Là định nghĩa của bạn

Mục lục

• Sơ lược về lịch sử kế hoạch hưu trí
• Một bức tranh hỗn hợp về sức khỏe
• Các loại kế hoạch DB
• Hiểu về tài trợ của một kế hoạch
• Làm thế nào để biết nếu một kế hoạch bị thiếu
• Chương trình bảo lãnh của tiểu bang và địa phương
• Điểm mấu chốt

Các kế hoạch lợi ích được xác định (DB) là nền tảng của các lợi ích hưu trí do nhà tuyển dụng cung cấp trong nhiều năm. Những kế hoạch này thường được gọi là "lương hưu". Mặc dù chúng vẫn còn khá phổ biến trong khu vực công, chẳng hạn như chính phủ, những kế hoạch này phần lớn đã biến mất khỏi khu vực tư nhân.

Các kế hoạch DB rất phức tạp và mờ đục, thậm chí với nhiều người tham gia. Gần đây, khả năng thanh toán tài chính của các kế hoạch này đã đặt ra câu hỏi về lợi ích của các kế hoạch lợi ích xác định vẫn còn tồn tại.

Dưới đây là lịch sử của các kế hoạch hưu trí DB và các cách để đánh giá sức khỏe tài chính của họ.

Chìa khóa chính

• Cho đến những năm 1980, các kế hoạch lợi ích được xác định (DB) là phương tiện chi phối mà qua đó các chủ lao động Hoa Kỳ cung cấp trợ cấp hưu trí cho nhân viên. Các kế hoạch lương hưu DB không ở trong tình trạng tài chính hợp lý. Các kế hoạch DB bí mật bị thiếu hụt đáng kể phải đáp ứng các yêu cầu đặc biệt để tăng tốc tài trợ và tiết lộ những thiếu sót.

Sơ lược về lịch sử kế hoạch hưu trí

Cho đến khi xuất hiện kế hoạch nghỉ hưu 401 (k) vào những năm 1980, các kế hoạch DB là phương tiện chủ yếu mà các nhà tuyển dụng Hoa Kỳ sử dụng để cung cấp lợi ích hưu trí cho nhân viên. Trong những năm 1960, một số kế hoạch DB lớn đã sụp đổ, khiến hàng ngàn công nhân không được hưởng lương hưu. Vào cuối những năm 1980, số lượng kế hoạch DB lên đến đỉnh điểm. Do đó, Quốc hội đã thông qua Đạo luật An ninh Thu nhập Nghỉ hưu của Nhân viên năm 1974 (ERISA) với mục tiêu chính là bảo vệ các quyền của người lao động liên quan đến lợi ích của kế hoạch nghỉ hưu tại nơi làm việc. Đạo luật tương tự đã tạo ra Tập đoàn bảo đảm quyền lợi hưu trí (PBGC) với tư cách là một cơ quan liên bang độc lập để đảm bảo các lợi ích của kế hoạch DB trong khu vực tư nhân.

Trong những năm 1990, 401 (k) bắt đầu thống trị cảnh quan nơi làm việc, hàng ngàn kế hoạch DB biến mất và nhiều kế hoạch khác bị đóng băng (có nghĩa là phạm vi bảo hiểm chỉ tiếp tục cho những người tham gia hiện tại).

Các kế hoạch DB vẫn có các khoản nợ đáng kể cho các khoản thanh toán lợi ích trong tương lai , cùng với các tài sản lớn. Tính đến quý đầu tiên của năm 2019, Hiệp hội Cố vấn Kế hoạch Quốc gia đã báo cáo rằng tổng số quỹ hưu trí của Hoa Kỳ có 29, 1 nghìn tỷ đô la tài sản, tăng 1, 1 nghìn tỷ đô la so với cùng quý một năm trước đó và trong số đó, các kế hoạch DB tư nhân có 3, 2 đô la nghìn tỷ.

