Một chênh lệch giữa các thị trường là gì
Một chênh lệch liên thị trường là một chiến lược giao dịch để giao dịch trên thị trường hợp đồng tương lai hàng hóa. Sử dụng phương pháp này, thương nhân đặt việc mua đồng thời hợp đồng tương lai hàng hóa với một tháng hết hạn nhất định và sau đó bán cùng một tháng giao hàng hoặc tháng hết hạn của hợp đồng tương lai hàng hóa có liên quan chặt chẽ. Mục tiêu là thu lợi từ những thay đổi trong khoảng cách giữa hai giá hàng hóa tương lai.
Hợp đồng tương lai hàng hóa là một thỏa thuận mua hoặc bán một lượng hàng hóa được xác định trước với một mức giá cụ thể vào một ngày cụ thể trong tương lai.
BREAKING XUỐNG Intermarket
Chiến lược lan truyền liên thị trường sử dụng một nền tảng trao đổi để hoàn thành việc truyền bá. Trong giao dịch, một chiến lược lây lan tương lai liên quan đến giao dịch một vị trí dài và vị trí ngắn, chân, đồng thời. Ý tưởng là để giảm thiểu rủi ro khi chỉ nắm giữ một vị trí dài hoặc ngắn trong tài sản. Các giao dịch này được thực hiện để tạo ra một giao dịch ròng tổng thể với giá trị dương được gọi là chênh lệch. Một chênh lệch liên thị trường liên quan đến việc đặt tương lai dài của một mặt hàng và tương lai ngắn của một sản phẩm khác trong đó cả hai chân có cùng tháng hết hạn.
Một ví dụ về sự lây lan của hàng hóa tương lai là nếu một thương nhân mua hợp đồng ngô của Chicago (CBOT) có thể bán hợp đồng ngô và bán hợp đồng gia súc sống tháng năm. Lợi nhuận tốt nhất sẽ đến nếu giá cơ bản của vị trí dài tăng và giá vị trí ngắn giảm. Một ví dụ khác để sử dụng nền tảng CBOT để mua các hợp đồng ngắn cho Đậu tương Tháng Tư và các hợp đồng dài cho ngô tháng Sáu.
Rủi ro của giao dịch truyền bá giữa các thị trường
Giao dịch sử dụng chênh lệch có thể ít rủi ro hơn vì giao dịch là chênh lệch giữa hai giá thực hiện, không phải là một vị thế tương lai hoàn toàn. Ngoài ra, các thị trường liên quan có xu hướng di chuyển theo cùng một hướng, với một bên của sự lây lan bị ảnh hưởng nhiều hơn so với bên kia. Tuy nhiên, có những lúc chênh lệch có thể biến động như vậy. Biết các nguyên tắc kinh tế cơ bản của thị trường, bao gồm các mô hình giá theo mùa và lịch sử, là điều cần thiết. Có thể nhận ra tiềm năng cho những thay đổi lan truyền cũng có thể là một điểm khác biệt.
Rủi ro là cả hai chân của sự lây lan di chuyển theo hướng ngược lại với những gì nhà giao dịch có thể mong đợi. Ngoài ra, yêu cầu ký quỹ có xu hướng thấp hơn do tính chất bất lợi rủi ro hơn của sự sắp xếp này.
Chiến lược lan truyền hàng hóa khác
Các loại hợp đồng lây lan hàng hóa khác nhau bao gồm:
- Biên độ nội thị, chỉ được tạo ra khi chênh lệch lịch, có nghĩa là một nhà giao dịch có tương lai dài và ngắn trong cùng một hàng hóa cơ bản. Chân sẽ có cùng giá đình công nhưng hết hạn vào các tháng khác nhau. Một ví dụ về việc một nhà đầu tư sẽ đi dài vào tháng 1 và đậu tương trong tháng 7.
Một chênh lệch trao đổi sử dụng các hợp đồng trong các mặt hàng tương tự, nhưng trên các nền tảng trao đổi khác nhau. Chúng có thể là chênh lệch lịch với các tháng khác nhau hoặc chúng có thể được trải đều trong đó sử dụng cùng một tháng hết hạn. Các mặt hàng có thể tương tự nhau, nhưng chúng có thể giao dịch vì các hợp đồng xảy ra trên các sàn giao dịch khác nhau. Trở lại ví dụ của chúng tôi ở trên, thương nhân sẽ mua hợp đồng ngô thức ăn của Ủy ban thương mại Chicago (CBOT) tháng 5 và đồng thời bán bò sống tháng năm trên Euronext. Tuy nhiên, thương nhân cần ủy quyền để giao dịch sản phẩm trên cả hai sàn.
