ICE LIBOR, viết tắt của Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng quốc tế Luân Đôn, là một tập hợp các tỷ lệ trung bình hàng ngày mà các ngân hàng nói rằng họ vay tiền của nhau. Thông thường chỉ được gọi là LIBOR, các tỷ lệ điểm chuẩn này được sử dụng rộng rãi như một mức lãi suất cơ bản của các tổ chức tài chính trên toàn thế giới. Do đó, tỷ lệ LIBOR tác động đến hầu hết tất cả người chơi trong thế giới tài chính từ chủ nợ cho vay sinh viên, chủ nợ thế chấp và chủ doanh nghiệp nhỏ đến các tập đoàn và ngân hàng lớn nhất thế giới.
Hiểu về LIBOR
LIBOR cung cấp lãi suất trung bình hàng ngày cho năm loại tiền tệ (đô la Mỹ, euro, bảng Anh, Yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ) và bảy kỳ cho vay (từ đêm đến 12 tháng). Tổng cộng, có 35 tỷ lệ LIBOR hàng ngày khác nhau. LIBOR được quản lý bởi Cơ quan quản lý điểm chuẩn trao đổi quốc tế (ICE). Cơ quan quản lý tính toán tỷ lệ LIBOR mỗi ngày bằng cách khảo sát các ngân hàng tham gia.
Mỗi buổi sáng, Cơ quan quản lý điểm chuẩn ICE yêu cầu hội đồng gồm các ngân hàng đóng góp (thường là 11 đến 18 ngân hàng lớn, quốc tế) trả lời câu hỏi sau: Bạn có thể vay tiền ở mức nào, bạn có thể làm như vậy bằng cách yêu cầu và sau đó chấp nhận liên ngân hàng cung cấp với quy mô thị trường hợp lý ngay trước 11 giờ sáng giờ Luân Đôn? Ngân hàng cung cấp các câu trả lời khác nhau dựa trên loại tiền tệ và thời gian cho vay. Tỷ lệ được trích dẫn bởi các ngân hàng là lãi suất hàng năm. Hiệp hội Điểm chuẩn ICE sử dụng các tỷ lệ này để tính LIBOR bằng cách sử dụng một phương pháp gọi là trung bình số học được cắt bớt trong đó các giá trị cực trị được loại trừ. ( Đọc liên quan: ICE LIBOR là gì và nó được sử dụng để làm gì?)
Tại sao LIBOR rất quan trọng?
Từ viết tắt năm chữ cái, LIBOR, là viết tắt của Tỷ giá được cung cấp liên ngân hàng Luân Đôn, nhưng ý nghĩa của nó vượt xa Thành phố Luân Đôn hoặc thậm chí là Châu Âu. Thật vậy, tỷ lệ LIBOR nó là một trong những con số có ý nghĩa nhất trên toàn cầu trong tài chính. Các ngân hàng, tổ chức tài chính và các tổ chức tín dụng trên toàn thế giới tìm đến LIBOR để thiết lập mức lãi suất của riêng họ. Hiện tại có những hợp đồng nổi bật trị giá hàng nghìn tỷ đô la trải đều trên các kỳ hạn khác nhau từ qua đêm đến 30 năm mà tất cả đều tham chiếu LIBOR chuẩn. Theo Kho bạc Anh, giá trị của các hợp đồng tài chính gắn liền với LIBOR chạm mốc 300 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, điều này không bao gồm các khoản vay tiêu dùng hoặc thế chấp nhà có lãi suất có thể điều chỉnh. Theo Cơ quan quản lý điểm chuẩn ICE, Tổng cộng, hàng trăm nghìn tỷ đô la tiếp xúc với lãi suất được gắn với ICE LIBOR.
Một trong những lý do chính LIBOR được sử dụng rộng rãi là do cách tính toán và xây dựng tỷ lệ. LIBOR đại diện cho tỷ lệ vay thấp nhất trong số các ngân hàng và các tổ chức tài chính lớn. Các mức giá khác được cố định trên đầu trang của LIBOR. Điều này thường được biểu thị dưới dạng LIBOR + X bps, trong đó, bps là điểm cơ bản và X là phí bảo hiểm được tính trên và cao hơn tỷ lệ LIBOR của người cho vay đối với người vay. Do đó, bất kỳ sự tăng hay giảm nào của lãi suất cơ bản (là tỷ lệ LIBOR) đều tác động đến các hợp đồng gắn liền với LIBOR hoặc dựa trên nó làm chuẩn.
LIBOR thường được sử dụng làm lãi suất thả nổi cho các giao dịch hoán đổi lãi suất, hợp đồng tương lai, thế chấp, cho vay sinh viên và thậm chí là tài trợ của công ty. LIBOR cũng được sử dụng để thiết lập giá thanh toán cho các hợp đồng lãi suất trong tương lai giúp các công ty phòng ngừa rủi ro lãi suất. LIBOR cung cấp một ý tưởng công bằng cho các ngân hàng trung ương và các tổ chức quan trọng khác về những kỳ vọng về lãi suất và sự phát triển liên kết.
Điểm mấu chốt
Cho đến ngày 31 tháng 1 năm 2014, ICE LIBOR được gọi là BBA LIBOR (dành cho Hiệp hội Ngân hàng Anh). BBA LIBOR bị sa thải khi Barclays và một số tổ chức khác bị điều tra vì thao túng tỷ lệ chuẩn bằng cách gửi tỷ lệ vay giả cho Hiệp hội Ngân hàng Anh. Điều này làm lung lay uy tín của LIBOR trên thị trường tài chính. Tuy nhiên, niềm tin vào LIBOR đã sớm được khôi phục khi quản trị được chuyển sang Cơ quan quản lý điểm chuẩn ICE. Mặc dù LIBOR đã chịu đựng những tranh cãi, tỷ lệ vay hàng ngày của nó tiếp tục là một trong những con số quan trọng nhất trong tài chính. ( Đọc liên quan: Tại sao BBA LIBOR được thay thế bởi ICE LIBOR)
