Chứng khoán ngân hàng đã kém hiệu quả đáng kể so với thị trường rộng lớn hơn trong năm qua, với những người theo dõi thị trường đổ lỗi cho tất cả mọi thứ, từ đường cong lãi suất phẳng đến betas tiền gửi tăng lên suy thoái. Quỹ giao dịch trao đổi hoàn toàn của ngành tài chính (ETF), Quỹ SPDR chọn ngành tài chính (XLF), đang giao dịch chỉ tăng 0, 51% trong năm so với chỉ số S & P 500 trở lại gần 10% so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, tâm lý đã nhanh chóng thay đổi vào cuối quý 1 (Q1), với lợi nhuận ký gửi XLF là 8, 25% trong tháng qua, gần gấp đôi lợi nhuận 4, 75% của S & P 500. Sau một vòng thu nhập quý 1 và triển vọng lạc quan từ các đối thủ nặng ký của ngân hàng, lĩnh vực này tiếp tục chứng kiến dòng vốn mặc dù nhận được hỗ trợ của Cục Dự trữ Liên bang dưới hình thức tăng lãi suất bổ sung vào năm 2019.
"Người tiêu dùng trong tình trạng tốt, bảng cân đối kế toán tốt, mọi người sẽ quay trở lại lực lượng lao động, các công ty có nhiều vốn… niềm tin kinh doanh và niềm tin của người tiêu dùng đều cao… Vì vậy, nó có thể dễ dàng tiếp tục trong nhiều năm. Không có luật nào nói rằng nó phải dừng lại, "Giám đốc điều hành JPMorgan Chase, Jamie Dimon nói liên quan đến điều kiện kinh tế trong cuộc gọi hội nghị Q1 của ngân hàng, theo Barron.
Những người muốn định vị quay trở lại vào cổ phiếu ngân hàng nên tìm cách nhập ba nhà lãnh đạo ngành này vào các khu vực mua hàng có xác suất cao. Hãy thảo luận về từng tên chi tiết hơn dưới đây.
Tập đoàn Citigroup Inc. (C)
Với vốn hóa thị trường là 160, 03 tỷ USD, Citigroup Inc. (C) cung cấp các sản phẩm và dịch vụ tài chính cho người tiêu dùng, tập đoàn, chính phủ và tổ chức tại hơn 100 quốc gia. Ngân hàng có trụ sở tại New York hoạt động thông qua hai phân khúc kinh doanh: Ngân hàng tiêu dùng và Nhóm khách hàng tổ chức. Thu nhập quý 1 của Citigroup đã tăng 11% trên cơ sở so với năm trước (YoY), được hỗ trợ bởi mua lại cổ phần. Tuy nhiên, doanh thu giảm 2% trong giai đoạn giữa khối lượng giao dịch vốn cổ phần thấp hơn. Gã khổng lồ ngân hàng đã đánh bại kỳ vọng thu nhập của Phố Wall trong bốn quý liên tiếp vừa qua. Tính đến ngày 24 tháng 4 năm 2019, cổ phiếu Citigroup phát hành tỷ lệ cổ tức 2, 89% và đã tăng 33, 79% tính đến nay (YTD), vượt xa mức trung bình của ngành gần 18% trong giai đoạn này.
Phần lớn lợi nhuận YTD của cổ phiếu xảy ra vào tháng 1 và tháng 4, với giá giao dịch đi ngang trong suốt tháng hai và tháng ba. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) nằm ngay dưới vùng quá mua, cho thấy rằng cổ phiếu có thể thấy một số hợp nhất trước khi tăng cao hơn. Các thương nhân nên tìm kiếm một điểm vào ở mức $ 66 - đỉnh của phạm vi giao dịch tháng hai và tháng ba, hiện đóng vai trò là hỗ trợ. Mức này cũng nằm trong phạm vi gần với vùng thoái lui Fib lui 50% và đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, thêm hợp lưu. Xem xét lợi nhuận ngân hàng trong bài kiểm tra mức tăng cao trong tháng 9 ở mức 74, 20 đô la và đặt lệnh dừng lỗ nhẹ dưới mức thấp nhất trong tháng 10 ở mức 62, 31 đô la.
