Tỷ suất lợi nhuận cao cho một công ty chỉ có thể đạt được nếu cơ cấu chi phí thấp so với doanh thu. Sức mạnh định giá thường là chìa khóa để duy trì tỷ suất lợi nhuận cao trong các ngành và thường liên quan đến một con hào kinh tế hạn chế ảnh hưởng cạnh tranh.
EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) khác với các biện pháp sinh lời khác vì nó không tính đến cường độ vốn hoặc số lượng đòn bẩy sử dụng để tài trợ cho công ty. Kiểm soát các biến như vậy là hữu ích cho các phân tích nhất định, nhưng khấu hao và khấu hao là có thật, chi phí kinh doanh định kỳ cho một số công ty. Ngoài ra, cấu trúc vốn ảnh hưởng lớn đến phần thu nhập trước thuế có sẵn cho các cổ đông phổ thông.
Những ngành công nghiệp có tỷ lệ ký quỹ EBITDA cao?
Một số biên EBITDA thường xuyên cao, các ngành thâm dụng vốn bao gồm dầu khí, đường sắt, khai thác mỏ, viễn thông và chất bán dẫn.
Các tiện ích và dịch vụ viễn thông cũng được hưởng lợi từ các rào cản gia nhập cao, hạn chế số lượng đối thủ cạnh tranh trong một khu vực địa lý nhất định và thường dẫn đến độc quyền. Các công ty thuốc lá và đồ uống có cồn thường được hưởng lợi nhuận EBITDA cao do các rào cản gia nhập gây ra bởi một môi trường pháp lý phức tạp.
Các ngân hàng thường có tỷ suất lợi nhuận EBITDA cao vì chi phí phi lãi của họ tương đối thấp so với chi phí lãi vay. Các dịch vụ chuyên nghiệp như luật, tài chính, tư vấn và các công ty y tế tư nhân có thể tính phí bảo hiểm bằng cách nhắm mục tiêu các khách hàng có giá trị ròng cao, cung cấp dịch vụ có tay nghề cao và xây dựng thương hiệu mạnh.
Các công ty phần mềm và dịch vụ internet thường rất có khả năng mở rộng với đòn bẩy hoạt động cao. Khi cơ sở người dùng cho các công ty phần mềm phát triển, tỷ suất lợi nhuận có xu hướng mở rộng nhanh hơn so với các ngành công nghiệp khác. Các công ty dược phẩm có thương hiệu cũng là các doanh nghiệp có lợi nhuận EBITDA cao vì bảo vệ bằng sáng chế cho phép họ bán sản phẩm của họ với giá rất cao.
