Mặc dù thưởng cho nhân viên bằng cổ phiếu của công ty có thể mang lại nhiều lợi ích cho cả nhân viên và người sử dụng lao động, nhưng đôi khi việc lo ngại về pháp lý hoặc không sẵn sàng phát hành thêm cổ phiếu hoặc chuyển quyền kiểm soát một phần công ty sang nhân viên có thể khiến các công ty sử dụng hình thức bồi thường thay thế không yêu cầu phát hành cổ phiếu thực tế. Kế hoạch cổ phiếu ảo và quyền đánh giá cao cổ phiếu (SAR) là hai loại kế hoạch chứng khoán hoàn toàn không sử dụng cổ phiếu, nhưng vẫn thưởng cho nhân viên khoản bồi thường gắn liền với hiệu suất cổ phiếu của công ty.
Cổ phiếu ma
Còn được gọi là cổ phiếu "bóng tối", loại kế hoạch chứng khoán này trả phần thưởng bằng tiền mặt cho một nhân viên bằng với số lượng hoặc một phần cổ phần của công ty nhân với giá cổ phiếu hiện tại. Số lượng giải thưởng thường được theo dõi dưới dạng các đơn vị giả định (được gọi là cổ phiếu "ảo") bắt chước giá của cổ phiếu. Các kế hoạch này thường được dành cho các giám đốc điều hành cấp cao và nhân viên chủ chốt và có thể rất linh hoạt về bản chất.
Hình thức và cấu trúc
Có hai loại kế hoạch chứng khoán ảo chính. Các kế hoạch "chỉ đánh giá cao" không bao gồm giá trị của chính cổ phiếu cơ sở thực tế và chỉ có thể thanh toán giá trị của bất kỳ sự tăng giá cổ phiếu công ty nào trong một khoảng thời gian nhất định bắt đầu từ ngày kế hoạch được cấp. Các kế hoạch "Giá trị đầy đủ" trả cả giá trị của cổ phiếu cơ sở cũng như bất kỳ sự đánh giá cao nào.
Cả hai loại kế hoạch đều giống với các kế hoạch không đủ tiêu chuẩn truyền thống ở nhiều khía cạnh, vì về bản chất chúng có thể bị phân biệt đối xử và thường có nguy cơ bị tịch thu đáng kể kết thúc khi lợi ích thực sự được trả cho nhân viên, tại thời điểm đó nhân viên nhận ra thu nhập số tiền được trả và người sử dụng lao động có thể được khấu trừ.
Các kế hoạch cổ phiếu Phantom thường chứa các lịch trình vesting dựa trên nhiệm kỳ hoặc hoàn thành các mục tiêu hoặc nhiệm vụ nhất định như được nêu trong điều lệ kế hoạch. Tài liệu này cũng cho biết liệu người tham gia sẽ nhận được các khoản tương đương tiền phù hợp với cổ tức hay bất kỳ loại quyền biểu quyết nào. Một số kế hoạch cũng chuyển đổi các đơn vị ảo của họ thành cổ phiếu chứng khoán thực tế tại thời điểm xuất chi để tránh trả cho nhân viên bằng tiền mặt. Không giống như các loại kế hoạch chứng khoán khác, kế hoạch chứng khoán ảo không có tính năng tập thể dục; họ chỉ cấp cho người tham gia kế hoạch theo các điều khoản của nó và sau đó trao tiền mặt hoặc một số tiền tương đương vào cổ phiếu thực tế khi hoàn tất giao dịch.
Ưu điểm và nhược điểm
Kế hoạch chứng khoán Phantom có thể thu hút các nhà tuyển dụng vì một số lý do. Ví dụ, nhà tuyển dụng có thể sử dụng chúng để thưởng cho nhân viên mà không phải chuyển một phần quyền sở hữu cho người tham gia. Vì lý do này, các kế hoạch này được sử dụng chủ yếu bởi các tập đoàn có tổ chức chặt chẽ, mặc dù chúng cũng được sử dụng bởi một số công ty giao dịch công khai. Ngoài ra, giống như bất kỳ loại kế hoạch chứng khoán nhân viên nào khác, các kế hoạch ảo có thể phục vụ để khuyến khích động lực và nhiệm kỳ của nhân viên, và có thể ngăn cản các nhân viên chủ chốt rời khỏi công ty bằng cách sử dụng điều khoản "còng tay vàng".
