Chứng khoán đầu tư là gì?
Chứng khoán đầu tư là chứng khoán (tài sản tài chính có thể giao dịch, như vốn chủ sở hữu hoặc công cụ thu nhập cố định) được mua để được giữ để đầu tư. Điều này trái ngược với chứng khoán, được mua bởi một đại lý môi giới hoặc trung gian khác, để bán lại nhanh chóng (tức là chứng khoán tài khoản giao dịch).
Chứng khoán đầu tư chịu sự quản lý thông qua Điều 8 của Bộ luật thương mại thống nhất (UCC).
Hiểu biết về chứng khoán đầu tư
Chứng khoán đầu tư có thể được tìm thấy trên tài sản của bảng cân đối kế toán của nhiều ngân hàng, được thực hiện theo giá trị sổ sách được khấu hao (được định nghĩa là chi phí gốc trừ đi khấu hao cho đến ngày hiện tại). Các ngân hàng thường mua chứng khoán thị trường để nắm giữ danh mục đầu tư của họ; đây thường là một trong hai nguồn doanh thu chính, cùng với các khoản vay.
Sự khác biệt chính giữa các khoản vay và chứng khoán đầu tư là các khoản vay thường được mua thông qua quá trình đàm phán trực tiếp giữa người vay và người cho vay trong khi việc mua lại chứng khoán đầu tư thường thông qua một nhà môi giới hoặc đại lý bên thứ ba. Chứng khoán đầu tư tại ngân hàng bị hạn chế về vốn. Ví dụ: số lượng chứng khoán hoặc chứng khoán loại II do chính phủ tiểu bang phát hành bị giới hạn ở mức 10% tổng vốn và thặng dư của ngân hàng.
Chứng khoán đầu tư cung cấp cho các ngân hàng lợi thế về thanh khoản bên cạnh lợi nhuận từ việc tăng vốn thực hiện khi chúng được bán. Nếu chúng ở cấp độ đầu tư, các chứng khoán đầu tư này thường có thể giúp các ngân hàng đáp ứng các yêu cầu cam kết đối với tiền gửi của chính phủ. Trong trường hợp này, chúng có thể được xem như tài sản thế chấp.
Chìa khóa chính
- Chứng khoán đầu tư đề cập đến các tài sản tài chính có thể giao dịch được nắm giữ bởi các công ty dịch vụ tài chính. Chúng được sử dụng để cung cấp thanh khoản và lợi nhuận cho các công ty. Ngoài ra, họ giúp các ngân hàng đáp ứng các yêu cầu cam kết đối với tiền gửi của chính phủ hoặc được sử dụng làm tài sản thế chấp.
Các loại chứng khoán đầu tư
Như với tất cả các chứng khoán, chứng khoán đầu tư do các ngân hàng nắm giữ như tài sản thế chấp có thể ở dạng vốn chủ sở hữu (cổ phần sở hữu) trong các tập đoàn hoặc chứng khoán nợ. Cổ phần có thể ở dạng cổ phiếu ưu đãi hoặc cổ phiếu phổ thông mặc dù điều quan trọng là họ cung cấp một biện pháp an toàn trong trường hợp này. Rủi ro cao, chứng khoán thưởng cao, chẳng hạn như phân bổ IPO hoặc các công ty tăng trưởng chênh lệch nhỏ có thể không phù hợp với chứng khoán đầu tư. Một số công ty cung cấp cổ phiếu loại kép, khác nhau dựa trên quyền biểu quyết và thanh toán cổ tức riêng biệt.
Chứng khoán nợ có thể có các hình thức phổ biến của các khoản nợ công ty được bảo đảm hoặc không có bảo đảm (có thể được bảo đảm bằng tài sản của công ty, chẳng hạn như thế chấp hoặc thiết bị của công ty). Trong kịch bản này, nợ có bảo đảm (cấp đầu tư) sẽ được ưu tiên. Trái phiếu kho bạc hoặc tín phiếu và trái phiếu đô thị (các vấn đề của tiểu bang, quận, thành phố) cũng là những lựa chọn cho danh mục đầu tư chứng khoán của ngân hàng. Một lần nữa, những trái phiếu này nên được đầu tư cấp.
Mặc dù chứng khoán nói chung bao gồm chứng khoán phái sinh (chẳng hạn như chứng khoán được thế chấp, có giá trị được lấy từ (các) tài sản nằm dưới công cụ tài chính), đây là những rủi ro cao hơn và thường không được khuyến khích là một phần của danh mục đầu tư chứng khoán của ngân hàng.
Các loại chứng khoán đầu tư khác có thể bao gồm chứng khoán thị trường tiền tệ để chuyển đổi nhanh chóng thành tiền mặt. Chúng thường ở dạng giấy thương mại (không có bảo đảm, nợ doanh nghiệp ngắn hạn, đáo hạn sau 270 ngày hoặc ít hơn), thỏa thuận mua lại, chứng chỉ tiền gửi có thể thương lượng (CD), chấp nhận của ngân hàng và / hoặc quỹ liên bang.
