Vào ngày 18 tháng 9 năm 2019, Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm phạm vi mục tiêu cho lãi suất chuẩn của nó bằng 0, 25%. Đây là lần thứ hai Fed cắt giảm lãi suất vào năm 2019 trong nỗ lực giữ cho sự mở rộng kinh tế không bị chậm lại giữa nhiều dấu hiệu cho thấy sự chậm lại đang diễn ra tốt đẹp. Lý thuyết là bằng cách cắt giảm lãi suất, chi phí đi vay giảm khiến các doanh nghiệp phải vay vốn để thuê thêm người và mở rộng sản xuất.
Lãi suất thấp hơn cũng tác động đến thị trường trái phiếu, vì lợi suất của tất cả mọi thứ từ Kho bạc Hoa Kỳ đến trái phiếu doanh nghiệp có xu hướng giảm, khiến chúng trở nên kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư mới. Điều đó thường dẫn đến các cuộc biểu tình trên thị trường chứng khoán khi các nhà đầu tư rút tiền ra khỏi trái phiếu và đưa nó vào cổ phiếu.
Khi lãi suất tăng, có những tác động trong thế giới thực về cách người tiêu dùng và doanh nghiệp có thể tiếp cận tín dụng để mua hàng cần thiết và lên kế hoạch tài chính. Nó thậm chí còn ảnh hưởng đến một số bảo hiểm nhân thọ. Bài viết này tìm hiểu làm thế nào người tiêu dùng sẽ trả nhiều tiền hơn cho số vốn cần thiết để mua hàng và tại sao các doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với chi phí cao hơn gắn liền với việc mở rộng hoạt động và tài trợ tiền lương khi Cục Dự trữ Liên bang tăng tỷ lệ mục tiêu. Tuy nhiên, các thực thể trước đó không phải là những người duy nhất phải chịu do chi phí cao hơn, như bài viết này giải thích.
Tỷ lệ chính
Việc tăng lãi suất của Fed ngay lập tức đã thúc đẩy lãi suất cơ bản tăng vọt (được Fed gọi là Tỷ lệ cho vay của Ngân hàng Chính phủ), đại diện cho lãi suất tín dụng mà các ngân hàng dành cho các khách hàng đáng tin cậy nhất của họ. Tỷ lệ này là hình thức mà các hình thức tín dụng tiêu dùng khác dựa trên, vì lãi suất cơ bản cao hơn có nghĩa là các ngân hàng sẽ tăng chi phí vay cố định và lãi suất thay đổi khi đánh giá rủi ro đối với các công ty và người tiêu dùng ít tín dụng hơn.
Giá thẻ tín dụng
Làm việc với lãi suất cơ bản, các ngân hàng sẽ xác định mức độ tín dụng của các cá nhân khác dựa trên hồ sơ rủi ro của họ. Giá sẽ bị ảnh hưởng đối với thẻ tín dụng và các khoản vay khác vì cả hai đều yêu cầu rủi ro lớn đối với người tiêu dùng đang tìm kiếm tín dụng để mua hàng. Vay ngắn hạn sẽ có tỷ lệ cao hơn so với những người được coi là dài hạn.
Tiết kiệm
Thị trường tiền điện tử và chứng chỉ tiền gửi (CD) tăng do sự tăng giá của lãi suất cơ bản. Về lý thuyết, điều đó sẽ thúc đẩy tiết kiệm giữa người tiêu dùng và doanh nghiệp vì họ có thể tạo ra lợi tức cao hơn cho khoản tiết kiệm của họ. Mặt khác, hiệu quả có thể là bất cứ ai có gánh nặng nợ thay vào đó sẽ tìm cách trả hết nghĩa vụ tài chính của mình để bù đắp tỷ lệ biến cao hơn gắn với thẻ tín dụng, khoản vay mua nhà hoặc các công cụ nợ khác.
