nhuận tăng. Như trường hợp của ROE, ông kiểm tra tỷ suất lợi nhuận trong vài năm để chiết khấu các xu hướng ngắn hạn.
Các sản phẩm được bán bởi Công ty độc đáo như thế nào?
Buffett coi các công ty sản xuất các sản phẩm có thể dễ dàng được thay thế là rủi ro hơn các công ty cung cấp các dịch vụ độc đáo hơn. Ví dụ, sản phẩm của một công ty dầu mỏ Dầu mỏ không phải là duy nhất bởi vì khách hàng có thể mua dầu từ bất kỳ đối thủ nào khác. Tuy nhiên, nếu công ty có quyền truy cập vào một loại dầu hấp dẫn hơn có thể được tinh chế dễ dàng thì đó có thể là một khoản đầu tư đáng để xem xét.
Cổ phiếu giảm giá bao nhiêu?
Đây là mấu chốt của đầu tư giá trị: tìm kiếm các công ty có nền tảng cơ bản tốt nhưng đang giao dịch dưới mức mà họ nên được chiết khấu càng lớn, càng có nhiều lợi nhuận.
Điểm mấu chốt
Ngoài phong cách định hướng giá trị của mình, Buffett còn được biết đến như một nhà đầu tư mua và nắm giữ. Ông không quan tâm đến việc bán cổ phiếu trong thời gian ngắn để thực hiện tăng vốn; thay vào đó, anh ta chọn những cổ phiếu mà anh ta nghĩ sẽ mang lại triển vọng tốt cho tăng trưởng dài hạn. Điều này dẫn anh ta đi tập trung khỏi những gì người khác đang làm. Thay vào đó, ông xem xét liệu một công ty có ở vị thế vững chắc để kiếm tiền tiến lên hay không và liệu cổ phiếu của nó có giá hợp lý hay không.