Một bức tranh hỗn hợp về sức khỏe cho các kế hoạch DB

Đối với những người dựa vào kế hoạch lương hưu DB cho một phần bảo đảm tài chính của họ khi nghỉ hưu, có tin tốt và tin xấu.

Nói chung, các kế hoạch hưu trí DB ở Hoa Kỳ không ở trong tình trạng tài chính hợp lý. Một số trong những kế hoạch này sẽ không thể thực hiện các lợi ích đã hứa của họ cho người lao động về hưu. PBGC, đảm bảo lợi ích trong hầu hết các kế hoạch DB tư nhân, cũng không ở trong tình trạng tài chính lớn. Chương trình bảo hiểm Multiemployer của PBGC phải đối mặt với khả năng mất khả năng thanh toán vào cuối năm tài chính 2026, theo kết quả trong Báo cáo dự báo tài chính 2018.

Mặt khác, Chương trình sử dụng lao động của PBGC tiếp tục cải thiện và có khả năng lấy lại nền tảng tài chính vững chắc sớm hơn dự đoán trước đây. Chương trình, bao gồm khoảng 28 triệu người tham gia, xuất hiện từ thâm hụt trong năm tài chính 2018 nhanh hơn dự kiến.

Các dự báo của mô phỏng PBGC cho thấy sự cải thiện ở vị trí ròng của chương trình trong 10 năm tới. Tuy nhiên, mức độ thiếu hụt cao của các kế hoạch là một vấn đề đáng kể. Về cơ bản, hệ thống dễ bị tổn thương trước bất kỳ sự suy thoái bất ngờ nào trong nền kinh tế. Báo cáo năm 2018 cho thấy vị trí ròng có giá trị hiện tại dự kiến ​​là 26, 7 tỷ đô la cho năm 2028 cho Chương trình một người sử dụng lao động, tăng 6, 6 tỷ đô la từ báo cáo trước đó và vị trí ròng dự kiến ​​trong năm 2028 là 36, 7 tỷ đô la về mặt danh nghĩa. Có sự khác biệt đáng kể xung quanh kết quả có nghĩa này. Xu hướng chung là phù hợp với những gì được thấy trong một số báo cáo trước đây nhưng phản ánh sự nổi lên trước đó của chương trình từ thâm hụt.

Trong số 5.000 mô phỏng, không có dự án nào cho thấy Chương trình sử dụng lao động đơn lẻ của PBGC sẽ hết tiền trong vòng 10 năm tới. Những cải thiện là do vị trí ròng của PBGC trong giai đoạn 10 năm và cải thiện khả năng thanh toán của kế hoạch trong các kế hoạch sử dụng lao động đơn lẻ và phí bảo hiểm PBGC dự kiến ​​vượt quá yêu cầu dự kiến.

Về mặt sáng sủa, nếu các vấn đề xuất hiện trong một kế hoạch, một người về hưu trong tương lai có khả năng bị ảnh hưởng giờ đây có nhiều khả năng hơn để tìm hiểu sự thật và lên kế hoạch cho những thiếu sót. Ngoài ra, những người tham gia kế hoạch DB tư nhân do một công ty cung cấp sẽ được tăng tỷ lệ chi trả lương hưu đầy đủ nhờ các quy định của Đạo luật bảo vệ lương hưu năm 2006 (PPA).

Các loại kế hoạch DB và lời hứa của họ

Dưới đây là bốn loại kế hoạch DB chính ở Hoa Kỳ:

