Các ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại đại diện cho hai bộ phận của ngành ngân hàng và mỗi loại cung cấp các dịch vụ khác nhau đáng kể.
Các ngân hàng đầu tư đã xúc tiến việc mua và bán trái phiếu, cổ phiếu và các khoản đầu tư khác, và các công ty viện trợ trong việc chào bán công khai ban đầu (IPO) khi lần đầu tiên ra mắt công chúng và bán cổ phiếu. Các ngân hàng thương mại đóng vai trò là người quản lý cho các tài khoản tiền gửi thuộc về các doanh nghiệp và cá nhân, mặc dù họ chủ yếu tập trung vào các tài khoản kinh doanh và họ thực hiện các khoản vay công từ số tiền gửi mà họ nắm giữ.
Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái kinh tế bắt đầu từ năm 2008, nhiều thực thể hỗn hợp ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại đã rơi vào tình trạng bị kiểm soát gắt gao. Có một cuộc tranh luận đáng kể về việc hai bộ phận của ngành ngân hàng nên hoạt động dưới một mái nhà hay hai bên được giữ tách biệt tốt nhất.
Chìa khóa chính
- Các ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại cung cấp các dịch vụ khác nhau. Các ngân hàng đầu tư thực hiện chứng khoán nợ và chứng khoán mới, giúp bán chứng khoán, thúc đẩy sáp nhập và mua lại, tổ chức lại và giao dịch môi giới. Các ngân hàng thương mại cho vay đối với người dân và doanh nghiệp nhỏ và cung cấp tài khoản tiết kiệm và kiểm tra và chứng chỉ tiền gửi. Nhiều công ty dịch vụ tài chính hoạt động như một ngân hàng đầu tư hoặc ngân hàng thương mại, mặc dù một số chức năng kết hợp.
Ngân hàng đầu tư
Các ngân hàng đầu tư chủ yếu là người trung gian tài chính, giúp các tập đoàn thiết lập IPO, nhận tài trợ nợ, đàm phán sáp nhập và mua lại và tạo điều kiện tổ chức lại công ty. Các ngân hàng đầu tư cũng hoạt động như một nhà môi giới hoặc cố vấn cho các khách hàng tổ chức.
Các ngân hàng đầu tư lớn bao gồm JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) và Deutsche Bank (DB). Khách hàng bao gồm các tập đoàn, quỹ hưu trí, các tổ chức tài chính khác, chính phủ và các quỹ phòng hộ. Nhiều ngân hàng đầu tư cũng có hoạt động bán lẻ cho khách hàng nhỏ, cá nhân.
Ngân hàng thương mại
Các ngân hàng thương mại nhận tiền gửi, cung cấp dịch vụ kiểm tra và ghi nợ và cung cấp các khoản vay kinh doanh, cá nhân và thế chấp. Họ cũng cung cấp các sản phẩm ngân hàng cơ bản như chứng chỉ tiền gửi (CD) và tài khoản tiết kiệm cho các cá nhân và doanh nghiệp nhỏ. Hầu hết mọi người nắm giữ một tài khoản ngân hàng thương mại, thay vì tài khoản ngân hàng đầu tư, cho nhu cầu ngân hàng cá nhân của họ.
Các ngân hàng thương mại phần lớn kiếm tiền bằng cách cung cấp các khoản vay và kiếm thu nhập lãi từ các khoản vay. Tài khoản khách hàng, bao gồm kiểm tra và tài khoản tiết kiệm, cung cấp tiền cho các ngân hàng để cho vay.
Khách hàng thích các ngân hàng thương mại vì tiền của họ được bảo đảm lên tới 250.000 đô la cho mỗi người gửi tiền và được chính phủ quy định, nhưng tiền lãi thu được từ các tài khoản là rất ít, đặc biệt là so với các quỹ tương hỗ, cổ phiếu và các khoản đầu tư khác.
Sự khác biệt chính
Các ngân hàng thương mại được quản lý chặt chẽ bởi các cơ quan liên bang như Cục Dự trữ Liên bang và Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC). Các ngân hàng thương mại được bảo hiểm bởi chính phủ liên bang để duy trì bảo vệ tài khoản của khách hàng và cung cấp một mức độ bảo mật nhất định. Các ngân hàng đầu tư khác nhau bởi vì chúng được quy định lỏng lẻo hơn nhiều bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Ủy ban cung cấp ít sự bảo vệ hơn cho khách hàng và cho phép các ngân hàng đầu tư một lượng tự do hoạt động đáng kể.
Sự yếu kém so sánh của quy định của chính phủ, cùng với mô hình kinh doanh cụ thể, mang lại cho các ngân hàng đầu tư khả năng chịu đựng và chịu rủi ro cao hơn. Các ngân hàng thương mại có ngưỡng rủi ro thấp hơn nhiều. Các ngân hàng thương mại có nghĩa vụ ngầm định hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng. Mức độ kiểm soát của chính phủ cao hơn đối với các ngân hàng thương mại cũng làm giảm mức độ chấp nhận rủi ro.
Cân nhắc đặc biệt
Trong lịch sử, các tổ chức kết hợp ngân hàng thương mại và đầu tư đã nhìn nhận với sự hoài nghi. Một số nhà phân tích đã liên kết các thực thể như vậy với suy thoái kinh tế xảy ra vào đầu thế kỷ 20. Năm 1933, Đạo luật Glass-Steagall đã được thông qua và cho phép tách biệt hoàn toàn và toàn bộ mọi hoạt động đầu tư và ngân hàng thương mại.
Glass-Steagall phần lớn bị bãi bỏ vào những năm 1990. Kể từ thời điểm đó, các ngân hàng đã tham gia vào cả hai loại hình ngân hàng. Mặc dù có quyền tự do hợp pháp để mở rộng hoạt động, hầu hết các tổ chức ngân hàng lớn nhất của Mỹ đã chọn hoạt động như một ngân hàng thương mại hoặc đầu tư.
Có một số lợi ích cho các ngân hàng kết hợp các chức năng của đầu tư và dịch vụ thương mại. Ví dụ, một ngân hàng kết hợp có thể sử dụng khả năng đầu tư để hỗ trợ một công ty bán IPO, sau đó sử dụng bộ phận thương mại của mình để cung cấp một khoản tín dụng hào phóng cho doanh nghiệp mới. Điều này cho phép doanh nghiệp tài trợ cho sự tăng trưởng nhanh chóng và do đó, tăng giá cổ phiếu của nó. Một ngân hàng kết hợp cũng nhìn thấy những lợi ích của việc tăng giao dịch, mang lại doanh thu hoa hồng.