Nợ quốc gia Hoa Kỳ
Việc tăng lãi suất làm tăng chi phí vay cho chính phủ Hoa Kỳ, làm gia tăng nợ quốc gia. Một báo cáo từ năm 2015 của Văn phòng Ngân sách Quốc hội và Dean Baker, giám đốc của Trung tâm Nghiên cứu Chính sách và Kinh tế ở Washington, ước tính rằng chính phủ Hoa Kỳ cuối cùng có thể trả thêm 2, 9 nghìn tỷ đô la trong thập kỷ tới do tăng lãi suất, hơn nó sẽ có nếu tỷ lệ đã ở gần không.
Lãi suất cho vay tự động
Các công ty ô tô đã được hưởng lợi rất nhiều từ chính sách lãi suất bằng 0 của Fed, nhưng tỷ lệ điểm chuẩn tăng sẽ có tác động gia tăng. Đáng ngạc nhiên, các khoản vay tự động đã không thay đổi nhiều kể từ thông báo của Cục Dự trữ Liên bang vì chúng là các khoản vay dài hạn.
Lãi suất thế chấp
Một dấu hiệu của việc tăng lãi suất có thể khiến những người vay mua nhà gấp rút hoàn thành một thỏa thuận cho một tỷ lệ cho vay cố định trên một ngôi nhà mới. Tuy nhiên, lãi suất thế chấp truyền thống dao động nhiều hơn song song với lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm trong nước, vốn bị ảnh hưởng lớn bởi tỷ lệ lạm phát.
Lợi nhuận kinh doanh
Khi lãi suất tăng, thường là tin tốt cho lợi nhuận của ngành ngân hàng. Nhưng đối với phần còn lại của lĩnh vực kinh doanh toàn cầu, việc tăng lãi suất sẽ mang lại lợi nhuận. Đó là bởi vì chi phí vốn cần thiết để mở rộng tăng cao hơn. Đó có thể là tin tức khủng khiếp cho một thị trường hiện đang trong thời kỳ suy thoái thu nhập.
Bán nhà
Lãi suất cao hơn và lạm phát cao hơn thường làm mát nhu cầu trong lĩnh vực nhà ở. Với khoản vay 30 năm ở mức 4, 65%, người mua nhà hiện có thể dự đoán ít nhất 60% trong các khoản thanh toán lãi trong suốt thời gian đầu tư của họ. Bất kỳ sự tăng trưởng nào chắc chắn là một yếu tố ngăn cản để có được khoản đầu tư dài hạn mà cựu Tổng thống George W. Bush từng mô tả là trung tâm của Giấc mơ Mỹ.
Chi tiêu tiêu dùng
Chi phí vay mượn tăng theo truyền thống đè nặng lên chi tiêu của người tiêu dùng. Cả lãi suất thẻ tín dụng cao hơn và lãi suất tiết kiệm cao hơn do lãi suất ngân hàng tốt hơn cung cấp nhiên liệu cho sự suy giảm trong mua sắm thúc đẩy của người tiêu dùng.
Lực lượng đằng sau lãi suất
Cổ phiếu hoạt động tốt nhất khi lãi suất tăng
Mặc dù lợi nhuận ở quy mô rộng hơn có thể trượt khi lãi suất tăng, nhưng mức tăng thường tốt cho các công ty kinh doanh phần lớn tại Hoa Kỳ. Đó là bởi vì các sản phẩm địa phương trở nên hấp dẫn hơn do đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Đồng đô la tăng đó có tác động tiêu cực đến các công ty kinh doanh một số lượng đáng kể trên thị trường quốc tế. Khi đồng đô la Mỹ tăng lên, được hỗ trợ bởi lãi suất cao hơn so với ngoại tệ, các công ty ở nước ngoài thấy doanh số của họ giảm theo giá trị thực. Tại một thời điểm, các công ty như Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar và Johnson & Johnson đã cảnh báo về tác động của đồng đô la tăng lên đối với lợi nhuận của họ.
Tăng lãi suất đặc biệt tích cực cho lĩnh vực tài chính. Cổ phiếu ngân hàng có xu hướng thực hiện thuận lợi trong thời gian tăng vọt.
Cục Dự trữ Liên bang lần đầu tiên khởi động quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ vào tháng 12 năm 2015 và tăng lãi suất quỹ Liên bang. Tăng lãi suất tháng mười hai là lần thứ chín kể từ đó.