1. Các kế hoạch của chính phủ liên bang - Những nhân viên phục vụ dân sự, quân nhân đã nghỉ hưu và một số công nhân đường sắt đã nghỉ hưu. Những lợi ích được hứa hẹn được hỗ trợ bởi nguồn tài trợ an toàn (phần lớn là các công cụ nợ của Kho bạc Hoa Kỳ) và khả năng đánh thuế của chính phủ Hoa Kỳ. Đây được coi là các kế hoạch DB an toàn nhất ở Hoa Kỳ. Các kế hoạch của chính quyền tiểu bang và địa phương - Những kế hoạch này bao gồm các nhân viên chính quyền tiểu bang và địa phương, giáo viên, cảnh sát, lính cứu hỏa và nhân viên vệ sinh. Nhóm thương mại lớn nhất trong số các kế hoạch này, Hội nghị quốc gia về Hệ thống hưu trí nhân viên công cộng (NCPERS), bao gồm 500 quỹ công cộng với hơn 21 triệu người tham gia hoạt động. Các kế hoạch sử dụng lao động tư nhân - Hầu hết các kế hoạch tư nhân vẫn được cung cấp bởi các công ty thuộc danh mục này, với chỉ dưới 45.000 kế hoạch của Hoa Kỳ (năm 2019), trong đó khoảng 23.400 hiện đang được PBGC bảo hiểm. Ba lớp bảo mật hỗ trợ cho những hứa hẹn lợi ích của các kế hoạch này: tài sản hiện tại và kết quả đầu tư; đóng góp mà người sử dụng lao động được yêu cầu để thực hiện để giữ kế hoạch tài trợ; và các đảm bảo do PBGC cung cấp trong trường hợp các kế hoạch này không thể đáp ứng các nghĩa vụ. Các kế hoạch cho nhiều công nhân tư nhân - Chúng được các hiệp hội thương lượng thay mặt cho các công nhân tại nhiều công ty. PBGC đã giảm dần và tính đến năm 2018, có khoảng 1.400 kế hoạch đại diện cho khoảng 10 triệu người tham gia, theo PBGC.

Hiểu về Tài trợ của Kế hoạch DB

Một kế hoạch DB được coi là tài trợ đầy đủ nếu tài sản của nó bằng hoặc vượt quá giá trị chiết khấu của các khoản nợ tương lai của nó Thay đổi lợi ích mà nó phải trả. Hầu hết các tài sản có thể được định giá chính xác, nhưng việc định giá các khoản nợ phải trả phức tạp hơn nhiều. Được thực hiện bởi một chuyên gia tính toán đủ điều kiện, việc định giá trách nhiệm phải bao gồm ước tính số lượng người tham gia sẽ đủ điều kiện nhận trợ cấp và những người tham gia đó có thể sống được bao lâu.

Có lẽ biến số quan trọng nhất trong các khoản nợ của kế hoạch là chi phí tiền hoặc tỷ lệ chiết khấu. Trước năm 2004, các kế hoạch DB được yêu cầu sử dụng lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ 30 năm. PPA làm rõ rằng cả tỷ lệ chiết khấu ngắn hạn và dài hạn phải được pha trộn dựa trên sự trưởng thành của nhân khẩu học của người tham gia chương trình.

Trong một đường cong lợi suất bình thường, lãi suất dài hạn cao hơn so với ngắn hạn và tỷ lệ chiết khấu mà kế hoạch sử dụng càng thấp, thì các khoản nợ trong tương lai của nó sẽ càng có giá trị. Vì vậy, yêu cầu của PPA là sử dụng lãi suất ngắn hạn để chiết khấu các khoản nợ ngắn hạn có thể dẫn đến sự gia tăng các khoản nợ được báo cáo cho một số kế hoạch. Điều đó, đến lượt nó, có thể khiến các kế hoạch này không đủ kinh phí.

Làm thế nào để biết nếu một kế hoạch cá nhân bị thiếu

Theo PPA, các kế hoạch DB tư nhân bị thiếu hụt đáng kể phải đáp ứng các yêu cầu đặc biệt để tăng tốc tài trợ và tiết lộ những thiếu sót cho PBGC. Đến năm 2011, tất cả các kế hoạch DB tư nhân đều theo đuổi nguồn tài trợ 100% bằng cách khấu hao mọi thiếu hụt trong bảy năm và tăng đóng góp kế hoạch tương ứng. Yêu cầu này là khó khăn nhất đối với các công ty thiếu tiền mặt, không có lợi nhuận, vốn đã có các kế hoạch không đầy đủ. Bất kỳ sự suy giảm đáng kể nào trên thị trường chứng khoán có thể dẫn đến thất bại kế hoạch nhiều hơn.

