Ngày đáo hạn là gì?
Ngày đáo hạn là ngày mà số tiền gốc của một ghi chú, hối phiếu, trái phiếu chấp nhận hoặc công cụ nợ khác đến hạn. Vào ngày này, thường được in trên giấy chứng nhận của công cụ được đề cập, khoản đầu tư gốc được hoàn trả cho nhà đầu tư, trong khi các khoản thanh toán lãi thường được thanh toán trong suốt thời gian của trái phiếu, sẽ ngừng hoạt động. cũng đề cập đến ngày chấm dứt (ngày đáo hạn) mà khoản vay trả góp phải được trả lại đầy đủ.
Ngày đáo hạn
Phá vỡ ngày đáo hạn
Ngày đáo hạn xác định tuổi thọ của chứng khoán, thông báo cho các nhà đầu tư khi họ sẽ nhận lại tiền gốc. Ngày cũng phân định khoảng thời gian mà các nhà đầu tư sẽ nhận được các khoản thanh toán lãi. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là một số công cụ nợ, chẳng hạn như chứng khoán có thu nhập cố định, có thể là "có thể gọi được", trong trường hợp người phát hành nợ duy trì quyền trả lại tiền gốc bất cứ lúc nào. Vì vậy, các nhà đầu tư nên tìm hiểu, trước khi mua bất kỳ chứng khoán có thu nhập cố định nào, liệu trái phiếu có thể gọi được hay không.
Chìa khóa chính
- Ngày đáo hạn đề cập đến thời điểm mà tiền gốc của công cụ thu nhập cố định phải được hoàn trả cho nhà đầu tư.
- Ngày đáo hạn tương tự đề cập đến ngày đáo hạn mà người vay phải trả lại toàn bộ khoản vay trả góp.
- Ngày đáo hạn được sử dụng để phân loại trái phiếu thành ba loại chính: ngắn hạn (một đến ba năm), trung hạn (10 năm trở lên) và dài hạn (thường là trái phiếu kho bạc 30 năm).
--Khi đến ngày đáo hạn, các khoản thanh toán lãi thường xuyên trả cho các nhà đầu tư sẽ dừng lại.
Phân loại trưởng thành
Ngày đáo hạn được sử dụng để sắp xếp trái phiếu và các loại chứng khoán khác thành một trong ba loại sau:
- Ngắn hạn: Trái phiếu đáo hạn sau một đến ba năm Thời hạn: Trái phiếu đáo hạn sau 10 năm hoặc dài hạn: Những trái phiếu này đáo hạn trong thời gian dài hơn, nhưng một công cụ phổ biến của loại này là trái phiếu kho bạc 30 năm. Tại thời điểm phát hành, trái phiếu này bắt đầu mở rộng các khoản thanh toán lãi - thường là cứ sau sáu tháng, cho đến khi khoản vay 30 năm cuối cùng đáo hạn.
Hệ thống phân loại này được sử dụng rộng rãi trong ngành tài chính và kêu gọi các nhà đầu tư bảo thủ đánh giá cao bảng thời gian rõ ràng, khi nào tiền gốc của họ sẽ được trả lại.
Mối quan hệ giữa ngày đáo hạn, lãi suất và lãi suất đến ngày đáo hạn
Trái phiếu có thời hạn đáo hạn dài hơn có xu hướng cung cấp lãi suất coupon cao hơn trái phiếu chất lượng tương tự, với thời hạn ngắn hơn đến ngày đáo hạn. Có một số lý do cho hiện tượng này. Đầu tiên và quan trọng nhất, rủi ro của chính phủ hoặc một công ty vỡ nợ trong khoản vay càng tăng, càng đi sâu vào tương lai bạn dự án. Thứ hai, tỷ lệ lạm phát dự kiến sẽ tăng cao hơn, theo thời gian. Những yếu tố này phải được đưa vào tỷ lệ lợi nhuận mà nhà đầu tư có thu nhập cố định nhận được.
Để minh họa điều này, hãy xem xét một kịch bản mà một nhà đầu tư vào năm 1996 đã mua trái phiếu kho bạc 30 năm, với ngày đáo hạn là 26 tháng 5 năm 2016. Sử dụng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) làm chỉ số, nhà đầu tư giả định đã trải qua sự gia tăng Giá của Mỹ, hay tỷ lệ lạm phát, trên 218% trong thời gian ông giữ an ninh. Đây là một ví dụ rõ ràng về cách lạm phát tăng theo thời gian. Hơn nữa, khi một trái phiếu phát triển gần đến ngày đáo hạn của nó, năng suất của nó đến ngày đáo hạn và lãi suất coupon bắt đầu hội tụ, bởi vì giá của trái phiếu tăng ít biến động, càng gần đến ngày đáo hạn.
