Cấp 2 là gì
Được giới thiệu lần đầu tiên vào năm 1983 với tên Dịch vụ phổ biến báo giá Nasdaq (NQDS), Cấp độ 2 là dịch vụ dựa trên đăng ký cung cấp quyền truy cập thời gian thực vào sổ đặt hàng NASDAQ. Nó được dự định để hiển thị độ sâu và đà thị trường cho các thương nhân và nhà đầu tư.
Dịch vụ này cung cấp báo giá từ các nhà tạo lập thị trường đã đăng ký trong mỗi chứng khoán Bảng tin ODA và OTC được liệt kê. Cửa sổ cấp 2 hiển thị giá thầu và kích thước ở bên trái và hỏi giá và kích thước ở bên phải.
Chìa khóa chính
- Dịch vụ đăng ký cấp 2 của Nasdaq cung cấp số liệu thống kê về độ sâu và động lượng thị trường cho các nhà giao dịch. Nó được dự định để cung cấp một cái nhìn toàn cảnh về hành động thị trường của một con chim. Thông tin bổ sung liên quan đến hành động định giá và động lực thị trường giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư nhanh chóng thực hiện các chiến lược giao dịch.
Khái niệm cơ bản của cấp độ 2
Cấp độ 2 cung cấp cho người dùng thông tin chuyên sâu về giá, bao gồm tất cả giá có sẵn mà các nhà tạo lập thị trường và mạng truyền thông điện tử (ECN) đăng.
Cấp 1 cung cấp đủ thông tin để đáp ứng nhu cầu của hầu hết các nhà đầu tư, cung cấp giá thầu bên trong hoặc tốt nhất và hỏi giá. Tuy nhiên, các nhà giao dịch tích cực thường thích Cấp 2 vì nó hiển thị cung và cầu của các mức giá vượt quá hoặc ngoài giá chào giá tốt nhất quốc gia (NBBO). Điều này cung cấp cho người dùng một màn hình trực quan về phạm vi giá và thanh khoản liên quan ở mỗi mức giá. Với thông tin này, một nhà giao dịch có thể xác định các điểm vào và thoát đảm bảo tính thanh khoản cần thiết để hoàn thành giao dịch.
Biến động giá trên mức 2 không nhất thiết là sự phản ánh thực tế của các giao dịch được ghi lại; Cấp độ 2 chỉ là một màn hình hiển thị của giá cả và thanh khoản có sẵn. Đây là một điểm khác biệt quan trọng bởi vì các chương trình giao dịch tần suất cao thường điều chỉnh giá thầu Cấp 2 và yêu cầu giá mạnh để làm rung chuyển cây cối và người xem hoảng loạn mặc dù thiếu giao dịch được thực hiện thực tế. Thực tế này là phổ biến trong các cổ phiếu đà.
Cấp 2 và các đơn đặt hàng và dự trữ ẩn
Nhiều ECN, là các hệ thống tự động khớp lệnh mua và bán chứng khoán, cung cấp khả năng cho các nhà giao dịch gửi đơn đặt hàng dự trữ và đơn đặt hàng ẩn. ECN thường hiển thị giá thầu khả dụng tốt nhất và yêu cầu báo giá từ nhiều người tham gia thị trường và họ cũng tự động khớp và thực hiện các đơn đặt hàng.
ECN cung cấp tùy chọn đặt hàng dự trữ, bao gồm giá và kích thước hiển thị cùng với kích thước thực tế. Thứ tự này chỉ hiển thị kích thước hiển thị cụ thể trên Cấp độ 2 vì nó ẩn kích thước thật của toàn bộ đơn hàng.
Các đơn đặt hàng ẩn, là một tùy chọn trong đó các nhà đầu tư có thể ẩn các đơn đặt hàng lớn khỏi thị trường trên ECN, hoạt động theo cách tương tự nhưng vô hình ở Cấp 2. Điều này cho phép quyết định nhiều hơn về giá cả. Cách tốt nhất để người dùng xác định trạng thái của các đơn đặt hàng dự trữ hoặc ẩn là kiểm tra thời gian và doanh số cho các giao dịch ở mức giá được chỉ định.
Lợi ích của giao dịch khi sử dụng Báo giá cấp 2
Lợi ích chính của việc sử dụng báo giá cấp 2 là có được quyền truy cập vào vô số thông tin liên quan đến thị trường. Thông tin này có thể được sử dụng theo nhiều cách khác nhau để kiếm lợi nhuận. Ví dụ: bạn có thể xác định khối lượng thanh khoản và kích thước đặt hàng cho một cổ phiếu được giao dịch trên Nasdaq. Bạn cũng có thể xác định xu hướng bằng cách sử dụng thông tin về giá thầu và yêu cầu đơn đặt hàng.
- Thông tin quan trọng liên quan đến các nhà tạo lập thị trường và các nhà đầu tư tổ chức cũng có sẵn trong báo giá cấp 2. Thương nhân có thể sử dụng thông tin này để lợi thế của họ. Ví dụ: họ có thể đánh giá sự quan tâm của một nhà đầu tư tổ chức đối với một cổ phiếu lớn từ quy mô đặt hàng của họ và đặt các đơn đặt hàng giống hệt nhau. Một chiến lược tương tự có thể được sử dụng với các đơn đặt hàng dự trữ, đó là các đơn đặt hàng lớn được chia thành các lô có kích thước nhỏ hơn. Khi họ đã xác định được các lệnh ẩn từ báo giá L2, các nhà giao dịch có thể đặt các lệnh tương tự vì hành động của nhà đầu tư tổ chức sẽ giúp mức hỗ trợ và kháng cự cho giá cổ phiếu đó.
Trích dẫn ví dụ cấp 2
Có sáu cột quan trọng trong báo giá Cấp 2 cho một cổ phiếu nhất định. Đầu tiên là MMID . Cột này xác định bốn nhận dạng chữ cái cho các nhà tạo lập thị trường. Cột thứ hai là Giá thầu hoặc giá mà nhà tạo lập thị trường sẵn sàng trả cho cổ phiếu đó. Cột thứ ba là Kích thước. Cột này là số lượng đơn đặt hàng được đặt bởi nhà tạo lập thị trường ở kích thước đó.
Ba cột còn lại ở phía bên tay phải là tương tự nhau. Ngoại lệ duy nhất là Ask , đó là mức giá mà nhà tạo lập thị trường sẵn sàng bán giá cổ phiếu đó. Thương nhân có thể sử dụng chênh lệch giữa giá thầu và hỏi giá để xác định áp lực giá và thực hiện các chiến lược giao dịch.