Nhân viên có thể nhận được một lợi ích không yêu cầu một khoản chi tiền mặt ban đầu dưới bất kỳ hình thức nào và cũng không khiến họ trở nên quá cân với cổ phiếu của công ty trong danh mục đầu tư của họ. Tuy nhiên, các khoản thanh toán tiền mặt lớn mà chủ lao động phải thực hiện cho nhân viên, tuy nhiên, luôn bị đánh thuế dưới dạng thu nhập bình thường cho người nhận và có thể làm gián đoạn dòng tiền của công ty trong một số trường hợp. Trách nhiệm thay đổi đi kèm với biến động bình thường trong giá cổ phiếu công ty có thể là một nhược điểm trên bảng cân đối kế toán của công ty trong nhiều trường hợp. Các công ty cũng phải tiết lộ tình trạng của kế hoạch cho tất cả những người tham gia trên cơ sở hàng năm và có thể cần phải thuê một thẩm định viên độc lập để định kỳ kế hoạch định giá.
Quyền đánh giá cao cổ phiếu (SAR)
Như tên của nó, loại bồi thường vốn chủ sở hữu này mang lại cho người tham gia quyền được đánh giá cao về giá cổ phiếu công ty của họ, nhưng không phải là chính cổ phiếu đó. SAR giống với các lựa chọn cổ phiếu không đủ tiêu chuẩn ở nhiều khía cạnh, chẳng hạn như cách họ bị đánh thuế, nhưng khác nhau ở chỗ người nắm giữ quyền chọn cổ phiếu thực sự được trao cổ phiếu mà họ phải bán và sau đó sử dụng một phần số tiền thu được để trang trải số tiền đã được ban đầu được cấp. Mặc dù SAR cũng luôn được cấp dưới dạng cổ phiếu thực tế, số lượng cổ phiếu được cung cấp chỉ bằng với số tiền kiếm được mà người tham gia đã nhận ra giữa ngày cấp và ngày thực hiện.
Giống như một số hình thức bồi thường cổ phiếu khác, SAR có thể chuyển nhượng và thường phải tuân theo các điều khoản vuốt ngược (điều kiện mà công ty có thể lấy lại một số hoặc tất cả thu nhập mà nhân viên nhận được theo kế hoạch, chẳng hạn như nếu nhân viên đi làm đối thủ cạnh tranh trong một khoảng thời gian nhất định hoặc công ty trở nên mất khả năng thanh toán). SARS cũng thường xuyên được trao theo một lịch trình phù hợp với các mục tiêu hiệu suất do công ty đặt ra.
Thuế
SAR về cơ bản phản ánh các lựa chọn cổ phiếu không đủ điều kiện (NSO) trong cách họ bị đánh thuế. Không có hậu quả thuế của bất kỳ loại nào vào ngày cấp hoặc khi chúng được giao. Người tham gia phải ghi nhận thu nhập bình thường khi lây lan khi tập thể dục và hầu hết người sử dụng lao động sẽ khấu trừ thuế thu nhập liên bang bổ sung là 22% (hoặc 37% cho người rất giàu) cùng với thuế nhà nước và địa phương, An sinh xã hội và Medicare. Nhiều người sử dụng lao động cũng sẽ giữ lại các loại thuế này dưới dạng cổ phiếu. Ví dụ, một người sử dụng lao động chỉ có thể cung cấp một số lượng cổ phiếu nhất định và giữ lại phần còn lại để trang trải tổng số thuế biên chế. Cũng như NSO, mức thu nhập được ghi nhận khi thực hiện sau đó trở thành cơ sở chi phí của người tham gia để tính thuế khi bán cổ phần.
Ưu điểm và nhược điểm
Các ví dụ trước minh họa tại sao SAR giúp nhân viên dễ dàng thực hiện các quyền và tính toán lợi ích của họ. Họ không phải đặt lệnh bán tại nơi tập thể dục để trang trải số tiền cơ sở của họ như với các khoản trợ cấp quyền chọn cổ phiếu thông thường. Tuy nhiên, SAR không trả cổ tức và chủ sở hữu không nhận được quyền biểu quyết.
Người sử dụng lao động thích SAR vì các quy tắc kế toán cho họ bây giờ thuận lợi hơn nhiều so với trước đây; họ được điều trị kế toán cố định thay vì thay đổi và được đối xử theo cách tương tự như các kế hoạch lựa chọn cổ phiếu thông thường. Nhưng SAR yêu cầu phát hành ít cổ phiếu công ty hơn và do đó, làm giảm giá cổ phiếu ít hơn so với kế hoạch chứng khoán thông thường. Và giống như tất cả các hình thức bồi thường công bằng khác, SAR cũng có thể phục vụ để thúc đẩy và giữ chân nhân viên.
Điểm mấu chốt
Chứng khoán Phantom và SAR cung cấp cho chủ lao động một phương tiện cung cấp bồi thường liên kết vốn cho nhân viên mà không cần phải làm loãng vật chất của họ. Mặc dù các chương trình này có một số hạn chế, các chuyên gia trong ngành dự đoán rằng cả hai loại kế hoạch có thể sẽ trở nên phổ biến hơn trong tương lai. Để biết thêm thông tin về các kế hoạch này, hãy tham khảo ý kiến đại diện nhân sự hoặc cố vấn tài chính của bạn.
