Giấy của chính phủ Hoa Kỳ hiện đang ném ra rất ít, nếu có, mang lại. Các chính sách tiền tệ phù hợp sau cuộc khủng hoảng tài chính xảy ra giữa Mỹ và thế giới vào cuối những năm 2000, đã đưa nền kinh tế trở lại. Tiến bộ có thể sờ thấy, nhưng chậm. Những người tiết kiệm đã mua tín phiếu kho bạc (tín phiếu), ghi chú và trái phiếu không có rủi ro tín dụng - và ít vấn đề khác (kết quả từ phiên đấu giá hóa đơn T mới nhất đưa ra lợi suất của một tờ giấy sáu tháng ở mức khoảng 0, 10%).
Chơi nó an toàn trong thị trường chứng khoán nước ngoài
Chứng khoán chính phủ nước ngoài
Một số nhà đầu tư đã tìm cách mua trái phiếu chính phủ nước ngoài cá nhân (hoặc nợ có chủ quyền) trong một nỗ lực để có được lợi suất cao hơn. Khi một chính phủ phát hành trái phiếu, nó vay tiền và trở thành con nợ. Các nhà đầu tư mua các trái phiếu này là người cho vay hoặc chủ nợ của chính phủ. Các cá nhân dự tính việc mua trái phiếu chính phủ cần phải hiểu những rủi ro khi đầu tư trái phiếu nói chung và đầu tư trái phiếu chính phủ nước ngoài nói riêng.
Rủi ro
Trái phiếu phải chịu rủi ro lãi suất. Lãi suất và giá trái phiếu có mối tương quan nghịch đảo. Khi một người đi lên, người kia đi xuống. Điều này có thể không quan trọng nếu một nhà đầu tư mua và giữ một trái phiếu đến ngày đáo hạn. Trong trường hợp này, nó sẽ thu các khoản thanh toán phiếu lãi theo lịch trình và nhận mệnh giá khi trái phiếu được hoàn trả.
Trái phiếu chính phủ nước ngoài cũng có thể phải chịu rủi ro tín dụng. Chính phủ có các nguồn lực để đáp ứng các nghĩa vụ của mình? Được tài chính (mis) quản lý? Ví dụ về Hy Lạp cũng giống như mọi nơi - những cân nhắc đã nói ở trên chỉ ra khả năng vỡ nợ đang diễn ra. Trong trường hợp này, lợi suất cao hơn phản ánh tình trạng "rác" của trái phiếu, do đó sẽ bị trừng phạt, gây đau đớn cho con nợ và lợi ích đáng ngờ cho các trái chủ.
Hơn nữa, trái phiếu chính phủ dễ bị rủi ro chính trị. Mặc dù các chính phủ không nhất thiết phải ra khỏi doanh nghiệp, sự bất ổn có thể dẫn đến thay đổi chế độ có thể ảnh hưởng đến mức độ chính phủ tạm thời hoặc chính phủ mới có thể thanh toán hóa đơn của mình.
Trái phiếu chính phủ chịu rủi ro kinh tế. Chính sách tài khóa của chính phủ, (im) sử dụng hợp lý tài nguyên thiên nhiên, nếu có, và thu nhập tài khoản hiện tại, tất cả đều cân nhắc về cách thức đáp ứng trách nhiệm của mình. Những yếu tố này, đến lượt nó, ảnh hưởng đến lợi suất của trái phiếu.
Ngoài ra, rủi ro tiền tệ có thể ảnh hưởng đến giá trị của trái phiếu chính phủ. Nếu nhà đầu tư giữ điểm bằng đô la, sức mạnh hoặc điểm yếu của họ so với loại tiền mà trái phiếu được mệnh giá có thể ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận (thu nhập và tăng giá). Giảm thiểu rủi ro tiền tệ thông qua phòng ngừa rủi ro có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận.
