Mục lục
- Ảnh hưởng lớn hơn
- Ưu điểm
- Phân bổ tài sản
- Quỹ hưu trí
- Công ty đầu tư
- Các công ty bảo hiểm
- Tổ chức tiết kiệm
- Nền móng
- Điểm mấu chốt
Các nhà đầu tư tổ chức là các tổ chức tập hợp các quỹ thay mặt cho những người khác và đầu tư các quỹ đó vào nhiều loại công cụ tài chính và các loại tài sản khác nhau. Chúng bao gồm các quỹ đầu tư như quỹ tương hỗ và quỹ ETF, quỹ bảo hiểm và kế hoạch hưu trí cũng như ngân hàng đầu tư và quỹ phòng hộ.
Những điều này có thể tương phản với các cá nhân thường được phân loại là nhà đầu tư bán lẻ.
Chìa khóa chính
- Các nhà đầu tư tổ chức là các tác nhân thị trường lớn như ngân hàng, quỹ tương hỗ, lương hưu và công ty bảo hiểm. Ngược lại với các nhà đầu tư cá nhân (bán lẻ), các nhà đầu tư tổ chức có ảnh hưởng và tác động lớn hơn đến thị trường và các công ty mà họ đầu tư vào. lợi thế của nghiên cứu chuyên nghiệp, thương nhân và nhà quản lý danh mục đầu tư hướng dẫn quyết định của họ. Các loại nhà đầu tư tổ chức khác nhau sẽ có chiến lược giao dịch khác nhau và đầu tư vào các loại tài sản khác nhau.
Ảnh hưởng lớn hơn
Các nhà đầu tư tổ chức kiểm soát một lượng đáng kể tất cả các tài sản tài chính ở Hoa Kỳ và gây ảnh hưởng đáng kể trong tất cả các thị trường. Ảnh hưởng này đã tăng lên theo thời gian và có thể được xác nhận bằng cách kiểm tra sự tập trung quyền sở hữu của các nhà đầu tư tổ chức vào vốn chủ sở hữu của các tập đoàn giao dịch công khai. Các nhà đầu tư tổ chức sở hữu khoảng 80% vốn hóa thị trường vốn. Khi quy mô và tầm quan trọng của các tổ chức tiếp tục phát triển, do đó, sự nắm giữ và ảnh hưởng tương đối của họ trên thị trường tài chính.
88, 5 nghìn tỷ đô la
Ngành công nghiệp quản lý tài sản Bắc Mỹ kiểm soát hơn 88, 5 nghìn tỷ đô la vào cuối năm 2017, theo ước tính của McKinsey.
Ưu điểm
Các nhà đầu tư tổ chức thường được coi là thành thạo hơn trong đầu tư do tính chất chuyên nghiệp giả định của hoạt động và tiếp cận nhiều hơn với các công ty vì quy mô. Những lợi thế này có thể đã bị xói mòn trong những năm qua khi thông tin trở nên minh bạch và dễ tiếp cận hơn, và quy định đã bị hạn chế tiết lộ bởi các công ty đại chúng.
Phân bổ tài sản
Các nhà đầu tư tổ chức bao gồm các quỹ hưu trí công cộng và tư nhân, các công ty bảo hiểm, các tổ chức tiết kiệm, các công ty đầu tư đóng và mở, các khoản tài trợ và nền tảng.
Các nhà đầu tư tổ chức đầu tư các tài sản này trong một loạt các lớp. Phân bổ tiêu chuẩn theo báo cáo năm 2017 của McKinsey về ngành này là khoảng 40% tài sản cho vốn chủ sở hữu và 40% cho thu nhập cố định. 20% tổng tài sản khác được phân bổ cho các khoản đầu tư thay thế như bất động sản, vốn cổ phần tư nhân, quỹ phòng hộ, tiền mặt và các lĩnh vực khác. Tuy nhiên, những con số này thay đổi mạnh mẽ từ thể chế này sang thể chế khác. Vốn chủ sở hữu đã trải qua sự tăng trưởng nhanh nhất so với thế hệ trước, và vào năm 1980, chỉ có 18% tổng tài sản của tổ chức được đầu tư vào cổ phiếu.
Quỹ hưu trí
Quỹ hưu trí là phần lớn nhất của cộng đồng đầu tư tổ chức và được kiểm soát hơn 41 nghìn tỷ đô la vào đầu năm 2018. Quỹ hưu trí nhận thanh toán từ các cá nhân và nhà tài trợ, dù là công cộng hay tư nhân, và hứa sẽ trả trợ cấp hưu trí trong tương lai cho những người thụ hưởng quỹ.
Quỹ hưu trí lớn ở Hoa Kỳ, Hệ thống hưu trí của nhân viên công cộng California (CalPERS), đã báo cáo tổng tài sản trị giá hơn 351 tỷ đô la vào ngày 6 tháng 2 năm 2019. Mặc dù các quỹ hưu trí có rủi ro thanh khoản và hạn chế đáng kể, nhưng họ thường có thể phân bổ một phần nhỏ trong danh mục đầu tư của họ cho các khoản đầu tư mà các nhà đầu tư bán lẻ không dễ tiếp cận như vốn cổ phần tư nhân và các quỹ phòng hộ.
