Dịch chuyển thị trường
Thật là một sự khác biệt một năm có thể làm cho thị trường. Thời gian này năm ngoái Netflix, Inc. (NFLX), Amazon.com, Inc. (AMZN) và nhiều cổ phiếu khác trong Nasdaq 100 đang đạt mức cao mới mọi thời đại mỗi ngày. Trong khi đó, giá vàng dao động quanh mức 1.200 đô la mỗi ounce, khoảng giữa một phạm vi giao dịch mà nó đã tồn tại trong năm năm.
Chuyển nhanh đến ngày nghỉ Lao động hiện tại trong hành động thị trường, và mọi thứ trông khác đi nhiều. Vàng đã tăng gần 30% trong mùa hè, trong khi chứng khoán đã trải qua một năm với nhiều biến động hơn bất kỳ trong thập kỷ qua. Một số cổ phiếu đã giảm giá mạnh, trong khi một số khác tăng mạnh.
Ngay bây giờ, các nhà đầu tư dường như đang ổn định từ một trạng thái hoảng loạn gần như liên quan đến cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung. Tuy nhiên, hành động ở đó là xa hơn. Các nhà đầu tư nghi ngờ rằng Tổng thống Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình sẽ vẫn có tác động đến các thị trường trước khi hết tháng.
Do đó, các nhà đầu tư đã chuyển một số tiền của họ sang đầu tư phòng hộ - nghĩa là, tài sản mà họ nghĩ sẽ nắm giữ hoặc tăng giá trị nếu cổ phiếu giảm giá. Trái phiếu, vàng, bạc, palađi và bạch kim đều tăng giá khi căng thẳng chiến tranh thương mại tăng (xem biểu đồ dưới đây). Có thể đúng là cuộc chiến thương mại sẽ kết thúc lặng lẽ và thị trường sẽ tiếp tục tăng nhẹ trong những tháng tới. Nhưng nếu không, thì các nhà đầu tư cần xem xét các khoản đầu tư phòng ngừa này cẩn thận hơn.
Một điều cần xem xét là tất cả nhưng chắc chắn rằng giá vàng sẽ tăng nếu nỗi sợ chiến tranh thương mại tiếp tục tăng. Tuy nhiên, nếu giá vàng tăng một số, không nên giá trị của cổ phiếu khai thác vàng còn tăng hơn nữa? Có phải cổ phiếu khai thác vàng là một loại tài sản mà các nhà đầu tư cũng nên xem là một hàng rào? Như được hiển thị trong biểu đồ sau đây của VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), nó chắc chắn sẽ không bị tổn thương. Những cổ phiếu này đã vượt trội hơn tất cả các hàng rào khác trong mùa hè.
Công cụ khai thác vàng đã tăng 300% trong năm ngoái
Trong số các cổ phiếu của các công ty khai thác vàng, một số trong số họ đã tăng gấp đôi hoặc thậm chí gấp ba kể từ Ngày Lao động vừa qua, với hầu hết các động thái đó chỉ diễn ra trong ba tháng qua. Các cổ phiếu như vậy cho thấy sức mạnh tương đối so với các cổ phiếu khác trong ba tháng gần đây nhất và họ có thể sẽ tiếp tục sức mạnh đó trong ba tháng tới trừ khi quan hệ thương mại bình thường hóa các biện pháp tu từ của họ.
AngloGold Ashanti Limited (AU), một công ty khai thác vàng có trụ sở tại Nam Phi, đã vượt trội so với hầu hết các cổ phiếu khai thác vàng khác, đã tăng gấp ba từ khoảng 7 đô la mỗi cổ phiếu vào năm ngoái. Mức hiệu suất này khó có thể lặp lại - tuy nhiên, nếu giá vàng tăng thêm 20% trong những tháng tới, cổ phiếu AngloGold Ashanti có thể sẽ tăng nhiều hơn thế.
