Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank là gì?
Đạo luật Cải cách và Bảo vệ Người tiêu dùng của Phố Wall Dodd-Frank là một phần lớn của luật cải cách tài chính được thông qua trong chính quyền Obama năm 2010 như là một phản ứng với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 Được đặt theo tên của nhà tài trợ Sen. Christopher J. Dodd (D-Conn.) và Dân biểu Barney Frank (D-Mass.), đạo luật có nhiều điều khoản, được nêu ra trong khoảng 2.300 trang, sẽ được thực hiện trong khoảng thời gian vài năm.
Dodd-Frank đã thành lập một số cơ quan chính phủ mới được giao nhiệm vụ giám sát các thành phần khác nhau của đạo luật và, bằng cách mở rộng, các khía cạnh khác nhau của hệ thống tài chính. Tổng thống Donald Trump đã cam kết bãi bỏ Dodd-Frank và, vào tháng 5 năm 2018, đã ký một đạo luật mới nhằm đẩy lùi những phần quan trọng của nó.
Chìa khóa chính
- Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank nhắm vào các lĩnh vực của hệ thống tài chính được cho là gây ra cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, bao gồm các ngân hàng, người cho vay thế chấp và các cơ quan xếp hạng tín dụng. áp đặt có thể làm cho các công ty Hoa Kỳ ít cạnh tranh hơn so với các đối tác nước ngoài của họ. Năm 2018, Quốc hội đã thông qua một đạo luật mới nhằm đẩy lùi một số hạn chế của Dodd-Frank.
Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank hoạt động như thế nào
Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank có nhiều thành phần. Đây là một số quy định chính của nó và cách chúng hoạt động:
Ổn định tài chính
Theo Dodd-Frank, Hội đồng giám sát ổn định tài chính và Cơ quan thanh lý có trật tự giám sát sự ổn định tài chính của các công ty tài chính lớn mà thất bại có thể có tác động tiêu cực nghiêm trọng đến nền kinh tế Mỹ (các công ty được coi là "quá lớn để thất bại"). Luật cũng quy định về thanh lý hoặc tái cấu trúc thông qua Quỹ thanh lý có trật tự, được thành lập để hỗ trợ cho việc tháo dỡ các công ty tài chính đã được nhận và ngăn chặn tiền thuế được sử dụng để hỗ trợ các công ty đó.
Hội đồng có thẩm quyền để phá vỡ các ngân hàng được coi là lớn đến mức gây ra rủi ro hệ thống; nó cũng có thể buộc họ tăng yêu cầu dự trữ. Tương tự, Văn phòng Bảo hiểm Liên bang mới được giao nhiệm vụ xác định và giám sát các công ty bảo hiểm được coi là "quá lớn để thất bại."
Cục bảo vệ tài chính tiêu dùng
Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB), được thành lập dưới quyền Dodd-Frank, được giao nhiệm vụ ngăn chặn cho vay thế chấp (phản ánh tâm lý phổ biến rằng thị trường thế chấp dưới chuẩn là nguyên nhân cơ bản của thảm họa năm 2008) và giúp người tiêu dùng dễ dàng hơn hiểu các điều khoản của một thế chấp trước khi đồng ý với họ. Nó ngăn cản các công ty môi giới thế chấp kiếm được tiền hoa hồng cao hơn để đóng các khoản vay với mức phí cao hơn và / hoặc lãi suất cao hơn và yêu cầu người khởi tạo thế chấp không lèo lái những người vay tiềm năng cho khoản vay sẽ dẫn đến khoản thanh toán cao nhất cho người khởi tạo.
Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank nhằm ngăn chặn một cuộc khủng hoảng tài chính khác như năm 2008.
CFPB cũng chi phối các loại hình cho vay tiêu dùng khác, bao gồm thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ và giải quyết các khiếu nại của người tiêu dùng. Nó đòi hỏi người cho vay, ngoại trừ người cho vay ô tô, tiết lộ thông tin dưới dạng dễ dàng cho người tiêu dùng đọc và hiểu; một ví dụ là các điều khoản đơn giản hóa hiện nay trên các ứng dụng thẻ tín dụng.
