Cuộc đấu tranh thị trường chứng khoán trong ngày không ngừng giữa những con bò và những con gấu là những gì thúc đẩy các cuộc biểu tình thị trường và làm giảm thị trường suy giảm. Bất kể phong cách phân tích hoặc hệ thống được sử dụng bởi các nhà giao dịch, một mục đích chính của nỗ lực giao dịch của họ là tìm hiểu mức độ kiểm soát của những con bò hoặc gấu tại bất kỳ thời điểm nào và dự đoán ai sẽ nắm quyền lực trong tương lai gần. Thật không may, mong muốn tự nhiên của các nhà giao dịch để theo dõi đám đông thường cản trở việc nhìn thấy điều này rõ ràng. Ở đây chúng ta sẽ xem xét tâm lý và tài chính hành vi thúc đẩy thị trường bò và gấu như thế nào.
Sức mạnh của cảm xúc
Một cách để xem thị trường là một đám đông vô tổ chức của các cá nhân với mục đích chung duy nhất là xác định tâm trạng tương lai của thị trường (sự cân bằng quyền lực giữa bò đực và gấu) và từ đó thu lợi từ một quyết định giao dịch đúng đắn ngày hôm nay. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhận ra rằng đám đông bao gồm nhiều cá nhân khác nhau, mỗi người có xu hướng cạnh tranh và những cảm xúc mâu thuẫn. Lạc quan và bi quan, hy vọng và sợ hãi, tất cả những cảm xúc này có thể tồn tại ở một nhà đầu tư vào những thời điểm khác nhau hoặc trong nhiều nhà đầu tư hoặc nhóm cùng một lúc. Trong bất kỳ quyết định giao dịch nào, mục tiêu chính là tạo cảm giác về cảm xúc này, từ đó đánh giá tâm lý của đám đông thị trường.
Cuốn sách nổi tiếng năm 1852 của Charles Mackay, "Hồi ức về những ảo tưởng phổ biến phi thường và sự điên rồ của đám đông", có lẽ được trích dẫn nhiều nhất trong các cuộc thảo luận về các hiện tượng thị trường, từ tulipmania ở Hà Lan thế kỷ 17 đến hầu hết mọi bong bóng kể từ đó. Câu chuyện là một câu chuyện quen thuộc: một thị trường tăng trưởng bền vững trong một số hàng hóa, tiền tệ hoặc vốn chủ sở hữu khiến công chúng tin rằng xu hướng không thể kết thúc. Suy nghĩ lạc quan như vậy khiến công chúng quá mức trong việc có được đối tượng của sự hưng cảm, trong khi những người cho vay rơi vào nhau để đốt lửa. Cuối cùng, nỗi sợ hãi xuất hiện ở các nhà đầu tư khi họ bắt đầu nghĩ rằng thị trường không mạnh như ban đầu họ nghĩ. Không thể tránh khỏi, thị trường tự sụp đổ khi nỗi sợ hãi chuyển sang hoảng loạn bán ra, tạo ra một vòng xoáy luẩn quẩn đưa thị trường xuống một điểm thấp hơn so với trước khi mania bắt đầu, và từ đó sẽ mất nhiều năm để phục hồi.
Bản chất của đám đông
Chìa khóa của những hiện tượng phổ biến như vậy nằm ở bản chất của đám đông: cách mà một tập hợp những cá nhân bình tĩnh, lý trí có thể bị choáng ngợp bởi cảm xúc như vậy khi xuất hiện đồng nghiệp của họ đang cư xử theo một cách phổ quát nhất định. Những người nghiên cứu hành vi của con người đã nhiều lần nhận thấy rằng nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội kiếm lợi nhuận là một động lực bền bỉ hơn là nỗi sợ mất tiền tiết kiệm của một người. Ở cấp độ cơ bản, nỗi sợ bị bỏ rơi hoặc thất bại này khi bạn bè, người thân và hàng xóm của bạn dường như đang giết chóc, thúc đẩy sức mạnh áp đảo của đám đông.
Một động lực thúc đẩy khác đằng sau hành vi đám đông là xu hướng tìm kiếm sự lãnh đạo của chúng tôi dưới dạng cân bằng ý kiến của đám đông (vì chúng tôi nghĩ rằng đa số phải đúng) hoặc dưới hình thức một vài cá nhân chủ chốt dường như đang điều khiển đám đông hành vi nhờ khả năng kỳ lạ của họ để dự đoán tương lai. Trong thời điểm không chắc chắn (và điều gì không chắc chắn hơn vô số lựa chọn mà chúng ta phải đối mặt trong vũ trụ giao dịch?), Chúng tôi tìm đến các nhà lãnh đạo mạnh mẽ để hướng dẫn hành vi của chúng tôi và đưa ra các ví dụ để làm theo. Guru thị trường có vẻ toàn trí là một trong những ví dụ về loại cá nhân có khả năng trở thành người lãnh đạo toàn diện của đám đông, nhưng mặt tiền của nó là đầu tiên sụp đổ khi thủy triều cuối cùng biến mất.
