Mục lục
- Dầu thô là gì?
- Hiểu dầu thô
- Lịch sử sử dụng dầu thô
- Tác dụng phụ của việc dựa vào dầu
- Đầu tư vào dầu
- Giá dầu giao ngay so với tương lai
- Dự báo giá dầu
- Tin tức mới nhất về dầu
Dầu thô là gì?
Dầu thô là một sản phẩm dầu mỏ tự nhiên, chưa tinh chế bao gồm các mỏ hydrocarbon và các vật liệu hữu cơ khác. Một loại nhiên liệu hóa thạch, dầu thô có thể được tinh chế để sản xuất các sản phẩm có thể sử dụng như xăng, dầu diesel và các dạng hóa dầu khác nhau. Đó là một tài nguyên không thể tái tạo, có nghĩa là nó không thể được thay thế một cách tự nhiên với tốc độ chúng ta tiêu thụ và do đó, là một tài nguyên hạn chế.
Dầu thô
Hiểu dầu thô
Dầu thô thường thu được thông qua khoan, nơi thường được tìm thấy cùng với các tài nguyên khác, chẳng hạn như khí tự nhiên (nhẹ hơn và do đó nằm trên dầu thô) và nước mặn (đặc hơn và chìm bên dưới). Sau đó, nó được tinh chế và chế biến thành nhiều dạng khác nhau, như xăng, dầu hỏa và nhựa đường, và được bán cho người tiêu dùng.
Mặc dù nó thường được gọi là "vàng đen", dầu thô có độ nhớt khác nhau và có thể thay đổi màu từ đen sang vàng tùy thuộc vào thành phần hydrocarbon của nó. Chưng cất, quá trình mà dầu được làm nóng và tách trong các thành phần khác nhau, là giai đoạn đầu tiên trong quá trình tinh chế.
Lịch sử sử dụng dầu thô
Mặc dù nhiên liệu hóa thạch như than đá đã được khai thác bằng cách này hay cách khác trong nhiều thế kỷ, dầu thô lần đầu tiên được phát hiện và phát triển trong Cách mạng Công nghiệp, và sử dụng công nghiệp của nó đã được phát triển lần đầu tiên vào thế kỷ 19. Các máy móc mới được phát minh đã cách mạng hóa cách chúng ta làm việc và chúng phụ thuộc vào các tài nguyên này để chạy. Ngày nay, nền kinh tế thế giới chủ yếu phụ thuộc vào nhiên liệu hóa thạch như dầu thô và nhu cầu về các tài nguyên này thường gây ra tình trạng bất ổn chính trị, vì một số ít quốc gia kiểm soát các hồ chứa lớn nhất. Giống như bất kỳ ngành công nghiệp nào, cung và cầu ảnh hưởng lớn đến giá cả và lợi nhuận của dầu thô. Hoa Kỳ, Ả Rập Saudi và Nga là những nhà sản xuất dầu hàng đầu trên thế giới.
Tuy nhiên, vào cuối thế kỷ 19 và đầu thế kỷ 20, Hoa Kỳ là một trong những nhà sản xuất dầu hàng đầu thế giới và các công ty Hoa Kỳ đã phát triển công nghệ biến dầu thành các sản phẩm hữu ích như xăng dầu. Tuy nhiên, trong những thập kỷ giữa và cuối thế kỷ 20, sản xuất dầu của Hoa Kỳ đã giảm đáng kể và Hoa Kỳ trở thành nhà nhập khẩu năng lượng. Nhà cung cấp chính của nó là Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC), được thành lập năm 1960, bao gồm các công ty nắm giữ dầu thô và khí tự nhiên lớn nhất (tính theo thể tích). Do đó, các quốc gia OPEC có rất nhiều đòn bẩy kinh tế trong việc xác định nguồn cung, và do đó, giá dầu vào cuối những năm 1900.
Vào đầu thế kỷ 21, sự phát triển của công nghệ mới, đặc biệt là nứt vỡ thủy điện, đã tạo ra sự bùng nổ năng lượng thứ hai của Hoa Kỳ, làm giảm phần lớn tầm quan trọng và ảnh hưởng của OPEC.