Quy tắc Volcker
Một thành phần quan trọng khác của Dodd-Frank, Quy tắc Volcker, hạn chế các cách ngân hàng có thể đầu tư, hạn chế giao dịch đầu cơ và loại bỏ giao dịch độc quyền. Các ngân hàng không được phép tham gia vào các quỹ phòng hộ hoặc các công ty cổ phần tư nhân, được coi là quá rủi ro. Trong nỗ lực giảm thiểu xung đột lợi ích có thể xảy ra, các công ty tài chính không được phép giao dịch một cách tự chủ nếu không có đủ "da trong trò chơi". Luật Volcker rõ ràng là một sự đẩy lùi theo hướng của Đạo luật Glass-Steagall năm 1933, mà lần đầu tiên nhận ra sự nguy hiểm vốn có của các tổ chức tài chính mở rộng dịch vụ ngân hàng thương mại và đầu tư cùng một lúc.
Đạo luật này cũng có một điều khoản để điều chỉnh các công cụ phái sinh, chẳng hạn như các giao dịch hoán đổi tín dụng mặc định bị đổ lỗi rộng rãi vì đã góp phần vào cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Dodd-Frank đã thiết lập các sàn giao dịch tập trung cho giao dịch hoán đổi để giảm khả năng vỡ nợ đối tác và cũng yêu cầu tiết lộ nhiều hơn thông tin giao dịch hoán đổi để tăng tính minh bạch trong các thị trường đó. Quy tắc Volcker cũng quy định việc sử dụng các công cụ tài chính phái sinh trong nỗ lực ngăn chặn các tổ chức "quá lớn để thất bại" chấp nhận rủi ro lớn có thể tàn phá nền kinh tế rộng lớn hơn.
Văn phòng xếp hạng tín dụng của SEC
Vì các cơ quan xếp hạng tín dụng bị cáo buộc góp phần vào cuộc khủng hoảng tài chính bằng cách đưa ra xếp hạng đầu tư thuận lợi gây hiểu lầm, Dodd-Frank đã thành lập Văn phòng xếp hạng tín dụng của SEC. Văn phòng có trách nhiệm đảm bảo rằng các cơ quan cung cấp xếp hạng tín dụng có ý nghĩa và đáng tin cậy của các doanh nghiệp, thành phố và các thực thể khác mà họ đánh giá.
Chương trình tố giác
Dodd-Frank cũng tăng cường và mở rộng chương trình tố giác hiện có do Đạo luật Sarbanes-Oxley (SOX) ban hành. Cụ thể, nó đã thiết lập một chương trình tiền thưởng bắt buộc, theo đó người tố cáo có thể nhận được từ 10% đến 30% số tiền thu được từ một vụ kiện tụng, mở rộng phạm vi của một nhân viên được bảo hiểm bằng cách bao gồm nhân viên của các công ty con và chi nhánh của công ty và gia hạn thời hiệu những người tố giác có thể đưa ra yêu cầu chống lại chủ nhân của họ từ 90 đến 180 ngày sau khi vi phạm được phát hiện.
Những chỉ trích về Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank
Những người ủng hộ Dodd-Frank tin rằng hành động này sẽ ngăn chặn nền kinh tế gặp phải một cuộc khủng hoảng như năm 2008 và bảo vệ người tiêu dùng khỏi nhiều sự lạm dụng đã góp phần vào cuộc khủng hoảng. Tuy nhiên, những người gièm pha đã lập luận rằng hành động này có thể gây tổn hại đến khả năng cạnh tranh của các công ty Mỹ so với các đối tác nước ngoài. Cụ thể, họ cho rằng các yêu cầu tuân thủ quy định của nó gây gánh nặng quá mức cho các ngân hàng cộng đồng và các tổ chức tài chính nhỏ hơn, mặc dù thực tế là họ không có vai trò gì trong việc gây ra khủng hoảng tài chính.
