Khi lãi suất tăng, các nhà đầu tư trái phiếu có xu hướng bị ngứa, bởi vì các giá trị nắm giữ trái phiếu lãi suất cố định của họ đột nhiên có giá trị tương đối thấp hơn so với lợi tức của các công cụ trái phiếu mới phát hành.
May mắn thay, một số sản phẩm có thu nhập cố định có khả năng hưởng lợi từ lãi suất tăng bằng cách đầu tư vào trái phiếu có thời hạn ngắn hơn và bằng cách sử dụng hoán đổi lãi suất, chứng khoán chuyển đổi, trái phiếu lãi suất thả nổi và các trò chơi thay thế khác. Năm quỹ giao dịch trái phiếu (ETF) của Hoa Kỳ dưới đây minh họa cho các chiến lược này.
Chìa khóa chính
- Khi lãi suất tăng, các trái chủ có lãi suất cố định có thể hiểu thực tế rằng các cổ phần hiện có của họ mang lại lợi suất thấp hơn so với phát hành mới. Đầu tư thu nhập hỗn hợp có thể trở nên phức tạp hơn vô cùng khi lãi suất tăng.
(Lưu ý: Tất cả các số liệu hiện tại kể từ ngày 30 tháng 8 năm 2019.)
Direxion hàng ngày 20 năm Kho bạc Bull 3X (TMF)
Direxion, một nhà quản lý hàng đầu của các chiến lược đòn bẩy, cung cấp hiệu suất hàng đầu trong danh mục trái phiếu. Bằng cách nắm giữ vị trí đòn bẩy ba lần trên Kho bạc 20 năm, quỹ này cố gắng đạt được lợi nhuận cao bằng cách tái tạo hiệu suất của Chỉ số trái phiếu 20 năm của Kho bạc Hoa Kỳ ICE. Các công cụ được sử dụng để đạt được mục tiêu của nó bao gồm quỹ ETF trái phiếu kho bạc 20 năm của iShares, SWAPs trái phiếu kho bạc 20 năm của iShares và tiền mặt.
- Giá: 33, 71 USD Khối lượng bảo hiểm: 2, 5 triệu Tài sản Net: 158, 51 triệu USD Lợi nhuận: 1, 16% Lợi nhuận của YTD: 78, 54% Tỷ lệ chi phí: 1, 09%
Trái phiếu chuyển đổi iShares (ICVT)
ICVT cung cấp cho các nhà đầu tư một chiến lược trái phiếu chuyển đổi nhằm tìm cách theo dõi tỷ lệ nắm giữ và trả lại của Bloomberg Barclays Trái phiếu thanh toán tiền mặt chuyển đổi của Mỹ> Chỉ số $ 250MM. Các chứng khoán trong chỉ số có thể được chuyển đổi thành tiền mặt hoặc vốn chủ sở hữu, do đó làm cho giá giao dịch của họ ít nhạy cảm hơn với thay đổi lãi suất.
Quỹ nhằm mục đích giữ tối thiểu 90% tài sản của mình trong chứng khoán từ chỉ số cơ bản nhưng cũng đầu tư vào tương lai, quyền chọn và giao dịch hoán đổi. Nắm giữ hàng đầu trong quỹ bao gồm Công nghệ Microchip, Intel, Dish Network, Verisign và Priceline.
- Giá: 59, 29 đô la Khối lượng bảo hiểm: 51.250Net Tài sản: 377, 77 triệu đô la Năng suất: 3, 30% lợi nhuận của YTD: 13, 66% Tỷ lệ chi phí: 0, 20%
Quỹ chỉ số trái phiếu doanh nghiệp dài hạn được ghi có tín dụng FlexShares (LKOR)
Quỹ chỉ số trái phiếu doanh nghiệp dài hạn được tín dụng FlexShares cung cấp cho các nhà đầu tư một danh mục trái phiếu tùy chỉnh nhằm tìm kiếm sự nắm giữ và trả lại của Chỉ số trái phiếu doanh nghiệp dài hạn được tín dụng của miền Bắc tín dụng, sử dụng phương pháp chấm điểm độc quyền để chọn trái phiếu cấp đầu tư với thời gian đáo hạn từ 10 năm trở lên, được phát hành bởi các công ty có ít nhất 500 triệu đô la tiền gốc.
Từ vũ trụ đó, quỹ chọn chứng khoán nợ dựa trên các yếu tố như hiệu quả quản lý công ty, lợi nhuận và khả năng thanh toán thị trường. Các tổ chức hàng đầu bao gồm Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications và Microsoft Corporation.
- Giá: 58, 47 đô la Khối lượng bảo hiểm: 1.946 Tài sản Net: 19, 51 triệu đô la Năng suất: 3, 90% lợi nhuận của YTD: 23, 07% Tỷ lệ chi phí: 0, 22%
Danh mục đầu tư trái phiếu dài hạn của quỹ SPDR (SPLB)
Danh mục đầu tư trái phiếu doanh nghiệp dài hạn SPDR được phát hành bởi State Street SPDR và cung cấp cho các nhà đầu tư một tùy chọn đầu tư được lập chỉ mục cho Bloomberg Barclays Long US Index Index, bao gồm trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư dài hạn và tập trung cao trong lĩnh vực công nghiệp. Hơn 80% quỹ bao gồm trái phiếu có thời hạn ít nhất 15 năm. Các tổ chức hàng đầu bao gồm Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT & T và Verizon.
- Giá: $ 30, 68 Khối lượng bảo hiểm: 409.295 Tài sản trên mạng: 577, 93 triệu USD Lợi nhuận: 4, 01% Lợi nhuận của YTD: 24, 49% Tỷ lệ chi phí: 0, 07%
Quỹ đầu tư nổi cấp VanEck vectơ (FLTR)
Quỹ đầu tư lãi suất thả nổi cấp VanEck vectơ cung cấp cho các nhà đầu tư bảo thủ một danh mục trái phiếu lãi suất thả nổi với lợi nhuận ổn định. Sử dụng chiến lược sao chép chỉ số, quỹ tìm cách khớp với tỷ lệ nắm giữ và hoàn trả của Chỉ số tỷ lệ thả nổi cấp đầu tư MVIS US, bao gồm trái phiếu lãi suất thả nổi cấp đầu tư từ các tổ chức phát hành. Các tổ chức hàng đầu bao gồm Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup và Wells Fargo.
- Giá: 25, 21 đô la Khối lượng bảo hiểm: 124.367 Tài sản ròng: 529, 58 triệu đô la Lợi nhuận: 3, 11% lợi nhuận của YTD: 3, 91% Tỷ lệ chi phí: 0, 14%
Mặc dù các quỹ ETF trái phiếu có thể giảm thiểu rủi ro chung một cách hiệu quả, các khoản đầu tư cơ bản có thể chịu rủi ro tín dụng, rủi ro cuộc gọi, rủi ro lạm phát và rủi ro thanh khoản.
Điểm mấu chốt
Đầu tư thu nhập cố định có thể trở nên phức tạp hơn vô cùng khi lãi suất đang tăng. Các quỹ ETF trái phiếu đưa ra các chiến lược để giúp các nhà đầu tư có thu nhập cố định duy trì trong lãnh thổ tích cực, tại các thị trường này.