Điều quan trọng là phải biết các thông tin sau về một kế hoạch:

• Tỷ lệ tài trợ hiện tại của nó (tài sản kế hoạch chia cho lợi ích phải trả) Càng cao, càng tốt Các kế hoạch của nhà tài trợ để bù đắp bất kỳ sự thiếu hụt nào trong tỷ lệ này với các khoản đóng góp bổ sung Phần tài sản kế hoạch tiếp xúc với biến động thị trường chứng khoán

Nếu một kế hoạch DB bị thiếu hụt đáng kể, câu hỏi đặt ra là liệu công ty có đủ mạnh về tài chính để đóng góp thêm theo yêu cầu của PPA để mang lại tới 100% hay không. Nếu công ty không mạnh về tài chính và thị trường chứng khoán đi xuống đáng kể, bước tiếp theo có thể là dựa vào PBGC với tư cách là người bảo đảm lợi ích.

Có lẽ nơi tốt nhất để kiểm tra sức khỏe của kế hoạch DB tư nhân là thông tin cơ bản mà chương trình được yêu cầu cung cấp. PPA yêu cầu bất kỳ ai thuộc chương trình DB nhận được thông báo tài trợ lương hưu hàng năm để cung cấp cho người lao động ý tưởng về mức tài trợ của chương trình của họ.

Bạn cũng có thể truy cập thông tin tóm tắt về bảo vệ PBGC ở một trạng thái nhất định trên trang web PBGC. Kiểm tra thông tin người tiêu dùng của Bộ Lao động Hoa Kỳ về Kế hoạch Hưu trí để biết thông tin.

Chương trình bảo lãnh của tiểu bang và địa phương

Các kế hoạch DB do tiểu bang / địa phương tài trợ không có người bảo lãnh thống nhất như PBGC. Nếu một thị trấn hoặc quận bị phá vỡ và không thể trả trợ cấp hưu trí, những người tham gia phải tìm đến các đạo luật của tiểu bang để được cứu trợ và có thể tìm thấy hầu hết là hợp pháp.

Ở một số tiểu bang, luật pháp rõ ràng có lợi cho người nghỉ hưu, nói bằng ngôn ngữ sôi nổi: "Tư cách thành viên trong hệ thống hưu trí của nhân viên hoặc các phân khu chính trị của nó sẽ tạo thành một mối quan hệ hợp đồng. Lợi ích tích lũy của các hệ thống này sẽ không bị giảm hoặc giảm." Điều này đòi hỏi nhà nước sử dụng quyền đánh thuế của mình để thực hiện tốt bất kỳ lợi ích hưu trí nào.

Ở thái cực ngược lại là các quốc gia coi quyền lương hưu là tiền thưởng, nghĩa là người lao động không có quyền hợp đồng khi tranh cãi với nhà nước. Giữa hai quốc gia này là các quốc gia không cung cấp sự bảo vệ theo hiến pháp hoặc theo luật định nhưng có lịch sử mạnh mẽ về án lệ bảo vệ lương hưu công cộng.

NCPERS cung cấp một bản tóm tắt hữu ích về các điều khoản ở tất cả các tiểu bang.

Điểm mấu chốt

Nghiên cứu có thể giúp xác định số tiền hưu trí mà một kế hoạch DB có khả năng cung cấp. Nếu bạn làm việc cho một công ty mạnh và đang phát triển trong một ngành công nghiệp lành mạnh và một kế hoạch gần hoặc trên tỷ lệ tài trợ 100%, tốt cho bạn. Nếu chủ lao động có nguy cơ bị phá vỡ, người lao động có thể bị buộc phải quay lại PBGC cho các kế hoạch tư nhân hoặc bảo lãnh nhà nước cho các kế hoạch của tiểu bang / địa phương. Trong cả hai trường hợp, người tham gia và người về hưu tương lai nên biết trạng thái của các chương trình backstop.