Những người nổi tiếng trong thế giới tài chính như cựu Bộ trưởng Tài chính Larry Summers, Giám đốc điều hành Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, nhà hoạt động Carl Icahn, và Giám đốc điều hành JPMorgan Chase & Co. (JPM) cũng cho rằng, trong khi mỗi tổ chức chắc chắn an toàn hơn do những hạn chế về vốn do Dodd-Frank áp đặt, những hạn chế đó cũng tạo nên một thị trường kém thanh khoản hơn. Việc thiếu thanh khoản có thể đặc biệt mạnh trong thị trường trái phiếu, nơi tất cả các chứng khoán không được đánh dấu trên thị trường và nhiều trái phiếu thiếu nguồn cung cấp liên tục của người mua và người bán.
Yêu cầu dự trữ cao hơn theo Dodd-Frank có nghĩa là các ngân hàng phải giữ tỷ lệ tài sản của họ bằng tiền mặt cao hơn, điều này làm giảm số tiền họ có thể nắm giữ trong chứng khoán thị trường. Trên thực tế, điều này hạn chế vai trò tạo thị trường trái phiếu mà các ngân hàng thường đảm nhận. Với việc các ngân hàng không thể đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, những người mua tiềm năng có thể sẽ gặp khó khăn hơn trong việc tìm kiếm người bán phản tác dụng. Quan trọng hơn, người bán tiềm năng có thể gặp khó khăn hơn trong việc tìm kiếm người mua phản tác dụng.
Những thay đổi đối với Đạo luật cải cách và bảo vệ người tiêu dùng trên phố Wall Dodd-Frank
Đứng về phía các nhà phê bình, Quốc hội Hoa Kỳ đã thông qua một dự luật vào năm 2018 được gọi là Đạo luật Tăng trưởng Kinh tế, Cứu trợ Quy định và Bảo vệ Người tiêu dùng, giúp đẩy lùi các phần quan trọng của Đạo luật Dodd-Frank. Nó đã được Tổng thống Trump ký vào luật ngày 24 tháng 5 năm 2018. Đây là một số quy định của luật mới và một số lĩnh vực trong đó các tiêu chuẩn được nới lỏng:
Ngân hàng nhỏ và khu vực
Luật mới giúp giảm bớt các quy định của Dodd-Frank đối với các ngân hàng nhỏ và khu vực bằng cách tăng ngưỡng tài sản để áp dụng các tiêu chuẩn thận trọng, yêu cầu kiểm tra căng thẳng và ủy ban rủi ro bắt buộc.
Ngân hàng lưu ký lớn
Đối với các tổ chức có quyền giám sát tài sản của khách hàng nhưng không hoạt động như người cho vay hoặc chủ ngân hàng truyền thống, luật mới quy định các yêu cầu về vốn thấp hơn và tỷ lệ đòn bẩy.
Tín dụng thế chấp
Luật mới miễn các yêu cầu ký quỹ đối với các khoản vay thế chấp nhà ở được tổ chức bởi một tổ chức lưu ký hoặc hiệp hội tín dụng trong các điều kiện nhất định. Nó cũng chỉ đạo Cơ quan Tài chính Nhà ở Liên bang thiết lập các tiêu chuẩn cho Freddie Mac và Fannie Mae để xem xét các phương pháp chấm điểm tín dụng thay thế
Người cho vay nhỏ
Luật này miễn cho những người cho vay có tài sản dưới 10 tỷ đô la từ các yêu cầu của quy tắc Volcker và áp đặt các định mức vốn và báo cáo ít nghiêm ngặt hơn đối với những người cho vay nhỏ.
Phòng tín dụng
Luật yêu cầu ba cơ quan báo cáo tín dụng lớn cho phép người tiêu dùng "đóng băng" các tệp tín dụng của họ miễn phí như một cách để ngăn chặn gian lận.