Cân nhắc
Chỉ một vài cân nhắc này làm cho việc phân tích và mua trái phiếu cá nhân nước ngoài vượt quá khả năng hoặc khả năng của hầu hết các nhà đầu tư cá nhân. Ngoài ra, người ta có thể phải gặp rắc rối khi thiết lập tài khoản ở nước ngoài và thường được yêu cầu đầu tư ít nhất tương đương 100.000 đô la bằng ngoại tệ. Vì giấy nước ngoài giao dịch ít thường xuyên hơn, chênh lệch giá mua / bán cao (chênh lệch giữa số tiền mà người trung gian trả để mua trái phiếu và giá mà họ bán cho nhà đầu tư). Hoạt động như vậy đòi hỏi phí và ý nghĩa thuế là tốt. Không giống như mua trực tiếp chứng khoán kho bạc Mỹ, nó phức tạp; nhà đầu tư cá nhân cần làm bài tập về nhà, tìm kiếm một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp có kinh nghiệm trong việc phân tích và giao dịch trái phiếu.
Đối với tài khoản hưu trí cá nhân hoặc tài khoản không đủ điều kiện (ví dụ: tài khoản môi giới tiêu chuẩn), trái phiếu chính phủ nước ngoài, quỹ tương hỗ hoặc quỹ giao dịch trao đổi là những lựa chọn khả thi. Các kế hoạch đóng góp được xác định đủ điều kiện ERISA thường cung cấp chứng khoán của chính phủ nước ngoài dưới dạng một quỹ tương hỗ. Đối với các tài khoản không đủ điều kiện, cần phải kiểm tra hoặc chuyển khoản cho công ty môi giới theo các điều khoản mua và thanh toán. Đối với các kế hoạch đủ điều kiện, mua hàng sẽ thông qua một thỏa thuận hoãn trả lương hoặc thông qua đóng góp của chủ lao động, sau này để khớp, chia sẻ lợi nhuận hoặc đóng góp tiền lương hưu.
Hoạt động Vs. Quản lý thụ động
Khi đưa ra lựa chọn này, nhà đầu tư nên hiểu sự khác biệt giữa quản lý chủ động và thụ động. Quản lý tích cực đòi hỏi phải mua, nắm giữ và bán các khoản đầu tư để đáp ứng mục tiêu của quỹ. Ngược lại, quản lý thụ động liên quan đến việc theo dõi một chỉ số cổ phiếu hoặc trái phiếu có nghĩa là đại diện cho một phân khúc thị trường cụ thể với ý tưởng rằng có thể khó, nếu không thể, vượt trội so với thị trường, do chi phí liên quan đến quản lý chủ động. Trong khi các quỹ trái phiếu chỉ số thường có chi phí thấp hơn, nhà đầu tư sẽ làm tốt để hiểu chỉ số hoặc chỉ số nào đang được nhân rộng. Một số thị trường trái phiếu chính phủ thiếu chiều sâu, điều này khiến việc nhân rộng chúng trở nên khó khăn hơn. Trong thế giới của các quỹ chỉ số, sự khác biệt giữa hiệu suất của quỹ và chỉ số được gọi là lỗi theo dõi. Trong các thị trường mỏng hơn, ít thanh khoản hơn, rủi ro này là phổ biến hơn và là một mối quan tâm.
Điểm mấu chốt
Lựa chọn đầu tư vào chứng khoán của chính phủ nước ngoài phải phù hợp với các mục tiêu và ràng buộc của nhà đầu tư. Chúng có thể được điều chỉnh bởi loại tài khoản nơi đầu tư diễn ra. Các quỹ trái phiếu chính phủ nước ngoài nắm giữ các khoản tín dụng của các chính phủ thị trường mới nổi có thể đảm bảo đưa vào tài khoản hưu trí với thời gian dài hơn. Ngoài ra, việc phân bổ cho họ phải khiêm tốn, dựa trên những rủi ro mà họ đòi hỏi. Đối với các nhà đầu tư sắp đến tuổi nghỉ hưu, quỹ trái phiếu chính phủ nước ngoài có thể phù hợp, miễn là xem xét cho các chính phủ ổn định hơn.
Cách tiếp cận đầu tư vào trái phiếu chính phủ nước ngoài không khác với bất kỳ loại hình đầu tư nào khác. Nhà đầu tư nên hiểu lý do tại sao họ muốn mua chúng, chi phí bao nhiêu để làm như vậy và nếu nó thậm chí là khả thi. Cuối cùng, đầu tư phải phù hợp với các mục tiêu và ràng buộc của nhà đầu tư.
