Mục lục
- Lợi nhuận có thể điều chỉnh rủi ro cạnh tranh
- Giá trị tài sản hữu hình cao
- Thu nhập hấp dẫn và ổn định
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư
- Bảo hiểm rủi ro lạm phát
- Nhược điểm: Thiếu tính thanh khoản
- Điểm mấu chốt
Đầu tư bất động sản là việc mua một nguồn thu nhập trong tương lai từ tài sản và có thể mang lại một số lợi thế so với các loại hình đầu tư khác, bao gồm lợi nhuận cao hơn, ổn định, phòng ngừa lạm phát và đa dạng hóa. Dưới đây là một số lý do chính để xem xét đầu tư vào bất động sản.
Chìa khóa chính
- Đầu tư vào bất động sản chưa bao giờ dễ dàng hơn với REIT và các quỹ ETF bất động sản cho phép các nhà đầu tư thông thường tham gia vào nhiều loại tài sản và địa điểm khác nhau. Các nhà đầu tư có thể tìm cách thêm bất động sản vào danh mục đầu tư của mình như một công cụ đa dạng hóa và phòng ngừa lạm phát. lợi ích bổ sung như khả năng vừa tăng giá trị cũng như tạo ra dòng tiền từ thu nhập cho thuê hoặc lãi thế chấp.
Lợi nhuận có thể điều chỉnh rủi ro cạnh tranh
Dựa trên dữ liệu tháng 7 năm 2018 từ Hội đồng đầu tư bất động sản quốc gia (NCREIF), bất động sản thương mại thị trường tư nhân đã trả lại trung bình 9, 85% trong năm năm qua. Hiệu suất đáng tin cậy này đã đạt được, cùng với độ biến động thấp so với vốn chủ sở hữu và trái phiếu, cho lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cạnh tranh cao.
Các nhà phê bình cho rằng đặc tính biến động thấp của bất động sản là kết quả của các giao dịch bất động sản không thường xuyên và giá trị tài sản thường được xác định bởi các đánh giá của bên thứ ba, có xu hướng làm chậm thị trường. Các giao dịch và thẩm định không thường xuyên dẫn đến lợi nhuận bị giảm, vì các giá trị tài sản được báo cáo đánh giá thấp giá trị thị trường trong một xu hướng tăng và đánh giá quá cao giá trị thị trường trong một thời kỳ suy thoái.
Mặc dù sự thật là các ước tính lịch sử về biến động bất động sản nên được điều chỉnh tăng lên, thị trường thời gian thực dễ bị tổn thương trước những cú sốc bất ngờ. Một ví dụ điển hình cho điều này sẽ là "Sự cố Flash" vào tháng 5 năm 2010, khi 1 nghìn tỷ đô la giá trị thị trường chứng khoán đã bị xóa chỉ sau 15 phút. Trong một môi trường mà sự biến động của thị trường là một vấn đề và sự năng động của giao dịch thuật toán là âm u, giá bất động sản ổn định hơn là hấp dẫn.
Giá trị tài sản hữu hình cao
Không giống như cổ phiếu, và ở một mức độ nào đó, trái phiếu, một khoản đầu tư vào bất động sản được hỗ trợ bởi một mức độ cao của gạch và vữa. Điều này giúp giảm xung đột giữa đại lý chính hoặc mức độ mà lợi ích của nhà đầu tư phụ thuộc vào tính chính trực và năng lực của các nhà quản lý và khách nợ. Ngay cả ủy thác đầu tư bất động sản (REITs), được liệt kê chứng khoán bất động sản, thường có các quy định bắt buộc một tỷ lệ phần trăm lợi nhuận tối thiểu được trả cổ tức.
Thu nhập hấp dẫn và ổn định
Một tính năng chính của đầu tư bất động sản là tỷ lệ đáng kể của tổng lợi nhuận tích lũy từ thu nhập cho thuê trong dài hạn. Trong khoảng thời gian 30 năm từ 1977 đến 2007, gần 80% tổng lợi nhuận bất động sản của Hoa Kỳ được lấy từ dòng thu nhập. Điều này giúp giảm bớt sự biến động vì các khoản đầu tư phụ thuộc nhiều vào thu nhập có xu hướng ít biến động hơn so với các khoản đầu tư phụ thuộc nhiều vào lợi nhuận giá trị vốn.
Bất động sản cũng hấp dẫn khi so sánh với các nguồn thu nhập truyền thống hơn. Loại tài sản thường giao dịch với mức phí bảo hiểm cho Kho bạc Hoa Kỳ và đặc biệt hấp dẫn trong môi trường có lãi suất Kho bạc thấp.
Đa dạng hóa danh mục đầu tư
Một lợi ích khác của đầu tư vào bất động sản là tiềm năng đa dạng hóa của nó. Bất động sản có mức thấp và trong một số trường hợp tiêu cực, tương quan với các loại tài sản lớn khác. Điều này có nghĩa là việc bổ sung bất động sản vào danh mục tài sản đa dạng có thể làm giảm biến động danh mục đầu tư và mang lại lợi nhuận cao hơn trên mỗi đơn vị rủi ro.
Bảo hiểm rủi ro lạm phát
Khả năng phòng ngừa lạm phát của bất động sản bắt nguồn từ mối quan hệ tích cực giữa tăng trưởng GDP và nhu cầu về bất động sản. Khi các nền kinh tế mở rộng, nhu cầu về bất động sản thúc đẩy giá thuê cao hơn và đến lượt nó, chuyển thành giá trị vốn cao hơn. Do đó, bất động sản có xu hướng duy trì sức mua của vốn bằng cách chuyển một số áp lực lạm phát cho người thuê và bằng cách kết hợp một số áp lực lạm phát dưới hình thức tăng vốn.
Nhược điểm: Thiếu tính thanh khoản
Hạn chế chính của đầu tư vào bất động sản là tính thanh khoản kém hoặc khó khăn tương đối trong việc chuyển đổi một tài sản thành tiền mặt và tiền mặt thành một tài sản. Không giống như một giao dịch cổ phiếu hoặc trái phiếu, có thể được hoàn thành trong vài giây, một giao dịch bất động sản có thể mất vài tháng để đóng. Ngay cả với sự giúp đỡ của một nhà môi giới, chỉ cần tìm đúng đối tác có thể là một vài tuần làm việc.
Điều đó nói rằng, những tiến bộ trong đổi mới tài chính đã đưa ra một giải pháp cho vấn đề thanh khoản kém dưới hình thức REITs niêm yết và các công ty bất động sản. Chúng cung cấp quyền sở hữu gián tiếp đối với tài sản bất động sản và được cấu trúc như các tập đoàn niêm yết. Họ cung cấp thanh khoản tốt hơn và giá cả thị trường nhưng đi kèm với mức giá biến động cao hơn và lợi ích đa dạng hóa thấp hơn.
Điểm mấu chốt
Bất động sản là một loại tài sản riêng biệt dễ hiểu và có thể nâng cao rủi ro và hồ sơ hoàn vốn của danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Theo cách riêng của mình, bất động sản cung cấp lợi nhuận cạnh tranh điều chỉnh rủi ro, với ít xung đột đại lý chính và dòng thu nhập hấp dẫn. Nó cũng có thể tăng cường danh mục đầu tư bằng cách giảm sự biến động thông qua đa dạng hóa. Mặc dù tính thanh khoản có thể là mối lo ngại đối với một số nhà đầu tư, có nhiều cách để tiếp xúc với bất động sản nhưng vẫn giảm tính thanh khoản và thậm chí mang nó ngang bằng với các loại tài sản truyền thống.
