Giá trị của tiền định danh chủ yếu dựa trên niềm tin của công chúng vào tổ chức phát hành. Giá trị của tiền hàng hóa được dựa trên vật liệu được sản xuất cùng với, chẳng hạn như vàng hoặc bạc. Tiền định danh, do đó, không có giá trị nội tại, trong khi tiền hàng hóa thì có. Những thay đổi trong niềm tin của công chúng vào một chính phủ phát hành tiền định danh có thể đủ để làm cho đồng tiền fiat trở nên vô giá trị. Tiền hàng hóa, tuy nhiên, vẫn giữ giá trị dựa trên kim loại hoặc nội dung vật chất khác mà nó có. Tiền định danh có nguy cơ lạm phát và giảm phát vì giá trị của nó không phải là nội tại.
Tiền hàng hóa có giá trị nội tại nhưng có nguy cơ biến động giá lớn dựa trên việc thay đổi giá hàng hóa. Nếu sử dụng tiền bạc, một phát hiện lớn về bạc có thể khiến giá trị của đồng bạc giảm mạnh. Để thuận tiện và để tránh những thay đổi giá này, nhiều chính phủ phát hành tiền tệ fiat. Ban đầu, nhiều loại tiền tệ fiat được hỗ trợ bởi một loại hàng hóa. Sao lưu một loại tiền tệ fiat với một hàng hóa cung cấp sự ổn định hơn và khuyến khích sự tự tin trong hệ thống tài chính. Bất cứ ai cũng có thể lấy tiền tệ fiat được hỗ trợ cho chính phủ phát hành và đổi nó lấy một lượng hàng hóa nhất định. Cuối cùng, nhiều chính phủ không còn ủng hộ tiền tệ fiat nữa và tiền ngày càng chiếm một giá trị dựa trên niềm tin của công chúng. Kể từ năm 1933, công dân Hoa Kỳ không còn có thể trao đổi tiền tệ với chính phủ Hoa Kỳ để lấy vàng. Năm 1973, Mỹ ngừng cung cấp vàng cho chính phủ nước ngoài để đổi lấy tiền Mỹ. Nhiều chính phủ không còn nghĩ tiền hàng hóa là vì lợi ích tốt nhất của công chúng.
