Quản lý đầu tư là gì?
Quản lý đầu tư đề cập đến việc xử lý các tài sản tài chính và các khoản đầu tư khác mà không chỉ mua và bán chúng. Quản lý bao gồm đưa ra một chiến lược ngắn hạn hoặc dài hạn để có được và xử lý nắm giữ danh mục đầu tư. Nó cũng có thể bao gồm ngân hàng, ngân sách, và các dịch vụ thuế và nhiệm vụ, là tốt.
Thuật ngữ này thường đề cập đến việc quản lý các cổ phần trong danh mục đầu tư và giao dịch chúng để đạt được mục tiêu đầu tư cụ thể. Quản lý đầu tư còn được gọi là quản lý tiền, quản lý danh mục đầu tư hoặc quản lý tài sản.
Khái niệm cơ bản về quản lý đầu tư
Quản lý đầu tư chuyên nghiệp nhằm đáp ứng các mục tiêu đầu tư cụ thể vì lợi ích của khách hàng có tiền mà họ có trách nhiệm giám sát. Những khách hàng này có thể là nhà đầu tư cá nhân hoặc nhà đầu tư tổ chức như quỹ hưu trí, kế hoạch nghỉ hưu, chính phủ, tổ chức giáo dục và công ty bảo hiểm.
Dịch vụ quản lý đầu tư bao gồm phân bổ tài sản, phân tích báo cáo tài chính, lựa chọn cổ phiếu, giám sát các khoản đầu tư hiện có, và chiến lược và thực hiện danh mục đầu tư. Quản lý đầu tư cũng có thể bao gồm lập kế hoạch tài chính và dịch vụ tư vấn, không chỉ giám sát danh mục đầu tư của khách hàng mà còn phối hợp nó với các tài sản và mục tiêu cuộc sống khác. Các nhà quản lý chuyên nghiệp đối phó với nhiều loại tài sản chứng khoán và tài chính khác nhau, bao gồm trái phiếu, cổ phiếu, hàng hóa và bất động sản. Người quản lý cũng có thể quản lý các tài sản thực như kim loại quý, hàng hóa và tác phẩm nghệ thuật. Các nhà quản lý có thể giúp điều chỉnh đầu tư để phù hợp với kế hoạch hưu trí và bất động sản cũng như phân phối tài sản.
Trong tài chính doanh nghiệp, quản lý đầu tư bao gồm đảm bảo tài sản hữu hình và vô hình của một công ty được duy trì, hạch toán và sử dụng tốt.
Theo một nghiên cứu hàng năm của công ty nghiên cứu và tư vấn Willis Towers Watson và tờ báo tài chính Pensions & Investments , ngành quản lý đầu tư đang phát triển. Khi dựa trên sự nắm giữ kết hợp của 500 nhà quản lý đầu tư lớn nhất, ngành công nghiệp toàn cầu có khoảng 93, 8 nghìn tỷ đô la tài sản được quản lý (AUM) vào năm 2018. Con số này tăng so với ước tính 79 nghìn tỷ đô la trong năm 2017.
Chìa khóa chính
- Quản lý đầu tư đề cập đến việc xử lý tài sản tài chính và các khoản đầu tư khác của các chuyên gia cho khách hàng. Khách hàng của nhà quản lý đầu tư có thể là nhà đầu tư cá nhân hoặc tổ chức. Quản lý đầu tư bao gồm các chiến lược và thực hiện giao dịch trong một danh mục đầu tư tài chính. đăng ký với SEC và chấp nhận trách nhiệm ủy thác đối với khách hàng.
Điều hành một công ty quản lý đầu tư
Điều hành một doanh nghiệp quản lý đầu tư liên quan đến nhiều trách nhiệm. Công ty phải thuê các nhà quản lý chuyên nghiệp để giao dịch, tiếp thị, giải quyết và chuẩn bị báo cáo cho khách hàng. Các nhiệm vụ khác bao gồm thực hiện kiểm toán nội bộ và nghiên cứu các tài sản riêng lẻ hoặc các loại tài sản và các ngành công nghiệp.
Ngoài việc thuê các nhà tiếp thị và quản lý đào tạo chỉ đạo dòng vốn đầu tư, những người đứng đầu các công ty quản lý đầu tư phải đảm bảo họ di chuyển trong các ràng buộc lập pháp và quy định, kiểm tra hệ thống nội bộ và kiểm soát, tính toán dòng tiền và theo dõi đúng các giao dịch và định giá quỹ.
Nói chung, các nhà quản lý đầu tư có ít nhất 25 triệu đô la tài sản thuộc quyền quản lý (AUM) hoặc tư vấn cho các công ty đầu tư cung cấp quỹ tương hỗ bắt buộc phải được đăng ký tư vấn đầu tư (RIA). Là một cố vấn đã đăng ký, họ phải đăng ký với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và các quản trị viên chứng khoán nhà nước. Điều đó cũng có nghĩa là họ chấp nhận nghĩa vụ ủy thác cho khách hàng của họ. Với tư cách là người ủy thác, những cố vấn này hứa sẽ hành động vì lợi ích tốt nhất của khách hàng hoặc đối mặt với trách nhiệm hình sự. Các công ty hoặc cố vấn quản lý tài sản dưới 25 triệu đô la thường chỉ đăng ký ở trạng thái hoạt động.
