Lợi nhuận tích lũy là gì?
Lợi tức tích lũy của một khoản đầu tư là tổng số tiền mà khoản đầu tư đã đạt được hoặc mất theo thời gian, không phụ thuộc vào khoảng thời gian liên quan. Được trình bày dưới dạng phần trăm, lợi nhuận tích lũy là lợi nhuận toán học thô của phép tính sau:
Hay nói, là một tài tài của, qua, qua, qua một tài khác, qua giữ, qua một tài khác Giá gốc của bảo mật (Giá hiện tại của bảo mật) - (Giá gốc của bảo mật)
Chìa khóa chính
- Được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, lợi nhuận tích lũy là tổng thay đổi giá của khoản đầu tư trong một khoảng thời gian xác định. Lợi nhuận gộp, không phải là hàng năm. Đầu tư cổ tức hoặc lãi vốn của khoản đầu tư ảnh hưởng đến lợi nhuận tích lũy của nó. thông thường lẫn nhau bỏ qua ảnh hưởng của tỷ lệ chi phí hàng năm và các khoản phí khác đối với hiệu suất của quỹ.
Hiểu lợi nhuận tích lũy
Lợi nhuận tích lũy của một cổ phiếu không có cổ tức được tính toán dễ dàng bằng cách tính ra số tiền lãi hoặc lỗ so với giá gốc. Ví dụ: đầu tư 10.000 đô la vào Johnson & Johnson (JNJ) trong thời gian 10 năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2018, kết quả là 48.922 đô la. Không có cổ tức được tái đầu tư, đây là tổng lợi nhuận tích lũy là 697, 99% hoặc trung bình 10, 94%; nó cũng bao gồm hai phần tách cổ phiếu. Giá trị cổ tức nhận được trong khoảng thời gian đó cũng tăng thêm 13.611 đô la lợi nhuận so với khoản đầu tư ban đầu.
Tính toán lợi nhuận tích lũy cho một cổ phiếu tái đầu tư cổ tức khó khăn hơn nhiều. Trong ví dụ của Johnson & Johnson ở trên, tái đầu tư cổ tức với tổng giá trị là $ 75, 626. Lợi nhuận tích lũy có thể gây hiểu nhầm trong kịch bản này bởi vì tổng số tiền được tái đầu tư nhiều hơn so với ví dụ trước, trong đó tổng số tiền gốc là 48.922 đô la và cổ tức không được đầu tư là 13.611 đô la là 62.533 đô la.
Tái đầu tư cổ tức làm tăng cơ sở chi phí của nhà đầu tư và giảm lợi nhuận tích lũy. Đối với ví dụ tái đầu tư, lợi nhuận tích lũy của cổ đông là 656, 26% hoặc trung bình là 10, 64%. Khi so sánh, số tiền tái đầu tư có lợi nhuận tích lũy thấp hơn nhưng thực sự mang lại tổng số tiền nhiều hơn cho nhà đầu tư, với thêm $ 13, 093.
Lợi nhuận tích lũy và các quỹ tương hỗ
Một cách phổ biến để trình bày "hiệu ứng" của hiệu suất của quỹ tương hỗ theo thời gian là hiển thị lợi nhuận tích lũy với một hình ảnh như biểu đồ núi. Nhà đầu tư nên kiểm tra để xác nhận xem tiền lãi và / hoặc cổ tức có được bao gồm trong lợi nhuận tích lũy hay không (các tài liệu tiếp thị hoặc thông tin kèm theo hình minh họa sẽ nói); các khoản thanh toán như vậy có thể được coi là được tái đầu tư hoặc đơn giản được tính là đô la thô khi tính lợi nhuận tích lũy.
Một sự khác biệt đáng chú ý giữa các quỹ tương hỗ và cổ phiếu là các quỹ tương hỗ đôi khi phân phối lợi nhuận vốn cho các chủ sở hữu quỹ. Phân phối này thường đến vào cuối năm dương lịch và bao gồm lợi nhuận mà các nhà quản lý danh mục đầu tư đã thực hiện khi đóng cửa nắm giữ. Các chủ sở hữu quỹ tương hỗ có tùy chọn tái đầu tư những khoản lãi vốn đó, điều này có thể khiến việc tính toán lợi nhuận tích lũy trở nên khó khăn hơn.
Lợi nhuận tích lũy so với lợi nhuận gộp
Cùng với lợi nhuận tích lũy, một quỹ tương hỗ hoặc đầu tư khác thường chỉ ra lợi nhuận gộp của nó. Không giống như lợi nhuận tích lũy, con số lợi nhuận gộp được tính hàng năm.
Mặc dù lợi nhuận tích lũy nghe có vẻ ấn tượng hơn so với tỷ lệ hoàn vốn hàng năm thường nhỏ hơn, nhưng chúng thường bỏ qua ảnh hưởng của chi phí hàng năm đối với lợi nhuận mà nhà đầu tư sẽ thực sự nhận được. Chi phí hàng năm một nhà đầu tư có thể mong đợi bao gồm tỷ lệ tổng chi phí quỹ, lãi suất cho các khoản vay và phí quản lý. Khi làm việc trên cơ sở tích lũy, các khoản phí này về cơ bản có thể ăn vào các số hoàn trả tích lũy.