Lựa chọn, lựa chọn, lựa chọn
Do sức mạnh áp đảo của đám đông và xu hướng xu hướng tiếp tục kéo dài trong thời gian dài dựa trên sức mạnh này, nhà giao dịch cá nhân hợp lý phải đối mặt với một câu hỏi hóc búa: họ có tuân theo sức mạnh của lũ hung hăng hay tấn công bất chấp với giả định rằng các quyết định được phân tích kỹ lưỡng của họ sẽ thắng thế đối với sự điên rồ xung quanh? Giải pháp cho vấn đề này thực sự khá đơn giản: theo dõi đám đông khi ý kiến của nó xoay quanh phân tích của bạn và cắt lỗ và thoát khỏi thị trường khi đám đông quay lưng lại với bạn! Cả hai đi theo đám đông và đưa ra những thách thức độc đáo của riêng họ.
Rủi ro theo đám đôngChìa khóa để thành công lâu dài trong giao dịch là phát triển một hệ thống cá nhân, độc lập, thể hiện những phẩm chất tích cực của phân tích hiếu học, không cảm xúc, hợp lý và thực hiện kỷ luật cao. Sự lựa chọn sẽ phụ thuộc vào cơ duyên duy nhất của cá nhân đối với biểu đồ và phân tích kỹ thuật. Nếu thực tế thị trường xoay quanh các nguyên lý của hệ thống thương nhân, một sự nghiệp thành công và có lợi nhuận được sinh ra (ít nhất là tại thời điểm này).
Vì vậy, tình huống lý tưởng cho bất kỳ nhà giao dịch nào là sự liên kết đẹp xảy ra khi đám đông thị trường và hệ thống phân tích được chọn của một người chọn để tạo ra lợi nhuận. Đây là khi công chúng dường như xác nhận hệ thống phân tích của bạn và rất có thể là tình huống mà lợi nhuận cao nhất của bạn sẽ kiếm được trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, đây cũng là tình huống có khả năng tàn phá lớn nhất trong trung và dài hạn, bởi vì các nhà giao dịch cá nhân có thể bị ru ngủ trong một cảm giác an toàn sai lầm khi phân tích của anh ta hoặc cô ta được xác nhận. Người giao dịch sau đó bị lôi cuốn một cách tinh vi và không thể từ chối tham gia vào đám đông, đi lạc khỏi hệ thống cá nhân của anh ta hoặc cô ta ngày càng tin tưởng vào quyết định của người khác.
Chắc chắn, sẽ có lúc hành vi của đám đông sẽ tách ra khỏi hướng được đề xuất bởi hệ thống phân tích của thương nhân, và đây là thời điểm chính xác mà người giao dịch phải đạp phanh và thoát khỏi vị trí của mình. Đây cũng là thời điểm khó khăn nhất để thoát khỏi một vị trí chiến thắng, vì rất dễ đoán thứ hai tín hiệu mà một người đang nhận được, và để giữ cho lợi nhuận cao hơn một chút. Như mọi khi, đi lạc từ hệ thống của một người có thể có kết quả trong một thời gian, nhưng về lâu dài, nó luôn là phương pháp phân tích cá nhân, kỷ luật, sẽ chiến thắng sự tuân thủ mù quáng với những người xung quanh bạn.
Những thách thức của việc đi ngược lại đám đông và thoát ra
Các quyết định tốt nhất của một thương nhân sẽ được đưa ra khi anh ta hoặc cô ta có một kế hoạch bằng văn bản nêu ra chính xác những điều kiện mà một giao dịch sẽ được đưa vào và thoát ra. Những điều kiện này rất có thể được điều khiển bởi đám đông, hoặc chúng có thể xảy ra bất kể hướng mà đám đông đang di chuyển. Và sẽ có lúc hệ thống của nhà phát hành phát ra tín hiệu hoàn toàn ngược lại với hướng mà đám đông đang di chuyển. Đó là tình huống sau đó mà một nhà giao dịch phải cực kỳ cảnh giác.
Theo một nghĩa nào đó, đám đông không bao giờ sai trong thời gian ngắn. Khi đám đông đang di chuyển theo hướng trái ngược với những gì một hệ thống của thương nhân duy trì, quyết định tốt nhất của người giao dịch là thoát ra! Nói cách khác, nhà giao dịch nên lấy lợi nhuận của mình hoặc nhận ra thua lỗ và chờ đợi bên lề cho đến khi tín hiệu tích cực được đưa ra một lần nữa bởi hệ thống. Thà từ bỏ một khoản lợi nhuận tiềm năng nhất định còn hơn là mất bất kỳ khoản tiền gốc nào kiếm được.
Điểm mấu chốt
Hãy nhớ rằng, cảm giác rằng bạn đang bỏ lỡ một cơ hội chắc chắn để kiếm lợi nhuận là tình huống nguy hiểm và cố gắng nhất về mặt tâm lý mà bạn có thể phải đối mặt trong sự nghiệp giao dịch của mình. Thật vậy, cảm giác bỏ lỡ các cơ hội bị đánh thuế nhiều hơn là nhận ra những mất mát không thể tránh khỏi nếu bạn đi lạc khỏi con đường đã chọn. Đây có lẽ là nghịch lý cuối cùng của giao dịch, rằng bản năng con người bẩm sinh của chúng ta và mong muốn hòa nhập với đám đông cũng là tình huống khiến nhiều nhà giao dịch cá nhân bị hủy hoại tài chính. Không bao giờ chống lại sức mạnh của đám đông, nhưng luôn ý thức được quyết định cá nhân của bạn liên quan đến sức mạnh của những người xung quanh như thế nào.