Các nhà quản lý đầu tư thường được bồi thường thông qua một khoản phí quản lý, thường là tỷ lệ phần trăm của giá trị danh mục đầu tư được giữ cho một khách hàng. Phí quản lý dao động từ 0, 35% đến 2% hàng năm. Ngoài ra, các khoản phí thường theo thang trượt, khách hàng càng có nhiều tài sản, phí họ có thể thương lượng càng thấp. Phí quản lý trung bình là khoảng 1%.
Điểm cộng và nhược điểm của quản lý đầu tư
Mặc dù ngành quản lý đầu tư có thể mang lại lợi nhuận sinh lợi, nhưng cũng có những vấn đề chính xảy ra khi điều hành một công ty như vậy. Doanh thu của các công ty quản lý đầu tư được liên kết trực tiếp với hành vi của thị trường. Kết nối trực tiếp này có nghĩa là lợi nhuận của công ty phụ thuộc vào định giá thị trường. Một sự sụt giảm lớn về giá tài sản có thể gây ra sự sụt giảm doanh thu của công ty, đặc biệt là nếu việc giảm giá là lớn so với chi phí hoạt động ổn định và liên tục của công ty. Ngoài ra, khách hàng có thể thiếu kiên nhẫn trong thời gian khó khăn và thị trường chịu, và thậm chí hiệu suất quỹ trên trung bình có thể không thể duy trì danh mục đầu tư của khách hàng.
Ưu
-
Phân tích chuyên môn
-
Siêng năng toàn thời gian
-
Khả năng vượt thời gian hoặc vượt trội so với thị trường
-
Khả năng bảo vệ danh mục đầu tư trong thời gian xuống
Nhược điểm
-
Phí khá lớn
-
Lợi nhuận dao động với thị trường
-
Những thách thức từ các phương tiện được quản lý thụ động, cố vấn robo
Kể từ giữa những năm 2000, ngành công nghiệp cũng phải đối mặt với những thách thức từ hai nguồn khác.
- Sự gia tăng của các cố vấn robo Các nền tảng kỹ thuật số cung cấp các chiến lược đầu tư tự động, dựa trên thuật toán và phân bổ tài sản. Sự sẵn có của các quỹ giao dịch trao đổi, có danh mục đầu tư phản ánh chỉ số chuẩn
Sự cản trở sau này minh họa cho việc quản lý thụ động do một số quyết định đầu tư phải được thực hiện bởi các nhà quản lý quỹ con người. Thử thách trước đây không sử dụng con người ở tất cả các môn học khác ngoài lập trình viên viết thuật toán. Do đó, cả hai có thể thu phí thấp hơn nhiều so với các nhà quản lý quỹ con người có thể tính phí. Tuy nhiên, theo một số khảo sát, các lựa chọn thay thế chi phí thấp này thường sẽ vượt trội so với các quỹ được quản lý tích cực, hoặc hoàn toàn chủ yếu hoặc về mặt lợi nhuận chung vì chủ yếu là do họ không phải trả phí nặng.
Áp lực từ cuộc cạnh tranh kép này là lý do tại sao các công ty quản lý đầu tư phải thuê các chuyên gia tài năng, thông minh. Mặc dù một số khách hàng nhìn vào hiệu suất của các nhà quản lý đầu tư cá nhân, những người khác kiểm tra hiệu suất tổng thể của công ty. Một dấu hiệu quan trọng trong khả năng của một công ty quản lý đầu tư không chỉ là số tiền mà khách hàng của họ kiếm được trong thời gian tốt mà còn mất bao nhiêu tiền khi họ xấu.
Ví dụ thực tế về quản lý đầu tư
20 công ty quản lý đầu tư hàng đầu kiểm soát kỷ lục 43% tổng tài sản toàn cầu được quản lý, theo báo cáo của Willis Towers Watson đã đề cập trước đó với số tiền trị giá 40, 6 nghìn tỷ đô la. Tại Hoa Kỳ, năm công ty hàng đầu bao gồm, theo thứ tự giảm dần:
- Bank of America Global Wealth & Investment Management, tính đến năm 2008, bao gồm Merrill Lynch (1, 25 nghìn tỷ đô la AUM) Quản lý tài sản của Morgan Stanley (1, 1 nghìn tỷ đô la trong AUM) Ngân hàng tư nhân JP Morgan (677 tỷ đô la trong AUM) Quản lý tài sản UBS (579 tỷ đô la) AUM) Wells Fargo (564 tỷ đô la AUM)
