Mức thanh lý là gì?
Mức thanh lý, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, là điểm mà nếu đạt được, sẽ bắt đầu tự động đóng các vị trí hiện có và thường được xác định trước bởi thương nhân hoặc công ty môi giới.
KeyTakeaways
- Mức thanh lý, thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, là điểm mà nếu đạt được, sẽ bắt đầu tự động đóng các vị trí hiện có và thông thường, được xác định trước bởi thương nhân hoặc công ty môi giới. Mức thanh lý thường được liên kết với tài khoản ký quỹ. Mức thanh lý là một tính năng không an toàn hoặc bảo mật, được phát triển để bảo vệ cả thương nhân và đại lý khỏi những tổn thất đáng kể vượt quá một điểm quy định.
Hiểu mức độ thanh lý
Trong thị trường ngoại hối, mức thanh lý là mức được xác định trước, thường được gọi là lệnh gọi ký quỹ, tại đó quy trình thanh lý được kích hoạt tự động sẽ bắt đầu. Giá trị này được dựa trên số tiền cụ thể trong tài khoản ký quