Chất lỏng là gì?
Tính thanh khoản liên quan đến trạng thái của một cổ phiếu, trái phiếu hoặc các tài sản khác không thể dễ dàng được bán hoặc trao đổi thành tiền mặt mà không bị mất giá trị đáng kể. Tài sản thanh khoản cũng có thể khó bán nhanh vì thiếu nhà đầu tư hoặc nhà đầu cơ sẵn sàng và sẵn sàng mua tài sản. Ngoài ra, một công ty có thể không thanh khoản nếu không thể có được tiền mặt cần thiết để đáp ứng các nghĩa vụ nợ. Tính thanh khoản ngược lại với thanh khoản.
Tài sản lỏng & thanh khoản
Giải thích về thanh khoản
Về tài sản thanh khoản, việc thiếu người mua sẵn sàng cũng dẫn đến sự chênh lệch lớn hơn giữa giá yêu cầu, do người bán đặt và giá dự thầu, do người mua gửi. Sự khác biệt này dẫn đến chênh lệch giá mua lớn hơn nhiều so với mức tìm thấy trong một thị trường có trật tự với hoạt động giao dịch hàng ngày. Việc thiếu độ sâu của thị trường (DOM) hoặc người mua sẵn sàng có thể khiến người nắm giữ tài sản thanh khoản bị thua lỗ, đặc biệt là khi nhà đầu tư đang muốn bán nhanh chóng.
Tính thanh khoản trong bối cảnh doanh nghiệp đề cập đến một công ty không có dòng tiền cần thiết để thực hiện các khoản thanh toán nợ cần thiết, mặc dù điều đó không có nghĩa là công ty không có tài sản. Tài sản vốn, bao gồm bất động sản và thiết bị sản xuất, thường có giá trị nhưng không dễ bán khi cần tiền mặt. Việc bán tài sản kém thanh khoản không phải là hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty. Chúng thường bao gồm bất kỳ tài sản thuộc sở hữu của công ty bên ngoài các sản phẩm được sản xuất để bán. Trong thời kỳ khủng hoảng, một công ty có thể cần thanh lý các tài sản này để tránh phá sản, và nếu điều này xảy ra nhanh chóng, nó có thể xử lý tài sản ở mức giá thấp hơn giá thị trường một cách công bằng, đôi khi được gọi là bán cháy.
- Tính thanh khoản liên quan đến trạng thái của chứng khoán hoặc tài sản khác không thể dễ dàng được bán hoặc trao đổi thành tiền mặt mà không bị mất giá trị đáng kể. Tài sản thanh khoản cũng có thể khó bán nhanh vì thiếu nhà đầu tư hoặc nhà đầu cơ sẵn sàng và sẵn sàng mua tài sản. Thanh khoản ngược lại với thanh khoản.
Ví dụ về tài sản lỏng và lỏng
Một số ví dụ về tài sản kém thanh khoản bao gồm nhà ở và bất động sản khác, xe hơi, đồ cổ, lợi ích công ty tư nhân và một số loại công cụ nợ. Một số đồ sưu tầm và tác phẩm nghệ thuật thường là tài sản kém thanh khoản.
Các cổ phiếu giao dịch trên thị trường ngoài quầy (OTC) cũng thường có tính thanh khoản thấp hơn so với các cổ phiếu được niêm yết trên các sàn giao dịch mạnh. Mặc dù các tài sản này có thể có giá trị vốn có, thị trường mà chúng được bán thường có ít người mua so với những người quan tâm đến việc mua nhiều tài sản thanh khoản hơn.
Mặt khác, hầu hết các chứng khoán niêm yết được giao dịch tại các sàn giao dịch lớn, chẳng hạn như cổ phiếu, quỹ ETF, quỹ tương hỗ, trái phiếu và hàng hóa niêm yết, rất thanh khoản và có thể được bán gần như ngay lập tức trong giờ thị trường thông thường với giá thị trường hợp lý. Ngoài ra, các kim loại quý, như vàng và bạc, thường khá lỏng. Giao dịch sau giờ làm việc bình thường cũng có thể dẫn đến tính thanh khoản kém vì nhiều người tham gia thị trường không hoạt động trên thị trường vào thời điểm đó.
Thanh khoản của một tài sản có thể thay đổi theo thời gian, tùy thuộc vào ảnh hưởng của thị trường bên ngoài. Sự thay đổi về giá này đặc biệt đúng đối với đồ sưu tầm, vì mức độ phổ biến của một mặt hàng trong thị trường tiêu dùng có thể dao động mạnh, dẫn đến giá cả rất biến động.
Tính thanh khoản và rủi ro
Chứng khoán thanh khoản có rủi ro cao hơn rủi ro thanh khoản, được gọi là rủi ro thanh khoản, điều này trở nên đặc biệt đúng trong thời kỳ hỗn loạn thị trường khi tỷ lệ người mua và người bán bị mất cân bằng. Trong những thời điểm này, những người nắm giữ chứng khoán thanh khoản có thể thấy mình không thể dỡ chúng ra, hoặc không thể làm như vậy mà không mất tiền.
Chứng khoán thanh khoản cũng có thể yêu cầu phí bảo hiểm thanh khoản được thêm vào giá của họ để bù đắp cho thực tế là họ có thể khó xử lý sau này. Trong thời kỳ hoảng loạn tài chính, thị trường và các cơ sở tín dụng có thể tăng giá, gây ra một cuộc khủng hoảng thanh khoản, khi những người bán chứng khoán thị trường thậm chí gặp khó khăn trong việc tìm kiếm người mua háo hức với giá hợp lý.
Ví dụ thế giới thực
Tính thanh khoản có thể khiến cả công ty và cá nhân không thể tạo ra đủ tiền mặt để trả nợ. Ví dụ, Thời báo Kinh tế đã báo cáo vào tháng 3 năm 2019 rằng Jet Airways đã trì hoãn việc trả nợ nước ngoài lần thứ tư trong những tháng gần đây do một cuộc khủng hoảng thanh khoản của công ty khiến công ty phải vật lộn để tiếp cận các quỹ thanh khoản. Do đó, Jet Airways không chỉ phải hạ cánh hơn 80 máy bay mà còn đưa ra một kế hoạch giải quyết kêu gọi từ chức chủ tịch của mình, Naresh Gót, và hội đồng quản trị bỏ phiếu cho phép các nhà cho vay kiểm soát hãng hàng không.
