ĐỊNH NGH ZeroA của Zero Uptick
Không tăng giá là một giao dịch được thực hiện ở cùng mức giá với giao dịch ngay trước giao dịch đó, nhưng với giá cao hơn giao dịch trước đó. Ví dụ: nếu cổ phiếu được mua và bán ở mức 47 đô la, tiếp theo là 48 đô la và 48 đô la, giao dịch cuối cùng ở mức 48 đô la được coi là không tăng. Sự khác biệt này có thể quan trọng đối với người bán ngắn đang cố gắng tránh rút ngắn cổ phiếu tăng dần. Còn được gọi là đánh dấu không cộng.
BREAKING XUỐNG Zero Uptick
Kỹ thuật rút ngắn không tăng không áp dụng cho tất cả các thị trường đầu tư, do các quy tắc và quy định khác nhau cấm hoặc hạn chế các giao dịch đó. Forex của thị trường ngoại hối, trong đó hạn chế về rút ngắn, là một trong những thị trường mà kỹ thuật này phổ biến hơn.
Quy tắc Uptick
Quy tắc Uptick (còn được gọi là "quy tắc đánh dấu cộng") là luật cũ do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) thiết lập, yêu cầu mọi giao dịch bán khống phải được nhập với giá cao hơn giao dịch trước đó. Quy tắc này được đưa ra trong Đạo luật Giao dịch Chứng khoán năm 1934 với quy tắc 10a-1 và được thực hiện vào năm 1938. Nó ngăn người bán ngắn thêm vào đà giảm của một tài sản đã trải qua sự sụt giảm mạnh.
Bằng cách nhập một lệnh bán ngắn với giá cao hơn giá thầu hiện tại, một người bán ngắn đảm bảo đơn hàng của họ được lấp đầy trên một mức tăng. Quy tắc tăng giá bị bỏ qua khi giao dịch một số loại công cụ tài chính như hợp đồng tương lai, tương lai chứng khoán đơn lẻ, tiền tệ hoặc các quỹ ETF thị trường như QQQQ hoặc SPDR. Những công cụ này có thể được rút ngắn khi ngừng hoạt động vì chúng có tính thanh khoản cao và có đủ người mua sẵn sàng tham gia vào một vị trí dài, đảm bảo rằng giá sẽ hiếm khi được đưa đến mức thấp không đáng có.
Quy tắc tăng giá đã được loại bỏ vào năm 2008 và sau đó được khôi phục, nhưng chỉ được kích hoạt khi bất kỳ cổ phiếu nào của công ty cá nhân đã giảm ít nhất 10% trong một ngày giao dịch.
Quy tắc tăng giá có thể gây khó chịu cho người bán ngắn (những người đang đặt cược rằng một cổ phiếu sẽ giảm) vì họ phải chờ cổ phiếu ổn định trước khi lệnh của họ có thể được lấp đầy.
Một số nhà đầu tư lập luận rằng các quy tắc tăng giá sẽ ức chế giao dịch và thu hẹp thanh khoản. Để rút ngắn cổ phiếu, trước tiên, một nhà đầu tư phải mượn cổ phiếu từ một người sở hữu chúng. Điều này tạo ra nhu cầu cho các cổ phiếu. Thực tế là bán khống cung cấp thanh khoản cho thị trường và cũng ngăn chặn các cổ phiếu được trả giá lên mức cao một cách lố bịch về sự cường điệu và quá lạc quan.
