ĐỊNH NGH KA của Kappa
Kappa cho các nhà đầu tư biết mức giá của một quyền chọn sẽ thay đổi bao nhiêu cho một thay đổi nhất định về mức độ biến động ngụ ý, ngay cả khi giá thực tế của cơ sở vẫn giữ nguyên. Một trong những lựa chọn "Hy Lạp", kappa là tỷ lệ thay đổi giá đô la của một quyền chọn với thay đổi 1% trong biến động giá dự kiến (còn gọi là biến động ngụ ý) của tài sản cơ sở. Kappa càng cao thì càng xa ngày hết hạn của tùy chọn và rơi khi ngày hết hạn đến gần. Điều này là do giá của một quyền chọn trở nên nhạy cảm hơn với biến động giá thực tế và hàm ý của tài sản cơ sở khi ngày hết hạn của nó gần hơn. Cũng giống như các tùy chọn riêng lẻ đều có kappa, danh mục tùy chọn có kappa ròng được xác định bằng cách thêm kappas của từng vị trí riêng lẻ.
BREAKING XUỐNG Kappa
Một kappa tích cực được liên kết với một tùy chọn dài và có nghĩa là tùy chọn đó trở nên có giá trị hơn khi độ biến động tăng và một kappa âm được liên kết với một tùy chọn ngắn và có nghĩa là tùy chọn đó trở nên có giá trị hơn khi độ biến động giảm. Kappa, còn được gọi là Vega, là một trong những lựa chọn quan trọng nhất của người Hy Lạp. Vì Vega thực ra không phải là một chữ cái Hy Lạp ("v" trong Vega là viết tắt của "biến động" giống như "t" trong "theta" là viết tắt của "thời gian) nên đôi khi nó được gọi là kappa. đo lường tác động của thay đổi giá tài sản cơ bản, gamma, đo lường tốc độ thay đổi của đồng bằng và theta, đo lường tác động của thay đổi trong thời gian còn lại đến khi hết hạn.