Hầu hết các yêu cầu hoạt động của quỹ hưu trí được thảo luận trong Đạo luật An ninh Thu nhập Nghỉ hưu của Nhân viên (ERISA) được thông qua năm 1974. Luật này đã thiết lập trách nhiệm của các ủy ban của quỹ hưu trí và đặt ra các tiêu chuẩn tối thiểu về công bố, tài trợ, giao dịch và các thành phần quan trọng khác của các quỹ này.
Công ty đầu tư
Các công ty đầu tư là lớp đầu tư tổ chức lớn thứ hai và cung cấp dịch vụ chuyên nghiệp cho các ngân hàng và cá nhân muốn đầu tư tiền của họ.
Hầu hết các công ty đầu tư đều là các quỹ tương hỗ đóng hoặc mở, với các quỹ mở liên tục phát hành cổ phiếu mới khi nhận được tiền từ các nhà đầu tư. Các quỹ đóng phát hành một số lượng cổ phiếu cố định và thường giao dịch trên một sàn giao dịch.
Các quỹ mở có phần lớn tài sản trong nhóm này và đã có sự tăng trưởng nhanh chóng trong vài thập kỷ qua khi đầu tư vào thị trường chứng khoán trở nên phổ biến hơn. Tuy nhiên, với sự tăng trưởng nhanh chóng của các quỹ ETF, nhiều nhà đầu tư hiện đang quay lưng với các quỹ tương hỗ.
Quỹ đầu tư Massachusetts đã ra đời vào những năm 1920 và thường được công nhận là quỹ tương hỗ mở đầu tiên hoạt động tại Hoa Kỳ. Những người khác nhanh chóng làm theo, và đến năm 1929, có thêm 19 quỹ tương hỗ mở và gần 700 quỹ đóng tại Hoa Kỳ.
Các công ty đầu tư được điều chỉnh chủ yếu theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, và cũng tuân theo các luật chứng khoán khác có hiệu lực tại Hoa Kỳ.
Các công ty bảo hiểm
Các công ty bảo hiểm cũng là một phần của cộng đồng đầu tư tổ chức và kiểm soát gần như cùng số tiền với các công ty đầu tư. Các tổ chức này, bao gồm các công ty bảo hiểm tài sản và thương vong và các công ty bảo hiểm nhân thọ, nhận phí bảo hiểm để bảo vệ các chủ hợp đồng khỏi các loại rủi ro khác nhau. Các phí bảo hiểm sau đó được các công ty bảo hiểm đầu tư để cung cấp nguồn khiếu nại trong tương lai và lợi nhuận.
Hầu hết các công ty bảo hiểm nhân thọ thường đầu tư vào danh mục đầu tư của trái phiếu và các chứng khoán có thu nhập cố định có rủi ro thấp hơn khác. Các công ty bảo hiểm tai nạn tài sản có xu hướng phân bổ nặng hơn cho cổ phiếu.
Tổ chức tiết kiệm
Các tổ chức tiết kiệm kiểm soát hơn 1 nghìn tỷ đô la tài sản. Các tổ chức này nhận tiền gửi từ khách hàng và sau đó thực hiện các khoản vay cho người khác, chẳng hạn như thế chấp, hạn mức tín dụng hoặc cho vay kinh doanh. Các ngân hàng tiết kiệm là những thực thể có quy định cao và phải tuân thủ các quy tắc bảo vệ người gửi tiền cũng như tuân thủ các quy tắc dự trữ liên bang về ngân hàng dự trữ phân đoạn. Do đó, các nhà đầu tư tổ chức này đưa phần lớn tài sản của họ vào các khoản đầu tư rủi ro thấp như Kho bạc hoặc quỹ thị trường tiền tệ.
Người gửi tiền của hầu hết các ngân hàng Mỹ được bảo hiểm lên tới 250.000 đô la từ FDIC.
Nền móng
Các nền tảng là các nhà đầu tư tổ chức nhỏ nhất, vì họ thường được tài trợ cho các mục đích vị tha thuần túy. Các tổ chức này thường được tạo ra bởi các gia đình hoặc công ty giàu có và được dành riêng cho một mục đích công cộng cụ thể.
Nền tảng lớn nhất ở Hoa Kỳ là Quỹ Bill và Melinda Gates, nắm giữ 50, 7 tỷ đô la tài sản vào cuối năm 2018. Các quỹ thường được tạo ra với mục đích cải thiện chất lượng dịch vụ công như tiếp cận tài trợ giáo dục, chăm sóc sức khỏe và tài trợ nghiên cứu.
Điểm mấu chốt
Các nhà đầu tư tổ chức vẫn là một phần quan trọng của thế giới đầu tư mặc dù có một phần không đổi của tất cả các tài sản tài chính trong thập kỷ qua và vẫn có tác động đáng kể đến tất cả các thị trường và các loại tài sản.
