Công ty đầu tư thu nhập là gì?
Một công ty đầu tư thu nhập là một công ty quản lý tài sản tập trung vào việc tạo thu nhập cho khách hàng của mình, thường thông qua một danh mục đầu tư nhấn mạnh vào chứng khoán tạo thu nhập.
Chìa khóa chính
- Một công ty đầu tư thu nhập là một công ty quản lý tài sản tập trung vào việc tạo thu nhập cho khách hàng của mình, thường thông qua một danh mục đầu tư nhấn mạnh vào chứng khoán tạo thu nhập. tăng trưởng của DPS lên EPS là hai số liệu chính mà một công ty đầu tư thu nhập sử dụng để định giá một bảo mật cụ thể trước khi thêm nó vào danh mục đầu tư.
Hiểu biết về công ty đầu tư thu nhập
Về cơ bản, một công ty đầu tư thu nhập là một công ty quản lý với mục tiêu xây dựng sự giàu có cho khách hàng. Các danh mục đầu tư của họ, thường, được cấu trúc để làm nổi bật trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi, cấu trúc vốn có tỷ lệ cố định và cổ tức. Mục tiêu là tạo ra một dòng thu nhập ổn định cho các nhà đầu tư thay vì tối đa hóa lợi nhuận cho giá trị của danh mục đầu tư, mặc dù cũng đánh giá cao vốn. Các cổ phiếu có lịch sử tăng tỷ lệ cổ tức đều đặn đặc biệt hấp dẫn đối với các công ty đầu tư thu nhập.
Thu nhập từ chứng khoán vốn đã làm giảm rủi ro cho các nhà đầu tư, vì thu nhập giảm thiểu thiệt hại cho giá trị nắm giữ. Hơn nữa, các công ty trả cổ tức có xu hướng ổn định, đã vượt qua thị trường. Các công ty này có ít chỗ cho tăng trưởng, nhưng ít có khả năng chịu tổn thất nặng nề. Mặc dù nó không trực quan, công ty đầu tư thu nhập có thể tái đầu tư cổ tức và phiếu giảm giá trái phiếu thay vì phân phối chúng cho các nhà đầu tư quỹ.
Làm thế nào các công ty đầu tư thu nhập chọn chứng khoán
Các nhà đầu tư quan tâm đến việc theo đuổi đầu tư thu nhập nên làm quen với các công ty đầu tư số liệu xem xét khi đánh giá cổ phiếu tạo thu nhập. Cách rõ ràng nhất để đo lường thanh toán cổ tức, bằng đô la thực tế, không phải là cách tốt nhất để đánh giá giá trị của cổ phiếu đối với danh mục đầu tư thu nhập. Một số liệu tốt hơn là tỷ suất cổ tức, cổ tức dự kiến hàng năm trên mỗi cổ phiếu chia cho giá hiện tại trên mỗi cổ phiếu. Lợi suất cao hơn về mặt lý thuyết là đầu tư tốt hơn, nhưng trong giới hạn. Tỷ suất cổ tức cao bất thường có thể nói lên mức độ rủi ro cao.
Một biện pháp tốt khác là so sánh sự tăng trưởng của cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS) với tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Một cổ phiếu có thể cho thấy sự gia tăng cổ tức trên mỗi cổ phiếu sau mỗi năm, nhưng nếu thu nhập trên mỗi cổ phiếu không tăng hoặc gần cùng tỷ lệ, thì cuối cùng sẽ không thể thanh toán cổ tức để tiếp tục tăng trưởng.
Ngay cả khi giả định các biện pháp này có vẻ hứa hẹn, các công ty đầu tư thu nhập có thể chọn cổ phiếu trả cổ tức ít hơn nếu các công ty phát hành chúng ổn định hơn về cơ bản. Đó là, cổ tức không nhất thiết là yếu tố quan trọng nhất trong việc lựa chọn cổ phiếu, ngay cả đối với danh mục đầu tư thu nhập.
Đầu tư thu nhập và thuế
Trong hầu hết các khu vực trên hành tinh, thu nhập cổ tức được đánh thuế ở mức thuế thu nhập thay vì ở mức lãi suất vốn thấp hơn. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư thu nhập không chỉ mất đi lợi nhuận tiềm năng có được từ tái đầu tư cổ tức, mà còn phải trả nhiều thuế hơn cho đặc quyền nhận được một dòng thu nhập ổn định từ các khoản đầu tư của họ. Sự đánh đổi đó có thể có giá trị, tùy thuộc vào nhu cầu tài chính cụ thể của nhà đầu tư.