Tác dụng phụ của việc dựa vào dầu
Sự phụ thuộc nặng nề vào nhiên liệu hóa thạch được trích dẫn là một trong những nguyên nhân chính của sự nóng lên toàn cầu, một chủ đề đã đạt được lực kéo trong 20 năm qua. Rủi ro xung quanh việc khoan dầu bao gồm sự cố tràn dầu và axit hóa đại dương, gây thiệt hại cho hệ sinh thái. Nhiều nhà sản xuất đã bắt đầu tạo ra các sản phẩm dựa trên các nguồn năng lượng thay thế, chẳng hạn như ô tô chạy bằng điện, nhà chạy bằng tấm pin mặt trời và cộng đồng chạy bằng tua-bin gió.
Đầu tư vào dầu
Nhà đầu tư có thể mua hai loại hợp đồng dầu: hợp đồng tương lai và hợp đồng giao ngay.
Hợp đồng tại chỗ
Giá của hợp đồng giao ngay phản ánh giá thị trường hiện tại của dầu, trong khi giá tương lai phản ánh giá người mua sẵn sàng trả cho dầu vào ngày giao hàng được đặt tại một thời điểm nào đó trong tương lai. Giá tương lai không đảm bảo rằng dầu sẽ thực sự chạm giá đó trong thị trường hiện tại khi ngày đó đến; nó chỉ là giá mà tại thời điểm hợp đồng, người mua dầu đang dự đoán. Giá dầu thực tế vào ngày đó phụ thuộc vào nhiều yếu tố.
Hợp đồng hàng hóa được mua và bán trên thị trường giao ngay có hiệu lực ngay lập tức: Tiền được trao đổi và người mua chấp nhận giao hàng. Trong trường hợp dầu, nhu cầu giao hàng ngay lập tức so với giao hàng trong tương lai là nhỏ, bởi vì trong một phần không nhỏ của hậu cần vận chuyển dầu cho người dùng. Tất nhiên, các nhà đầu tư không có ý định giao hàng (mặc dù đã có tình huống xảy ra lỗi của nhà đầu tư), vì vậy hợp đồng tương lai phổ biến hơn, giữa cả người dùng cuối và nhà đầu tư.
Hợp đồng tương lai
Hợp đồng tương lai dầu là một thỏa thuận mua hoặc bán một số lượng thùng nhất định đặt lượng dầu ở một mức giá định trước, vào một ngày định trước. Khi hợp đồng tương lai được mua, một hợp đồng được ký giữa người mua và người bán và được bảo đảm bằng khoản thanh toán ký quỹ bao gồm tỷ lệ phần trăm của tổng giá trị của hợp đồng. Người dùng cuối mua dầu trên thị trường tương lai để chốt giá; Các nhà đầu tư mua hợp đồng tương lai để đánh bạc về giá thực sự sẽ giảm và lợi nhuận bằng cách đoán chính xác. Thông thường, họ sẽ thanh lý hoặc chuyển qua nắm giữ tương lai trước khi họ phải giao hàng.
Có hai hợp đồng dầu lớn trong đó những người tham gia thị trường dầu được quan tâm nhất. Ở Bắc Mỹ, điểm chuẩn cho tương lai dầu là dầu thô West Texas Middle (WTI), giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX). Ở châu Âu, châu Phi và Trung Đông, điểm chuẩn là dầu thô Brent Biển Bắc, giao dịch trên Sàn giao dịch liên lục địa (ICE). Trong khi hai hợp đồng chuyển động đôi chút, WTI nhạy cảm hơn với sự phát triển kinh tế của Mỹ và Brent đáp ứng nhiều hơn với những người ở nước ngoài.
Mặc dù có nhiều hợp đồng tương lai mở cùng một lúc, hầu hết các giao dịch đều xoay quanh hợp đồng tháng trước (hợp đồng tương lai gần nhất); vì lý do này, nó được gọi là hợp đồng tích cực nhất.
Giá dầu giao ngay so với tương lai
Giá tương lai của dầu thô có thể cao hơn, thấp hơn hoặc bằng giá giao ngay. Sự khác biệt về giá giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai nói lên điều gì đó về tình trạng chung của thị trường dầu mỏ và kỳ vọng về nó. Nếu giá tương lai cao hơn giá giao ngay, điều này thường có nghĩa là người mua dự đoán thị trường sẽ cải thiện, vì vậy họ sẵn sàng trả phí bảo hiểm để dầu được giao vào một ngày trong tương lai. Nếu giá tương lai thấp hơn giá giao ngay, điều này có nghĩa là người mua kỳ vọng thị trường sẽ xấu đi.
