Các nhà đầu tư chứng khoán đã phải chịu hiệu suất chứng khoán hàng tháng tồi tệ nhất trong gần năm thập kỷ đã chuẩn bị cho biến động thị trường nhiều hơn. Hơn một phần ba các nhà quản lý quỹ được Bank of America khảo sát gần đây Merrill Lynch đã đưa ra sự bảo vệ chống lại sự sụt giảm mạnh của thị trường chứng khoán trong ba tháng tới, mức cao nhất trong lịch sử khảo sát. Michael Harnett, chiến lược gia đầu tư tại BofAML cho biết: "Các nhà đầu tư được bảo vệ tốt nhưng không được định vị cho sự đổ vỡ trong các cuộc đàm phán thương mại". Mandy Xu, chiến lược gia phái sinh vốn chủ sở hữu tại Credit Suisse, cho biết trong một lưu ý cho khách hàng ngày hôm qua, Thay vì bán hết cổ phiếu, các nhà đầu tư thay vào đó trả tiền để phòng ngừa rủi ro trong khoảng thời gian này, theo The Wall Street Journal.
Sự dao động của thị trường
Thị trường cho sự dao động đáng sợ đã được minh họa khi cổ phiếu tăng trong giao dịch hàng ngày vào thứ ba để đáp lại những bình luận từ Tổng thống Trump trong một số tweet rằng một thỏa thuận ngừng bắn có thể đạt được mà không cần tăng thuế. Những lợi ích chứng khoán, có thể đảo ngược nhanh chóng, chỉ lấy lại một phần nhỏ tổn thất của thị trường kể từ ngày 1 tháng 5 trong bối cảnh leo thang trong cuộc chiến thuế quan. Chỉ riêng hôm thứ Hai, Chỉ số S & P 500 (SPX) đã giảm 2, 4% khi Chỉ số biến động CBOE (VIX) chứng kiến mức tăng lớn nhất kể từ tháng Mười.
Vì vậy, không có gì lạ khi các nhà quản lý quỹ lo lắng. Ngân hàng Mỹ Merrill Lynch đã hoàn thành Khảo sát quản lý quỹ toàn cầu hàng tháng từ ngày 3 đến ngày 9 tháng 5 khi cuộc chiến thương mại bắt đầu leo thang. Đứng đầu danh sách các rủi ro đuôi có thể xảy ra đối với các thị trường là một cuộc chiến thương mại, đã bỏ phiếu cho mối quan tâm lớn nhất của họ bởi 37% số người được hỏi, trong khi 16% cho rằng nền kinh tế Trung Quốc chậm lại là rủi ro hàng đầu. Trong khi đó, 34% số người được hỏi cho biết họ đang phòng ngừa trước sự sụt giảm mạnh của giá cổ phiếu, mức cao nhất trong lịch sử khảo sát.
Sự lo lắng của các nhà quản lý quỹ tăng lên
- Bảo hiểm rủi ro kỷ lục 34% chống lại sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu trong 3 tháng tới Rủi ro đuôi lớn: chiến tranh thương mại (37% số người được hỏi) Rủi ro lớn khác: Kinh tế Trung Quốc (16%), chính trị Hoa Kỳ (12%) Nợ cao: 41% nói rằng các tập đoàn overleveragedP Warriority cho dòng tiền của công ty: gần mức kỷ lục 46% muốn hủy bỏ kinh tế chậm lại trong 12 tháng tới dự kiến 63% Nhưng chỉ có 5% dự kiến suy thoái trong năm 2019, chỉ 33% trước nửa cuối năm 2020
Ý nghĩa đối với các nhà đầu tư
Khảo sát quản lý quỹ toàn cầu BofAML cho tháng 5 năm 2019 được thực hiện từ ngày 3 tháng 5 đến ngày 9 tháng 5 khi cuộc chiến thương mại bắt đầu leo thang. Hội thảo bao gồm 250 nhà quản lý đầu tư trên toàn thế giới, những người cùng nhau giám sát tài sản trị giá $ 68 tỷ đô la (AUM).
Sự lo lắng và mong muốn phòng ngừa rủi ro của các nhà đầu tư đã được thúc đẩy bởi S & P 500 khi bắt đầu tháng tồi tệ nhất của tháng 5 kể từ năm 1970, theo Tạp chí, các nhà giao dịch đang tìm cách kiếm lợi từ sự lo lắng và biến động bằng cách mua các sản phẩm trao đổi (ETP) được thiết kế để tăng khi vận tốc, được đo bằng VIX, tăng lên. Các tài sản tổng hợp được quản lý cho các sản phẩm như vậy đã đạt mức cao nhất mọi thời đại trong tháng 5, trên mỗi dữ liệu từ Hệ thống nghiên cứu Factset được trích dẫn bởi Tạp chí.
Nhìn về phía trước
Ngoài những phát triển trong đàm phán thương mại, thu nhập bán lẻ trong tuần này sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm manh mối về cách họ sẽ đối phó với mức thuế cao hơn của Mỹ, Tạp chí chỉ ra. Các công ty thiếu sức mạnh định giá sẽ bị hạn chế khả năng vượt qua mức tăng chi phí do thuế quan gây ra. Thẻ hoang dã là liệu Trump và Xi, lãnh đạo của hai nền kinh tế lớn nhất thế giới, có thể đạt được thỏa thuận nhằm trấn an thị trường hay không.
