Rủi ro Idiosyncratic là gì?
Rủi ro riêng tư là một loại rủi ro đầu tư, không chắc chắn và các vấn đề tiềm ẩn là đặc hữu của một tài sản riêng lẻ (như cổ phiếu của một công ty cụ thể) hoặc nhóm tài sản (như cổ phiếu của một ngành cụ thể) hoặc trong một số trường hợp, một loại tài sản rất cụ thể (như nghĩa vụ thế chấp tài sản thế chấp). Nó cũng được gọi là rủi ro cụ thể hoặc rủi ro phi hệ thống.
Như từ đồng nghĩa sau này, ngược lại với rủi ro idiosyncratic là rủi ro hệ thống, là rủi ro tổng thể ảnh hưởng đến tất cả các tài sản, như biến động trên thị trường chứng khoán hoặc lãi suất, hay toàn bộ hệ thống tài chính.
Chìa khóa chính
- Rủi ro Idiosyncratic đề cập đến các yếu tố vốn có có thể tác động tiêu cực đến chứng khoán riêng lẻ hoặc một nhóm tài sản rất cụ thể. Nhìn chung có thể được giảm nhẹ trong một danh mục đầu tư thông qua việc sử dụng đa dạng hóa.
Rủi ro cá nhân
Khái niệm cơ bản về rủi ro cá nhân
Nghiên cứu cho thấy rằng rủi ro cá nhân hóa chiếm phần lớn sự thay đổi trong tính không chắc chắn xung quanh một cổ phiếu riêng lẻ theo thời gian, thay vì rủi ro thị trường. Rủi ro cá nhân có thể được coi là các yếu tố ảnh hưởng đến một tài sản như cổ phiếu và công ty cơ sở của nó ở cấp độ kinh tế vi mô. Nó có ít hoặc không có mối tương quan với rủi ro phản ánh các lực lượng kinh tế vĩ mô lớn hơn, chẳng hạn như rủi ro thị trường. Các yếu tố kinh tế vi mô là những yếu tố ảnh hưởng đến một phần hạn chế hoặc nhỏ trong toàn bộ nền kinh tế và các lực lượng vĩ mô là những yếu tố tác động đến các phân khúc lớn hơn hoặc toàn bộ nền kinh tế.
Các quyết định của ban quản lý công ty về chính sách tài chính, chiến lược đầu tư và hoạt động đều là những rủi ro mang tính cá nhân cụ thể đối với một công ty và cổ phiếu cụ thể. Các ví dụ khác có thể bao gồm vị trí địa lý của hoạt động và văn hóa doanh nghiệp. Về mặt công nghiệp hoặc lĩnh vực, một ví dụ về rủi ro cá nhân cho các công ty khai thác sẽ là sự cạn kiệt hoặc không thể tiếp cận của tĩnh mạch hoặc đường nối kim loại. Tương tự như vậy, khả năng phi công 'hoặc cơ khí' sẽ là một rủi ro mang tính cá nhân cho các công ty hàng không.
Xác định rủi ro Idiosyncratic
Mặc dù rủi ro về sự bình dị theo định nghĩa là bất thường và không thể đoán trước, nghiên cứu một công ty hoặc ngành công nghiệp có thể giúp một nhà đầu tư xác định và dự đoán trước một cách chung chung về rủi ro của idiosyncratic. Rủi ro idiosyncratic cũng rất cá nhân, thậm chí là duy nhất trong một số trường hợp. Do đó, nó có thể được giảm thiểu hoặc loại bỏ đáng kể khỏi danh mục đầu tư bằng cách sử dụng đa dạng hóa đầy đủ. Phân bổ tài sản hợp lý, cùng với các chiến lược phòng ngừa rủi ro, có thể giảm thiểu tác động tiêu cực của nó đến danh mục đầu tư bằng cách đa dạng hóa hoặc phòng ngừa rủi ro.
Ngược lại, rủi ro hệ thống không thể được giảm thiểu chỉ bằng cách thêm nhiều tài sản vào danh mục đầu tư. Rủi ro thị trường này không thể được loại bỏ bằng cách thêm cổ phiếu của các lĩnh vực khác nhau vào cổ phiếu của một người. Những loại rủi ro rộng lớn hơn này phản ánh các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến không chỉ một tài sản mà cả các tài sản khác giống như nó và các thị trường và nền kinh tế lớn hơn.
Ưu
-
Cá nhân hóa, tác động hạn chế
-
Có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa, phân bổ tài sản
Nhược điểm
-
Không thể đoán trước
-
Bảo vệ đòi hỏi kiến thức về tài sản hoặc lĩnh vực
Các ví dụ thực tế về rủi ro cá nhân
Trong ngành năng lượng, cổ phiếu của các công ty sở hữu hoặc vận hành đường ống dẫn dầu phải đối mặt với một loại rủi ro riêng biệt đối với ngành công nghiệp của họ rằng đường ống của họ có thể bị hỏng, rò rỉ dầu và gây ra chi phí sửa chữa, kiện cáo và phạt tiền từ các cơ quan chính phủ. Những trường hợp không may như thế này có thể khiến một công ty như Kinder Morgan Inc. (KMI) hoặc Enbridge, Inc. ENB), giảm phân phối cho các nhà đầu tư và khiến cổ phiếu giảm giá.
Một ví dụ khác về rủi ro cá nhân là sự phụ thuộc của công ty vào CEO. Trong phần lớn lịch sử và chắc chắn thành công đột phá vào những năm 2000, Apple Inc. đồng nghĩa với người đồng sáng lập Steve Jobs. Khi Jobs ngã bệnh và nghỉ việc ở công ty vào năm 2010, cổ phiếu của Apple tiếp tục tăng giá một cách tuyệt đối, nhưng định giá của nó liên quan đến bội số giá đã giảm.
Sau khi Jobs nghỉ phép vào đầu năm 2011, từ chức CEO vào tháng 8 và qua đời vào tháng 10, cổ phiếu của Apple đã giao dịch thấp hơn một thời gian ngắn. Jobs được biết đến là một người có tầm nhìn và xoay quanh Apple; như vậy, sự lãnh đạo của ông là một phần của thành công của Apple và giá cổ phiếu của nó. Cuối cùng, niềm tin vào công ty và các sản phẩm của công ty đã thắng thế, và cổ phiếu Apple hiện giao dịch gần 200 đô la một cổ phiếu vào tháng 5 năm 2019 (so với 57 đô la trên mỗi cổ phiếu khi Jobs mất), vượt qua rủi ro cá nhân vốn có của nó.