"Backwardation" và "contango" là hai thuật ngữ được sử dụng để mô tả mối quan hệ giữa giá giao ngay trong tương lai dự kiến và giá tương lai thực tế. Khi một thị trường ở contango, giá tương lai cao hơn giá giao ngay dự kiến. Khi một thị trường ở trạng thái lạc hậu thông thường, giá tương lai thấp hơn giá giao ngay dự kiến trong tương lai.
Giá của các hợp đồng tương lai khác nhau cũng có thể thay đổi tùy thuộc vào ngày giao hàng dự kiến của họ.
Dự báo giá dầu
Các nhà kinh tế và chuyên gia rất khó để dự đoán đường đi của giá dầu thô, vốn biến động và phụ thuộc vào các tình huống khác nhau. Họ sử dụng một loạt các công cụ dự báo và phụ thuộc vào thời gian để xác nhận hoặc từ chối dự đoán của họ. Năm mô hình được sử dụng thường xuyên nhất là:
- Giá dầu tương lai Các mô hình cấu trúc dựa trên cơ sở phân tích thời gian Phân tích chuỗi thời gian Các mô hình tự phát tự động Mô hình cân bằng tổng thể ngẫu nhiên ngẫu nhiên
Giá dầu tương lai
Các ngân hàng trung ương và Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) chủ yếu sử dụng giá hợp đồng tương lai dầu làm thước đo. Các thương nhân trong tương lai dầu thô đặt giá theo hai yếu tố: cung và cầu và tâm lý thị trường. Tuy nhiên, giá tương lai có thể là một yếu tố dự báo kém, bởi vì chúng có xu hướng thêm quá nhiều phương sai vào giá dầu hiện tại.
Mô hình kết cấu dựa trên hồi quy
Lập trình máy tính thống kê tính toán xác suất của một số hành vi nhất định về giá dầu. Chẳng hạn, các nhà toán học có thể xem xét các lực như hành vi giữa các thành viên OPEC, mức tồn kho, chi phí sản xuất hoặc mức tiêu thụ. Các mô hình dựa trên hồi quy có sức mạnh dự đoán mạnh mẽ, nhưng các nhà khoa học có thể không bao gồm một hoặc nhiều yếu tố hoặc các biến không mong muốn có thể bước vào để khiến các mô hình dựa trên hồi quy này thất bại.
Mô hình tự động Vector Bayesian
Một cách để cải thiện mô hình dựa trên tiêu chuẩn r là bằng cách thêm các tính toán để đánh giá xác suất tác động của các sự kiện được dự đoán nhất định đối với dầu. Hầu hết các nhà kinh tế đương thời thích sử dụng mô hình vectơ tự phát (BVAR) của Bayesian để dự đoán giá dầu, mặc dù tài liệu làm việc của Quỹ Tiền tệ Quốc tế 2015 đã lưu ý các mô hình này hoạt động tốt nhất khi được sử dụng trên đường chân trời tối đa 18 tháng và khi số lượng biến dự báo nhỏ hơn là chèn vào. Các mô hình BVAR dự đoán chính xác giá dầu trong các năm 2008-2009 và 2014-2015.
Mô hình chuỗi thời gian
Một số nhà kinh tế sử dụng các mô hình chuỗi thời gian, chẳng hạn như mô hình làm mịn theo cấp số nhân và mô hình tự phát, bao gồm các loại ARIMA và ARCH / GARCH, để điều chỉnh các hạn chế của giá dầu tương lai. Những mô hình này phân tích lịch sử của dầu tại nhiều thời điểm khác nhau để trích xuất số liệu thống kê có ý nghĩa và dự đoán các giá trị trong tương lai dựa trên các giá trị được quan sát trước đó. Phân tích chuỗi thời gian đôi khi có lỗi, nhưng thường tạo ra kết quả chính xác hơn khi các nhà kinh tế áp dụng nó cho khoảng thời gian ngắn hơn.
Mô hình cân bằng tổng thể động ngẫu nhiên (DSGE)
Các mô hình cân bằng tổng thể ngẫu nhiên động (DSGE) sử dụng các nguyên tắc kinh tế vĩ mô để giải thích các hiện tượng kinh tế phức tạp; trong trường hợp này, giá dầu. Các mô hình DSGE đôi khi hoạt động, nhưng thành công của chúng phụ thuộc vào các sự kiện và chính sách không thay đổi do các tính toán DSGE dựa trên các quan sát lịch sử.
