Bán khống thực chất là một giao dịch mua hoặc bán ngược lại. Một nhà đầu tư muốn bán cổ phiếu vay họ từ một nhà môi giới, người bán cổ phiếu từ hàng tồn kho thay mặt cho người tìm cách bán khống.
Sau khi cổ phiếu được bán, tiền từ việc bán được ghi có vào tài khoản của người bán ngắn. Trong thực tế, các nhà môi giới đã cho vay cổ phiếu cho người bán ngắn. Cuối cùng, việc bán khống phải được đóng lại bởi người bán mua một lượng cổ phần bằng nhau để trả lại khoản vay từ người môi giới của họ. Hành động này được gọi là bao gồm. Các cổ phiếu người bán mua lại được trả lại cho người môi giới, do đó đóng giao dịch. Tình huống lý tưởng cho người bán xảy ra nếu giá cổ phiếu giảm và người đó có thể mua lại cổ phiếu với giá thấp hơn giá bán ngắn.
Chìa khóa chính
- Trong bán khống, một nhà đầu tư mượn cổ phiếu mà họ nghĩ sẽ giảm vào ngày hết hạn sắp tới. Nhà đầu tư sau đó bán cổ phiếu mà họ đã vay cho người mua sẵn sàng trả giá hiện tại. Nhà đầu tư chờ giá cổ phiếu vay giảm xuống rằng họ có thể mua lại với giá thấp hơn, trước khi trả lại cho nhà môi giới. Nhưng nếu cổ phiếu không giảm và thay vào đó, nhà đầu tư sẽ phải mua lại với giá cao hơn so với số tiền họ đã trả, và do đó mất tiền bạc.
Kháng cáo bán khống
Tại sao người ta sử dụng bán khống? Các thương nhân có thể sử dụng nó như đầu cơ, một chiến lược giao dịch rủi ro trong đó có tiềm năng cho cả lợi nhuận lớn và tổn thất lớn. Một số nhà đầu tư có thể sử dụng nó như một hàng rào chống lại khả năng mất tiền khi đặt cược vào cùng một bảo mật hoặc liên quan. Bảo hiểm rủi ro liên quan đến việc đặt rủi ro bù đắp để chống lại tác động bất lợi tiềm tàng của việc đặt cược vào một bảo mật cụ thể.
Ví dụ về bán khống
Để minh họa quá trình bán hàng ngắn, hãy xem xét ví dụ sau. Một người bán thông qua một nhà môi giới và yêu cầu bán 10 cổ phiếu của một cổ phiếu hiện có giá $ 10 một cổ phiếu. Người môi giới đồng ý và người bán được ghi có 100 đô la tiền bán hàng. Giả sử rằng trong ngắn hạn, cổ phiếu giảm xuống còn 5 đô la một cổ phiếu. Người bán sử dụng 50 đô la trong số 100 đô la đó để mua 10 cổ phiếu để trả nợ cho nhà môi giới và đóng giao dịch.
Lợi nhuận còn lại của người bán là $ 50. Tất nhiên, nếu cổ phiếu tăng giá, buộc người bán ngắn phải mua chúng với giá cao hơn giá bán ngắn, người bán sẽ chịu lỗ.
Bán khống về bản chất là một đề xuất rất rủi ro với rủi ro mất tiền trong một đợt bán khống khổng lồ vì giá của một tài sản có thể tăng vô hạn.
Chi phí chờ đợi
Lượng thời gian mà người bán có thể nắm giữ đối với các cổ phiếu đã bán trước khi mua lại phụ thuộc vào ngày hết hạn. Tuy nhiên, việc nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài trong khi chờ bảo mật tăng cao hơn không phải là không có chi phí.
Người bán phải tính đến tiền lãi do người môi giới tính trên tài khoản ký quỹ được yêu cầu bán khống. Ngoài ra, người bán phải xem xét tác động của số tiền bị ràng buộc trong bán khống do đó không có sẵn cho các giao dịch khác.
