Di chuyển chính
Lợi tức trái phiếu kho bạc 10 năm (TNX) đã phá vỡ mức hỗ trợ tăng và hoàn thành mô hình tiếp tục giảm giá tam giác đối xứng vào ngày 7 tháng 3. Trong hai tuần sau đó, TNX tiếp tục giảm xuống - với mức giảm lớn vào thứ Tư sau khi Liên bang mở rộng Tuyên bố chính sách tiền tệ của Ủy ban thị trường (FOMC) và một sự sụt giảm lớn khác trong giao dịch sớm vào thứ Sáu.
Tuy nhiên, việc giảm giá vào sáng sớm ngày thứ Sáu đã không kéo dài, với TNX hồi phục từ mức thấp 2, 42% xuống mức gần 2, 46%. Hành động giá hôm thứ Sáu đã tạo ra mô hình nến tăng giá một ngày được gọi là doji chuồn chuồn. Thông thường, một con chuồn chuồn chỉ ra đáy của một xu hướng giảm vì những con gấu không thể giữ được các giá trị thấp.
Thêm sức mạnh cho trường hợp động thái ngày nay có thể đã đánh dấu mức thấp trong ngắn hạn của chỉ báo là thực tế là nó đã đạt được mục tiêu giá được thiết lập bởi mô hình tiếp tục giảm giá tam giác đối xứng. Mỗi mẫu giá hoàn thành sẽ thiết lập mục tiêu giá dựa trên chiều cao của phạm vi hợp nhất tạo nên phần lớn của mẫu. Đây là cách nó hoạt động.
Bất cứ khi nào bạn nhìn thấy một mẫu giá, bạn tìm thấy phần rộng nhất của phạm vi hợp nhất, đo khoảng cách đó và sau đó thêm khoảng cách đó vào điểm phá vỡ của phạm vi hợp nhất. Trong trường hợp TNX, phần rộng nhất của phạm vi hợp nhất xảy ra vào ngày 3 tháng 1 năm 2019 và rộng khoảng 24 điểm cơ bản, từ mức thấp 2, 55 đến mức cao khoảng 2, 79 (2, 79 - 2, 55 = 0, 24). Nếu bạn trừ số tiền này khỏi mức hỗ trợ tăng dần ở mức 2, 65 vào ngày 7 tháng 3 khi TNX phá vỡ thấp hơn, bạn sẽ nhận được mục tiêu là 2, 41 (2, 65 - 0, 24 = 2, 41).
Tất nhiên, đây không phải là một khoa học chính xác. Không ai có thể đảm bảo mục tiêu sẽ đến đâu hoặc chỉ báo sẽ đạt đến mức đó, nhưng thấy TNX giảm xuống 2, 42 - chỉ một điểm cơ bản trên mục tiêu dự kiến - trước khi bật lại cao hơn để phù hợp với mức kháng cự TNX ban đầu được thành lập vào tháng 10 năm 2017 không cung cấp một số bằng chứng bổ sung rằng TNX có thể đã tìm thấy sự hỗ trợ.
S & P 500
S & P 500 đã trải qua ngày giảm giá hỗn loạn nhất kể từ ngày 3 tháng 1 hôm nay khi nó bật qua lại trước khi đóng cửa dưới 2.816, 64, mức đã đóng vai trò kháng cự kể từ ngày 17 tháng 10 năm 2018 và qua đó chỉ số gần đây đã bị phá vỡ.
Động thái này vào cuối tuần chắc chắn gây thất vọng cho những người đầu cơ ở Phố Wall, những người hy vọng rằng động thái tăng giá hôm thứ Năm sẽ dọn đường cho S & P 500 leo lên mức cao nhất mọi thời đại. Những con số sản xuất thất vọng (nhiều hơn về điều này dưới đây) và đường cong lợi suất phẳng khiến các cổ phiếu tài chính bị dồn nén dường như là động lực chính của sự thoái lui ngày nay.
Tập đoàn tài chính SVB (SIVB) và Brighthouse Financial, Inc. (BHF) - mặc dù chiến dịch tiếp thị rầm rộ của công ty trong tháng 3 Madness - là những cổ phiếu hoạt động kém nhất trong S & P 500 hôm nay khi họ giảm lần lượt 7, 06% và 6, 84%, nhưng họ vẫn không một mình Các cổ phiếu ngân hàng lớn như Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) và JPMorgan Chase & Co. (JPM) - lần lượt giảm 4, 15%, 3, 11% và 3, 02% - đã bị đánh bại lợi nhuận -term đã đẩy dự báo doanh thu biên lãi ròng thấp hơn cho các tổ chức tài chính.
