Tài sản cấp 2 là gì?
Tài sản cấp 2 là tài sản tài chính và nợ phải trả không dễ hoặc quá phức tạp đối với giá trị. Họ không có giá thị trường thường xuyên, mặc dù giá trị hợp lý có thể được xác định cho họ dựa trên các giá trị dữ liệu khác hoặc giá thị trường. Đôi khi được gọi là tài sản "đánh dấu mô hình", giá trị tài sản cấp 2 có thể được xấp xỉ gần đúng bằng cách sử dụng các mô hình đơn giản và phương pháp ngoại suy bằng cách sử dụng giá có thể quan sát được, làm tham số.
Hiểu tài sản cấp 2
Các công ty giao dịch công khai có nghĩa vụ thiết lập các giá trị hợp lý cho tài sản họ mang trên sổ sách. Các nhà đầu tư dựa vào các ước tính giá trị hợp lý này để phân tích tình trạng hiện tại của công ty và triển vọng trong tương lai.
Theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung (GAAP), một số tài sản nhất định phải được ghi nhận theo giá trị hiện tại của chúng, không phải chi phí lịch sử. Các công ty giao dịch công khai cũng phải phân loại tất cả tài sản của họ dựa trên mức độ dễ dàng có thể định giá, tuân thủ chuẩn mực kế toán được gọi là FASB 157.
Ba cấp độ khác nhau đã được Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Tài chính Hoa Kỳ (FASB) giới thiệu để mang lại sự rõ ràng cho bảng cân đối kế toán tài sản của tập đoàn. Tài sản cấp 2 là phân loại trung bình dựa trên cách tính giá trị thị trường hợp lý của chúng. Tài sản cấp 1, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu, là dễ nhất, trong khi tài sản cấp 3 chỉ có thể được định giá dựa trên mô hình nội bộ hoặc "guesstimates" và không có giá thị trường có thể quan sát được.
Tài sản cấp 2 phải được định giá bằng cách sử dụng dữ liệu thị trường thu được từ các nguồn độc lập, bên ngoài. Dữ liệu có thể bao gồm giá niêm yết cho các tài sản và nợ tương tự ở các thị trường hoạt động, giá cho các tài sản và nợ tương tự hoặc tương tự ở các thị trường không hoạt động hoặc các mô hình có đầu vào quan sát được, như lãi suất, tỷ lệ mặc định và đường cong lợi suất.
Một ví dụ về tài sản cấp 2 là hoán đổi lãi suất. Ở đây, giá trị tài sản có thể được xác định dựa trên các giá trị quan sát được đối với lãi suất cơ bản và phí bảo hiểm rủi ro do thị trường xác định. Tài sản cấp 2 thường được nắm giữ bởi các công ty cổ phần tư nhân, công ty bảo hiểm và các tổ chức tài chính khác có vũ khí đầu tư.
Chìa khóa chính
- Tài sản cấp 2 là tài sản tài chính và nợ phải trả không có giá thị trường thường xuyên, nhưng giá trị hợp lý của chúng có thể được xác định dựa trên các giá trị dữ liệu hoặc giá thị trường khác. Chúng là phân loại trung bình dựa trên cách tính giá trị thị trường hợp lý của chúng. 2 tài sản thường được nắm giữ bởi các công ty cổ phần tư nhân, công ty bảo hiểm và các tổ chức tài chính khác có vũ khí đầu tư.
Ví dụ thực tế về tài sản cấp 2
Tập đoàn Blackstone LP (BX) phá vỡ tài sản cấp 2 của mình trong hồ sơ 10-K và 10-Q của công ty cho các cổ đông. Người quản lý tài sản tiết lộ các thông tin sau:
"Giá trị hợp lý được xác định thông qua việc sử dụng các mô hình hoặc phương pháp định giá khác. Các công cụ tài chính thường được bao gồm trong danh mục này bao gồm trái phiếu doanh nghiệp và các khoản vay, bao gồm trái phiếu doanh nghiệp và các khoản vay được giữ trong các phương tiện CLO, chứng khoán chính phủ và đại lý, ít thanh khoản và hạn chế vốn chủ sở hữu chứng khoán và một số công cụ phái sinh không cần kê đơn trong đó giá trị hợp lý dựa trên các đầu vào có thể quan sát được. Các ghi chú cao cấp và cấp dưới do các phương tiện CLO phát hành được phân loại trong Cấp độ II của hệ thống phân cấp giá trị hợp lý."
Đầu vào quan sát so với đầu vào không quan sát được
Các nhà đầu tư, nhà phân tích và đôi khi đấu tranh để xác định sự khác biệt giữa tài sản cấp 2 và cấp 3. Nhận biết sự tương phản là rất quan trọng, đặc biệt là GAAP yêu cầu tiết lộ thêm về tài sản và nợ phải trả cấp 3.
Cách tốt nhất để xác định xem một tài sản hoặc trách nhiệm pháp lý là Cấp độ 2 hay Cấp độ 3 là tìm hiểu xem các đầu vào định giá được sử dụng có được phát triển bằng cách sử dụng dữ liệu thị trường có sẵn cho công chúng hay không. Hãy xem xét các điểm sau:
- Là giá trị được hỗ trợ bởi các giao dịch thị trường thực tế? Là một mức giá thu được từ bên ngoài tổ chức và có sẵn cho công chúng không? Định giá có được phân phối đều đặn không?
nếu câu trả lời cho bất kỳ câu hỏi nào là không, thì đầu vào có thể được coi là không quan sát được và do đó, Cấp 3 trong hệ thống phân cấp giá trị hợp lý.