Kết hợp các mô hình
Mỗi mô hình toán học phụ thuộc vào thời gian và một số mô hình hoạt động tốt hơn tại một thời điểm so với mô hình khác. Vì không một mô hình nào đưa ra một dự đoán chính xác đáng tin cậy, các nhà kinh tế thường sử dụng kết hợp trọng số của tất cả chúng để có câu trả lời chính xác nhất. Ví dụ, vào năm 2014, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã sử dụng kết hợp bốn mô hình để dự đoán diễn biến của giá dầu để tạo ra một dự báo chính xác hơn. Tuy nhiên, đã có lần, khi ECB đã sử dụng ít hơn hoặc nhiều mô hình hơn để thu được kết quả tốt nhất. Mặc dù vậy, các yếu tố không lường trước như thiên tai, sự kiện chính trị hoặc biến động xã hội có thể làm hỏng tính toán cẩn thận nhất.
Tin tức mới nhất về dầu
Bởi vì thị trường dầu thô rất lỏng (không có ý định chơi chữ) Các vị trí và giá cả thay đổi bởi nhóm thứ hai đứng đầu ngành (và các sự kiện có thể ảnh hưởng đến nó, như những điều đã đề cập ở trên) rất quan trọng đối với các nhà đầu tư và thương nhân. Có nhiều trang web báo cáo tin tức dầu thô, nhưng chỉ có một số ít phát sóng các tin tức vi phạm và giá hiện tại. Ba sau đây cung cấp thông tin mới nhất.
Thị trường
MarketWatch cung cấp "tin tức kinh doanh, thông tin tài chính cá nhân, bình luận thời gian thực, công cụ đầu tư và dữ liệu." Do tính đa dạng này, nó có thể không nhất thiết phải nổi bật như dầu nhắm mục tiêu, nhưng nó luôn là một trong những câu chuyện đầu tiên phá vỡ, đưa ra tiêu đề ngay khi tin tức xuất hiện. Những tiêu đề này có thể được tìm thấy ở trung tâm trên cùng của trang chủ của nó dưới tab "Tin tức mới nhất". MarketWatch cũng cung cấp chi tiết khi cần thiết, đăng các câu chuyện, đôi khi chỉ là một hoặc hai đoạn để xây dựng tiêu đề và cập nhật chúng trong suốt cả ngày.
Trang này cung cấp thông tin về giá dầu hiện tại, các câu chuyện mô tả chi tiết về đường dẫn giá dầu, bao gồm cả tiền thị trường và bình luận chuông kết thúc và nhiều bài viết nổi bật. Công ty có một liên kết hoạt động trên trang đích của nó cho thấy giá của WTI. Trong hầu hết các bài viết, MarketWatch cũng bao gồm một liên kết hoạt động với giá dầu, vì vậy khi bạn đọc một bài viết, báo giá bao gồm là hiện tại.
Ngoài ra, MarketWatch cung cấp một phân tích sâu hơn về tin tức kinh tế thúc đẩy giá dầu.
Trang hàng hóa của Reuters
Reuters có một phần cụ thể của hàng hóa trên trang web của mình để phát hành các tin tức vi phạm, câu chuyện nền và giá hiện tại. Nó cũng cung cấp nhiều câu chuyện chuyên sâu gần đây hơn và phân tích về toàn bộ lĩnh vực, bao gồm các bản cập nhật ngành thúc đẩy giá (vượt trội so với MarketWatch về vấn đề này) và rất tốt trong việc phát hành bất kỳ tin tức cấp thiết nào khi nó được công khai. Reuters cũng xuất bản các phần thường xuyên nêu chi tiết về biến động giá dầu và các yếu tố đằng sau các phong trào đó.
CNBC
CNBC có một trang trực tuyến dành riêng cho tin tức về dầu. Trong giờ thị trường Hoa Kỳ, nó xuất bản các mảnh dầu cụ thể có liên quan. Điều này diễn ra trong khoảng mỗi giờ khi bạn nhìn vào trang chính của nó. CNBC thường xuyên cập nhật các bài viết của mình khi có sự biến động giá dầu, nhưng nó không cung cấp nguồn cấp dữ liệu trực tiếp cho giá dầu như MarketWatch. Mặc dù vậy, nó bù đắp cho điều này bằng cách cung cấp một chiều rộng tốt cho các câu chuyện của ngành dầu khí bao gồm tất cả các động lực giá lớn và sự phát triển thúc đẩy giá cả.