Như tôi đã đề cập ở trên, Lợi tức Kho bạc 10 năm (TNX) đã xoay sở để thoát khỏi mức thấp trong phiên, nhưng nó không đủ để đưa những chú bò trở lại bàn.
:
Làm thế nào để thương nhân diễn giải một mô hình Doji Dragonfly?
Đường cong lợi suất trái phiếu giữ sức mạnh dự đoán
Tỷ lệ lãi ròng nào là điển hình cho ngân hàng?
Các chỉ số rủi ro - VIX
Chỉ số biến động CBOE (VIX) đang có xu hướng giảm dần trong năm 2019, nhưng nó đã tăng vọt ngày hôm nay sau khi Markit đưa ra một con số thấp bất ngờ cho cả Chỉ số quản lý mua hàng sản xuất Flash châu Âu (PMI) và Sản xuất Flash của Hoa Kỳ PMI.
PMI sản xuất là một chỉ số khuếch tán, có nghĩa là nó dựa trên thang điểm từ 0 đến 100, với 50 là trung điểm cân bằng. Bất kỳ số nào trên 50 trên thang đo đều cho thấy sự mở rộng và càng xa hơn 50 thì chỉ số càng mở rộng. Ngược lại, bất kỳ số nào dưới 50 chỉ ra sự co lại, và càng xa dưới 50 thì chỉ số càng co lại.
Các nhà phân tích đã dự đoán PMI sản xuất châu Âu sẽ dưới 50 - với ước tính đồng thuận là 49, 5 - nhưng họ chưa sẵn sàng cho kết quả thực tế là 47, 6. Họ cũng chưa sẵn sàng cho số Hoa Kỳ đến ở mức 52, 5, thấp hơn ước tính đồng thuận là 53, 5. Số Hoa Kỳ không tệ như số châu Âu và đã cố gắng duy trì trên 50, nhưng đó là mức thấp nhất mà PMI Sản xuất Hoa Kỳ đã giảm xuống kể từ tháng 8 năm 2017.
Việc chứng kiến sản xuất toàn cầu giảm đột ngột khiến các nhà giao dịch bị căng thẳng trong ngày hôm nay, và VIX đã phản ánh sự gia tăng căng thẳng này bằng cách nhảy lên 17, 5 trong giao dịch sớm. Đây không phải là mức cao nhất mà VIX đạt được trong năm nay bằng một cú sút xa. Nó thậm chí không phải là mức cao nhất mà chỉ số đã đạt được trong tháng này. Điều đó xảy ra vào ngày 8 tháng 3, khi VIX leo lên mức cao 18.3.
Tuy nhiên, nó xác nhận rằng các thương nhân đang chú ý đến lĩnh vực sản xuất như là một chỉ số cho tăng trưởng kinh tế toàn cầu, và chúng ta cũng nên như vậy. Một vài báo cáo chua chát như thế này rất có thể làm hỏng đường chạy tăng mà chúng ta đã tận hưởng trong năm nay.
:
Tầm quan trọng của chỉ số quản lý mua hàng
Các chỉ số kinh tế giúp dự đoán xu hướng thị trường
Các chiến lược để biến động thương mại hiệu quả với VIX
Tóm lại: Tuần lễ Yo-Yo
Đó là một tuần thăng trầm. S & P 500 đã phá vỡ mức kháng cự dài hạn vào thứ Hai chỉ để giảm xuống ngay dưới mức hôm nay. Tuy nhiên, tuần yo-yo không phải lúc nào cũng tệ khi bạn thu nhỏ và nhìn vào bức tranh lớn hơn. S & P 500 có thể đã đóng cửa tuần thấp hơn so với thời điểm bắt đầu, nhưng nó vẫn cao hơn so với vài tuần trước.
Chúng ta sẽ phải xem những gì tuần tới mang lại cho chúng ta, nhưng ngay cả khi S & P 500 giảm xa hơn một chút, nó vẫn hoạt động tốt trong phạm vi hợp nhất tăng dần hiện tại của nó.