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Thành phần Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) cung cấp nhiều dịch vụ tài chính bao gồm ngân hàng tiêu dùng, ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản. Công ty kiểm soát hơn 2, 5 nghìn tỷ đô la tài sản, khiến nó trở thành một trong những tổ chức tài chính lớn nhất ở Hoa Kỳ. JPMorgan vượt quá các dự báo Q1 hàng đầu và cuối cùng của các nhà phân tích, báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) tăng 44% so với quý trước. Ngân hàng toàn cầu ghi có kết quả giao dịch mạnh mẽ, lãi suất cao hơn và thuế suất thấp hơn cho kết quả hàng quý tích cực. Giao dịch ở mức 113, 74 đô la với giá trị thị trường là 369, 36 tỷ đô la và mang lại tỷ lệ cổ tức trên 3%, cổ phiếu JPMorgan đã tăng 18, 15% trong năm kể từ ngày 24 tháng 4 năm 2019.
Giá cổ phiếu của gã khổng lồ ngân hàng đã bắt đầu tăng cao hơn vào cuối tháng 3 và hiện chỉ thấp hơn 2, 42% so với mức cao nhất trong 52 tuần là $ 116, 56 vào ngày 20 tháng 9. Trong những tuần gần đây, SMA 50 ngày đã hội tụ về SMA 200 ngày, cho thấy sự xuất hiện của một xu hướng tăng dài hạn mới. Tương tự như Citigroup, cổ phiếu JPMorgan xuất hiện quá mua trong thời gian ngắn, với chỉ số RSI đưa ra mức đọc trên 70, 0. Các nhà giao dịch nên mở một vị trí dài đối với các khoản bồi thường lên $ 106, trong đó giá tìm thấy sự hỗ trợ từ mức thoái lui Fib lui 50% và SMA 200 ngày. Hãy suy nghĩ về việc thoát khỏi lợi nhuận nếu giá quay trở lại mức cao nhất trong 52 tuần và cắt lỗ nếu cổ phiếu đóng cửa dưới $ 104.
Morgan Stanley (MS)
Được thành lập cách đây gần một thế kỷ, Morgan Stanley (MS) có trụ sở tại New York tham gia vào ngân hàng đầu tư, cung cấp các dịch vụ tài chính như chứng khoán tổ chức, quản lý tài sản và quản lý tài sản cho khách hàng của mình. Ngân hàng đa quốc gia đã công bố lợi nhuận quý 1 là $ 1, 30 mỗi cổ phiếu, dễ dàng đánh bại dự đoán của các nhà phân tích là $ 1, 17 mỗi cổ phiếu. Doanh thu đạt 10, 3 tỷ đô la trong giai đoạn này, đứng đầu kỳ vọng của Phố là 9, 94 tỷ đô la. Kết quả tốt hơn mong đợi trong quản lý tài sản và giao dịch thu nhập cố định đã đóng góp vào kết quả lạc quan. Từ góc độ định giá, Morgan Stanley giao dịch giảm giá cho các đối thủ cạnh tranh với tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ P / E) là 10, 1 so với mức trung bình của ngành là 13, 5. Cổ phiếu có mức vốn hóa thị trường 79, 86 tỷ USD và tăng 20, 18% so với đầu năm 24 tháng 4 năm 2019. Nhà đầu tư nhận được tỷ lệ cổ tức 2, 84%.
Giá cổ phiếu của Morgan Stanley đã hình thành một mô hình vai và đầu nghịch đảo rộng giữa tháng 10 và tháng 3, cho thấy rằng có thể có một đáy đáng kể. Các cổ phiếu đã theo dõi cao hơn 12, 20% trong tháng này sau khi chi tiêu hai tháng trước đó trong một phạm vi giao dịch năm điểm. Những người tìm kiếm cơ hội giao dịch swing nên mua pullback lên mức 45 đô la - một khu vực mà giá sẽ gặp phải nhiều khía cạnh hỗ trợ từ đường viền cổ của mô hình vai và đầu nghịch đảo, SMA 200 ngày và mức thoái lui Fib lui 50%. Đặt lệnh chốt lời gần vai phải của đầu và vai 2018 ở mức 54 đô la trong khi đồng thời đặt điểm dừng dưới mức thấp tháng 10 ở mức 42, 29 đô la.
StockCharts.com
