Robot rõ ràng thống trị thị trường chứng khoán. Các quỹ định lượng được quản lý thông qua các chiến lược giao dịch có hệ thống trên máy vi tính, thường được gọi là robot đầu tư hoặc bot, là loại quỹ tăng trưởng nhanh nhất theo phân tích của Credit Suisse Group AG (CS) được báo cáo bởi Bloomberg. Do đó, các quỹ đầu tư định lượng và thụ động hiện kiểm soát khoảng 60% tổng tài sản vốn chủ sở hữu, tăng gấp đôi cổ phần của họ chỉ trong một thập kỷ và hiện chỉ có 10% khối lượng giao dịch đến từ các nhà đầu tư tùy ý của con người, theo dữ liệu từ JPMorgan Chase & Co. (JPM) được trích dẫn bởi Bloomberg.
Về mặt liên quan, tập hợp con của giao dịch định lượng được gọi là giao dịch tần số cao (hay HFT) đã chiếm 52% khối lượng thị trường chứng khoán tháng Năm, theo công ty nghiên cứu TABB Group LLC được trích dẫn bởi CNBC. Trong giai đoạn cao điểm của nó vào năm 2009, HFT chiếm 61% khối lượng, CNBC cho biết thêm. Trong khi đó, sự khác biệt về mức độ tiếp xúc tổng thể đối với cổ phiếu của Hoa Kỳ giữa các nhà đầu tư con người và máy tính là lớn nhất trong hồ sơ, với các robot được đầu tư nhiều hơn, theo nghiên cứu của Credit Suisse được trích dẫn bởi Bloomberg.
Đổ lỗi cho Bots
Các nhà đầu tư với ký ức lâu dài nhớ cách giao dịch chương trình trên máy vi tính, khi đó nó được gọi, lần đầu tiên xuất hiện trong ý thức cộng đồng khi nó bị đổ lỗi cho việc làm trầm trọng thêm sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1987. Gần đây, Marko Kolanovic, người đứng đầu toàn cầu về nghiên cứu định lượng và phái sinh tại JPMorgan, thấy rằng việc bán tháo cổ phiếu công nghệ lớn vào ngày 9 tháng 6 và ngày 12 tháng 6 được thúc đẩy bằng cách thay đổi chiến lược giao dịch trên máy vi tính, theo CNBC.
Máy tính tầm thường?
Theo một nghiên cứu ngày 28 tháng 4 do công ty quản lý tài sản AllianceBernstein Holding LP (AB) phát triển, ứng dụng trí tuệ nhân tạo và phân tích trên máy vi tính vào việc ra quyết định đầu tư không tạo ra sự khác biệt đáng kể. Vấn đề, như Bernstein và CNBC đã báo cáo, là việc phân tích các bộ dữ liệu ngày càng lớn đang dẫn đến các chiến lược đầu tư ngày càng giống nhau.
Tệ hơn nữa, cái gọi là các quỹ lượng tử đưa ra quyết định đầu tư dựa trên các mô hình thống kê tinh vi đang tụt lại phía sau các quỹ truyền thống hơn do các nhà quản lý đầu tư của con người điều hành, Wall Street Journal chỉ ra. Từ đầu năm đến tháng 5, các quỹ lượng tử chỉ tăng 1, 44%, so với 8, 7% cho Chỉ số S & P 500 (SPX) và 5, 7% cho Quỹ chỉ số cân bằng Vanguard (VBINX), chiếm 60% cổ phiếu và 40% trong trái phiếu, theo Hedge Fund Research Inc., hay HFR, được trích dẫn bởi Tạp chí. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones (DJIA) tăng 6, 3% tính đến tháng 5, trên Yahoo! Dữ liệu tài chính.
Các nhà đầu tư đã chìm 4, 6 tỷ đô la tiền mới vào các quỹ số lượng trong quý đầu tiên, trong khi họ đã rút hơn 10 tỷ đô la từ các quỹ khác, theo HFR và Tạp chí.
