Legging có nghĩa là gì?
Legging in đề cập đến hành động nhập nhiều vị trí riêng lẻ kết hợp với nhau để tạo thành một vị trí tổng thể và thường được sử dụng trong giao dịch quyền chọn.
Chìa khóa chính
- Legging in đề cập đến hành động nhập nhiều vị trí riêng lẻ kết hợp với nhau để tạo thành một vị thế tổng thể và thường được sử dụng trong giao dịch quyền chọn. Việc tham gia vào một chiến lược phức tạp có thể có lợi cho nhà giao dịch, nếu đặt vào vị trí từng miếng một chứng tỏ là ít tốn kém hơn khi thiết lập tất cả cùng một lúc. Có rủi ro liên quan đến legging, cụ thể là rủi ro chân, đó là rủi ro mà giá thị trường ở một hoặc nhiều chân mong muốn sẽ trở nên bất lợi trong thời gian cần thiết để hoàn thành các đơn đặt hàng khác nhau.
Hiểu Legging In
Legging in có thể liên quan đến việc thiết lập một trải, kết hợp hoặc bất kỳ vị trí nhiều chân nào khác trong các tùy chọn một chân tại một thời điểm, thay vì tất cả cùng một lúc như một gói. Tham gia vào một chiến lược phức tạp có thể là lợi thế cho một nhà giao dịch, nếu đặt vào vị trí từng mảnh một sẽ chứng tỏ ít tốn kém hơn khi thiết lập tất cả cùng một lúc.
Đối với một số vị trí phức tạp nhất định, nếu một nhà giao dịch không thể tìm thấy một đối tác háo hức, người có một cái rìu để đặt vào vị trí ngược lại chính xác, anh ta hoặc cô ta có thể không tìm thấy đủ thanh khoản hoặc một mức giá thuận lợi bằng cách trích dẫn nó như một sự lây lan. Thay vào đó, có thể tốt hơn để tham gia vào một tùy chọn trải rộng tại một thời điểm cho đến khi hoàn thành. Khi cất cánh, hoặc đóng cửa, một vị trí phức tạp, một nhà giao dịch có thể thoát khỏi vị trí đó.
Legging in cũng có thể đề cập đến việc thiết lập vị trí đầu vào của một khoản đầu tư tài chính phức tạp tách biệt với việc thiết lập lối ra hoặc tháo gỡ vị trí; hoặc khi con nợ hoặc chủ nợ ký hợp đồng phòng ngừa rủi ro sau khi công cụ nợ được phát hành hoặc mua lại để giảm rủi ro tài chính.
Legging in là một thông lệ phổ biến được sử dụng để giảm chi phí chung khi mua và bán các chiến lược phức tạp liên quan đến các lựa chọn và hợp đồng tương lai. Chiến lược lan truyền trong thị trường quyền chọn là phổ biến, vì nó cho phép nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư tùy chỉnh cấu trúc lãi và lỗ cụ thể khi đặt cược vào một kết quả cụ thể hoặc đặt kết quả trong bảo mật cơ bản.
Mặc dù có một số mức chênh lệch và kết hợp tiêu chuẩn, chẳng hạn như chênh lệch giá theo chiều dọc, bướm hoặc dây đai, một nhà giao dịch có thể xây dựng bất kỳ chiến lược lan truyền nào họ muốn. Do đó, các đơn đặt hàng phức tạp liên quan đến nhiều hơn hai lựa chọn có thể không tìm thấy đối tác tự nhiên mong muốn có mặt khác của giao dịch, ít nhất là không có mức giá thuận lợi. Vì vậy, nó là giá trị để chân vào các lỗ thủng lan rộng.
Mặc dù quá trình legging có thể chứng minh là rẻ hơn, nhưng nó đi kèm với một số rủi ro, được gọi là rủi ro chân. Rủi ro là giá thị trường hoặc thanh khoản ở một hoặc nhiều chân mong muốn sẽ trở nên bất lợi trong thời gian cần thiết để hoàn thành các đơn đặt hàng khác nhau. Điều này có thể xảy ra bởi vì bảo mật cơ bản di chuyển đủ giữa các legging hoặc do các yếu tố khác như sự thay đổi trong biến động ngụ ý. Ngoài ra, trong khi bạn đang giao dịch một chân, người khác có thể thực hiện giao dịch ở một chân khác mà bạn đang xem xét hoàn toàn tình cờ.
Ví dụ về Legging In
Ví dụ: giả sử một nhà giao dịch có mong muốn đặc biệt tham gia vào chiến lược tùy chọn nhiều chân phức tạp liên quan đến việc mua 30 - 40 đòn 1 x 2 đặt trong các tùy chọn XYZ và đồng thời mua một siết cổ 50 - 60. Nhà giao dịch ban đầu có thể trích dẫn chiến lược kết hợp dưới dạng một gói để xem mọi người sẵn sàng bán nó ở đâu. Nếu các ưu đãi trên thị trường cho gói không phù hợp với các nhà giao dịch, thì nhà giao dịch có thể cố gắng tham gia vào chiến lược bằng cách trích dẫn hai mức chênh lệch. Có lẽ anh ta tìm thấy một lời đề nghị tốt cho sự bóp nghẹt, nhưng vẫn không hài lòng với lời đề nghị tỷ lệ 1 x 2. Anh ta mua siết cổ và sau đó đi đến màn hình của thị trường điện tử để tự mua 40 chiếc và sau đó bán hai lần 30 chiếc cho một nhà tạo lập thị trường trên sàn. Các nhà giao dịch đã thành công trong chiến lược đầy đủ.
