Lạm phát điều chỉnh lạm phát là gì?
Lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát là thước đo lợi nhuận có tính đến tỷ lệ lạm phát trong khoảng thời gian. Lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát cho thấy lợi tức của một khoản đầu tư sau khi loại bỏ các tác động của lạm phát. Loại bỏ các tác động của lạm phát từ lợi nhuận của một khoản đầu tư cho phép nhà đầu tư nhìn thấy tiềm năng kiếm tiền thực sự của chứng khoán mà không cần các lực lượng kinh tế bên ngoài.
Chìa khóa chính
- Lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát ảnh hưởng đến lạm phát đối với hiệu quả đầu tư theo thời gian. Ngoài ra, còn được gọi là lợi nhuận thực tế, điều này mang đến sự so sánh thực tế hơn về hiệu suất đã đạt được. Lạm phát sẽ hạ thấp quy mô của lợi nhuận dương và tăng cường độ của một mất mát.
Hiểu lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát
Còn được gọi là tỷ lệ hoàn vốn thực tế, lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát có thể được sử dụng để so sánh các khoản đầu tư, đặc biệt là các khoản đầu tư xuyên biên giới quốc tế, vì tỷ lệ lạm phát của mỗi quốc gia được tính vào lợi nhuận. Nếu không điều chỉnh theo lạm phát, một nhà đầu tư có thể có được một bức tranh hoàn toàn khác với thực tế khi phân tích hiệu suất đầu tư. Lạm phát điều chỉnh lợi nhuận là một biện pháp thực tế hơn của lợi nhuận.
Ví dụ, giả sử một khoản đầu tư trái phiếu được báo cáo là đã kiếm được 2% trong năm trước. Điều này có vẻ như một mức tăng, nhưng có lẽ lạm phát năm ngoái là 2, 5 phần trăm. Về cơ bản, điều này có nghĩa là đầu tư không theo kịp lạm phát và thực sự mất 0, 5 phần trăm.
Một ví dụ khác, giả sử một cổ phiếu đã trả lại 12% vào năm ngoái và lạm phát là 3%. Một ước tính gần đúng về tỷ lệ lợi nhuận thực tế là 9 phần trăm, hoặc 12 phần trăm được báo cáo trả lại ít hơn số tiền lạm phát.
Tính toán lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát
Lạm phát điều chỉnh công thức hoàn trả. Đầu tư
Tính toán lợi nhuận điều chỉnh lạm phát đòi hỏi ba bước cơ bản. Đầu tiên, lợi tức đầu tư phải được tính toán. Thứ hai, lạm phát trong kỳ phải được tính toán. Và thứ ba, số tiền lạm phát phải được hỗ trợ về mặt hình học từ lợi tức đầu tư. Ví dụ:
Ví dụ về lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát
Giả sử một nhà đầu tư mua một cổ phiếu vào ngày 1 tháng 1 của một năm nhất định với giá 75.000 đô la. Vào cuối năm, vào ngày 31 tháng 12, nhà đầu tư bán cổ phiếu với giá 90.000 đô la. Trong suốt năm, nhà đầu tư đã nhận được 2.500 đô la cổ tức. Vào đầu năm, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ở mức 700. Vào ngày 31 tháng 12, chỉ số CPI ở mức 721.
Bước 1 là tính toán lợi tức đầu tư bằng công thức sau:
- Trả lại = (Giá kết thúc - Giá khởi điểm + Cổ tức) / (Giá khởi điểm) = ($ 90.000 - $ 75.000 + $ 2.500) / $ 75.000 = 23.3% phần trăm.
Bước 2 là tính toán mức độ lạm phát trong giai đoạn sử dụng công thức sau:
- Lạm phát = (Kết thúc mức CPI - Mức CPI bắt đầu) / Mức CPI bắt đầu = (721 - 700) / 700 = 3 phần trăm
Bước 3 là hình học rút lại số tiền lạm phát bằng công thức sau:
- Lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát = (1 + Lợi nhuận chứng khoán) / (1 + Lạm phát) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19.7 phần trăm
Vì lạm phát và lợi nhuận gộp, cần sử dụng công thức ở bước ba. Nếu một nhà đầu tư chỉ cần ước tính tuyến tính bằng cách trừ 3 phần trăm từ 23, 3 phần trăm, anh ta đạt được mức lợi nhuận được điều chỉnh theo lạm phát là 20, 3 phần trăm, trong ví dụ này là 0, 6 phần trăm quá cao.
Sử dụng lợi nhuận danh nghĩa so với lạm phát được điều chỉnh như một công cụ
Sử dụng lợi nhuận điều chỉnh lạm phát thường là một ý tưởng tốt bởi vì họ đặt mọi thứ vào một viễn cảnh rất thực tế. Tập trung vào cách các khoản đầu tư được thực hiện trong thời gian dài hơn thường có thể đưa ra một bức tranh tốt hơn khi nói về hiệu suất trong quá khứ của nó thay vì một cái nhìn hàng ngày, hàng tuần hoặc thậm chí hàng tháng. Nhưng có thể có một lý do chính đáng tại sao lợi nhuận danh nghĩa hoạt động so với những người được điều chỉnh theo lạm phát. Lợi nhuận danh nghĩa được tạo ra trước bất kỳ khoản thuế, phí đầu tư hoặc lạm phát. Vì chúng ta đang sống trong một thế giới tại đây và bây giờ là thế giới, những mức giá và lợi nhuận danh nghĩa này là những gì chúng ta giải quyết ngay lập tức để tiến lên. Vì vậy, hầu hết mọi người sẽ muốn có được một ý tưởng về mức giá cao và thấp của khoản đầu tư so với triển vọng tương lai của nó hơn là hiệu suất trong quá khứ. Nói tóm lại, giá đã được điều chỉnh như thế nào khi được điều chỉnh theo lạm phát năm năm trước sẽ không nhất thiết phải quan trọng khi một nhà đầu tư mua nó vào ngày mai.
