Tỷ lệ Nợ ròng trên EBITDA là gì?
Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA (thu nhập trước khi khấu hao lãi và khấu hao) là một phép đo đòn bẩy, được tính bằng các khoản nợ phải trả chịu lãi của công ty trừ đi tiền hoặc các khoản tương đương tiền, chia cho EBITDA của nó.
Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là tỷ lệ nợ cho thấy công ty sẽ mất bao nhiêu năm để trả nợ nếu nợ ròng và EBITDA không đổi. Nếu một công ty có nhiều tiền mặt hơn nợ, tỷ lệ này có thể âm. Nó tương tự như tỷ lệ nợ / EBITDA, nhưng nợ ròng trừ đi tiền và các khoản tương đương tiền trong khi tỷ lệ tiêu chuẩn thì không.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là tỷ lệ nợ cho thấy công ty sẽ mất bao nhiêu năm để trả nợ nếu nợ ròng và EBITDA không đổi. Khi các nhà phân tích nhìn vào tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA, họ muốn biết một công ty có thể trang trải các khoản nợ của mình tốt như thế nào. Nó tương tự như tỷ lệ nợ / EBITDA, nhưng nợ ròng trừ đi tiền và các khoản tương đương tiền trong khi tỷ lệ tiêu chuẩn thì không. Nếu một công ty có nhiều tiền hơn nợ, tỷ lệ này có thể bị tiêu cực.
Công thức tính nợ ròng EBITDA là
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Nợ ròng cho EBITDA = Nợ EBITDATotal Tiền mặt và tương đương
Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA
Tỷ lệ Nợ ròng trên EBITDA cho bạn biết điều gì?
Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA rất phổ biến đối với các nhà phân tích vì nó tính đến khả năng giảm nợ của công ty. Các tỷ lệ cao hơn 4 hoặc 5 thường gióng lên hồi chuông cảnh báo vì điều này cho thấy rằng một công ty ít có khả năng xử lý gánh nặng nợ của mình và do đó ít có khả năng đảm nhận khoản nợ bổ sung cần thiết để phát triển doanh nghiệp.
Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA phải được so sánh với tỷ lệ chuẩn hoặc trung bình ngành để xác định mức độ tín nhiệm của một công ty. Ngoài ra, một phân tích theo chiều ngang có thể được tiến hành để xác định xem một công ty đã tăng hay giảm gánh nặng nợ trong một khoảng thời gian xác định. Đối với phân tích theo chiều ngang, các tỷ lệ hoặc khoản mục trong báo cáo tài chính được so sánh với các giai đoạn trước để xác định cách thức công ty đã tăng trưởng trong khung thời gian quy định.
Ví dụ về Nợ ròng trên EBITDA
Giả sử một nhà đầu tư muốn tiến hành phân tích theo chiều ngang trên Công ty ABC để xác định khả năng thanh toán nợ của mình. Trong năm tài chính trước đó, nợ ngắn hạn của Công ty ABC là 6, 31 tỷ đô la, nợ dài hạn là 28, 99 tỷ đô la và nắm giữ tiền mặt là 13, 84 tỷ đô la.
Do đó, Công ty ABC đã báo cáo khoản nợ ròng là 21, 46 tỷ đô la, tương đương 6, 31 tỷ đô la cộng với 28, 99 tỷ đô la ít hơn 13, 84 tỷ đô la và EBITDA là 60, 60 tỷ đô la trong giai đoạn tài chính. Do đó, Apple có tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là 0, 35 hoặc 21, 46 tỷ USD chia cho 60, 60 tỷ USD.
Trong năm tài chính gần đây, Apple có khoản nợ ngắn hạn 8, 50 tỷ USD, nợ dài hạn là 53, 46 tỷ USD và 21, 12 tỷ USD tiền mặt. Công ty đã tăng nợ ròng 90, 31%, lên 40, 84 tỷ USD mỗi năm. Công ty ABC đã báo cáo EBITDA là 77, 89 tỷ USD, tăng 28, 53% so với EBITDA của năm trước.
Do đó, Công ty ABC có tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA là 0, 52 hoặc 40, 84 tỷ đô la chia cho 77, 89 tỷ đô la. Tỷ lệ nợ ròng của công ty ABC trên EBITDA tăng 0, 17, tương đương 49, 81% so với năm trước.
Hạn chế của Nợ ròng đối với EBITDA
Các nhà phân tích thích tỷ lệ nợ ròng / EBITDA vì nó dễ tính toán. Số liệu nợ có thể được tìm thấy trên bảng cân đối và EBITDA có thể được tính từ báo cáo thu nhập. Tuy nhiên, vấn đề là nó có thể không cung cấp thước đo thu nhập chính xác nhất. Hơn cả thu nhập, các nhà phân tích muốn đánh giá lượng tiền mặt có sẵn để trả nợ.
Khấu hao và khấu hao là chi phí phi tiền mặt không thực sự ảnh hưởng đến dòng tiền, nhưng lãi suất có thể là một chi phí đáng kể cho một số công ty. Các ngân hàng và nhà đầu tư nhìn vào tỷ lệ nợ / EBITDA hiện tại để hiểu rõ hơn về việc công ty có thể trả nợ như thế nào có thể muốn xem xét tác động của lãi suất đối với khoản nợ, ngay cả khi khoản nợ đó sẽ được đưa vào một đợt phát hành mới. Theo cách này, thu nhập ròng trừ chi phí vốn, cộng với khấu hao và khấu hao có thể là thước đo tốt hơn về tiền mặt để trả nợ.
