Một số loại kiểm soát tổn thất nên là một yêu cầu cho các nhà giao dịch trên thị trường tài chính. Các khoản lỗ cần được kiểm soát cho dù ai đó là nhà giao dịch ngắn hạn hay nhà đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, trong khi nhiều nhà giao dịch sử dụng điểm dừng cố định để kiểm soát thua lỗ và duy trì kỷ luật, có một số phong cách giao dịch nhất định có lợi từ việc sử dụng điểm dừng tinh thần hoặc mềm.
Dừng tinh thần hoặc mềm
Một điểm dừng tinh thần là khi một đơn đặt hàng máy tính không được đặt để thoát giao dịch cho chúng tôi, nhưng thay vào đó chúng tôi để vị trí mở mà không có lệnh bù đắp để kiểm soát mất mát của chúng tôi. Một lệnh dừng không được đặt, nhưng người giao dịch vẫn có một mức độ trong đó anh ta hoặc cô ta sẽ thoát khỏi một vị trí thua lỗ (hoặc một vị trí chiến thắng bằng cách sử dụng một điểm dừng tinh thần kéo dài).
Một điểm dừng mềm cũng có thể đề cập đến một điểm dừng tinh thần không ở một mức giá cố định. Nhà giao dịch có thể có một loạt các giá trị trong tâm trí nơi người đó sẽ thoát ra dựa trên các điều kiện thị trường.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể mua một cổ phiếu ở mức 25, 15 đô la và có một điểm dừng tinh thần ở mức 24, 90 đô la. Một lệnh dừng không được đặt ở mức giá này; nếu giá chuyển đến $ 24, 90, nhà giao dịch sẽ thực hiện lệnh bán để thoát giao dịch. Các điều kiện liên tục thay đổi trong suốt cả ngày, vì vậy một nhà giao dịch có thể quyết định rằng họ sẽ thoát trong khu vực $ 24, 90 (cao hơn hoặc thấp hơn), nhưng lối ra phụ thuộc nhiều hơn vào những gì đang xảy ra trên thị trường tại thời điểm đó so với những gì được nhận thấy như một mức dừng tốt tại một thời điểm sớm hơn. Đây là một điểm dừng mềm.
Ai nên sử dụng Dừng tinh thần hay mềm?
Điểm dừng tinh thần và mềm yêu cầu một nhà giao dịch theo dõi vị trí trong trường hợp tổn thất tăng về phía khu vực dừng. Vì lý do này, các điểm dừng tinh thần và mềm thường được sử dụng bởi các nhà giao dịch ngắn hạn, chẳng hạn như các nhà giao dịch trong ngày. Nhưng điểm dừng tinh thần cũng có thể được sử dụng bởi các nhà giao dịch dài hạn, và chúng có thể được sử dụng khi các vị trí được thực hiện vì lý do cơ bản.
Các nhà giao dịch ngắn hạn thường thực hiện các điểm dừng mềm về tinh thần, vì có nhiều yếu tố ngắn hạn có thể thành hiện thực trong suốt cả ngày. Ví dụ, một lệnh có thể đi qua sẽ kích hoạt mức dừng cố định, nhưng người giao dịch biết rằng đây là hiện tượng ngắn hạn và do đó giao dịch không cần phải thoát. Các nhà giao dịch hàng ngày cũng thường thấy các điểm dừng (tăng giá nhanh vượt quá số lượng đô la hoặc mức giá mà thường có một số lượng lớn các lệnh dừng), điều này khiến giá vượt quá mức hỗ trợ hoặc kháng cự. Tuy nhiên, nếu các yếu tố kỹ thuật hoặc cơ bản không thay đổi, tình huống này không nhất thiết phải có lối ra.
Các nhà giao dịch cơ bản cũng được hưởng lợi từ các điểm dừng mềm vì họ không cần dừng ở mức giá đã đặt; họ nhận ra rằng giá cả dao động, và miễn là các yếu tố cơ bản đang hướng đến một vị thế có lợi nhuận, họ có thể ở lại với thương mại. Một khi các nguyên tắc cơ bản thay đổi, họ nên thoát khỏi vị trí. (Để biết thêm, xem: Giới thiệu về các loại hình giao dịch: Thương nhân cơ bản .)
Ưu điểm của Dừng mềm
Có một lợi thế để không có một điểm dừng cố định. Một sự thất vọng phổ biến đối với các nhà giao dịch là thiết lập mức dừng, sau đó kích hoạt lệnh dừng đó (và vị trí đã thoát) chỉ để thấy cổ phiếu nhanh chóng di chuyển trở lại theo hướng của họ. Điều này có thể tránh được bằng cách sử dụng một điểm dừng mềm. Mất mát có thể được thực hiện nhanh chóng nếu nhà giao dịch thấy rằng có khả năng có một lực cản lớn và không muốn giữ vị trí thông qua nó, hoặc nhà giao dịch có thể cung cấp cho vị trí để di chuyển bằng cách theo dõi cẩn thận những gì đang xảy ra trên thị trường.
Khi một điểm dừng cố định ban đầu được đặt, nó dựa trên dữ liệu có sẵn tại thời điểm giao dịch. Khi dữ liệu mới có sẵn, điểm dừng đó có thể được điều chỉnh để không bị dừng ở mức mà thị trường có thể sẽ đi trước khi tiếp tục khóa học. Do đó, ưu điểm chính của việc không có điểm dừng cố định là nhà giao dịch không tự động thoát khỏi các vị trí dựa trên thông tin cũ; nhà giao dịch có thể ở trong các vị trí vẫn thể hiện sự hứa hẹn nhưng đang gặp phải sự bất thường về kỹ thuật ngắn hạn.
Nhiều người giao dịch cũng thực hiện giao dịch rất nhanh hoặc nhiều giao dịch trong một ngày. Thiết lập một điểm dừng cố định trên mỗi vị trí đơn giản là không thể. Do đó, nếu các vị trí được thực hiện để kiếm lợi nhuận nhanh hoặc yêu cầu hành động nhanh, thì không nên đặt điểm dừng cố định. Thời gian được sử dụng để đặt lệnh dừng có thể dẫn đến việc nhập hoặc thoát bị bỏ lỡ.
Nhược điểm
Dừng cố định làm gì có nhiều công dụng. Chúng được sử dụng để hạn chế tổn thất ở một mức nhất định và có thể dừng mềm sẽ dẫn đến tổn thất lớn hơn mức dừng cố định đã cho phép. Điểm dừng tinh thần đòi hỏi một số lượng lớn kỷ luật từ các nhà giao dịch, vì họ cần xác định trong thời gian thực liệu có nên thoát giao dịch hay không - điều này có thể khó khăn khi mất vị trí. Một nhược điểm khác là các nhà giao dịch phải có khả năng giám sát các vị trí để họ có thể thoát khỏi các vị trí khi các yếu tố cho thấy rằng họ nên.
Không phải tất cả các nhà giao dịch đều có thể theo dõi các vị trí liên tục hoặc họ có thể thiếu kỷ luật để thoát khỏi các vị trí mà không có điểm dừng cố định. Vì vậy, các điểm dừng tinh thần hoặc mềm chỉ nên được sử dụng bởi các thương nhân sở hữu những phẩm chất này. (Để biết thêm, hãy xem: Lệnh dừng lỗ hoặc lệnh dừng giới hạn: Lệnh nào sẽ sử dụng? )
Điểm mấu chốt
Thương nhân sẽ sử dụng điểm dừng mềm nên nhận thức được một số điều. Trước hết, các điểm dừng mềm có thể được sử dụng để thoát khỏi các vị trí sớm hơn dự kiến và không nên chỉ được sử dụng để cung cấp cho một vị trí nhiều phòng hơn. Có những lúc điều kiện thị trường thay đổi và không có lý do gì để giữ một vị trí nữa. Thứ hai, các điểm dừng mềm cũng nên được sử dụng để thoát giao dịch khi tiêu chí nhập ban đầu không còn hiệu lực hoặc đã biến mất.
Ngoài ra, nếu các điểm dừng mềm sẽ được sử dụng, các nhà giao dịch phải nhận thức được các sự kiện sắp tới có thể có tác động lớn đến vị trí của họ. Những sự kiện này bao gồm các sự kiện liên quan đến công cụ, chẳng hạn như tin tức của công ty khi giao dịch trên thị trường chứng khoán hoặc phát hành dữ liệu kinh tế. Những sự kiện này có thể dẫn đến tổn thất lớn nếu các vị trí không được giám sát và rủi ro không được kiểm soát đầy đủ.
Cuối cùng, nó cũng là khôn ngoan để có một mức giá dừng cuối cùng được đặt với một nhà môi giới. Trong các trường hợp cực đoan, hoặc nếu một số lý do không có sẵn để tự thoát khỏi một vị thế thua lỗ, điểm dừng cuối cùng là mức tối đa tuyệt đối mà một nhà giao dịch sẵn sàng mất trên giao dịch. Điểm dừng cuối cùng hoạt động như một mạng lưới an toàn cho các nhà giao dịch, ngăn họ thổi toàn bộ tài khoản của họ.
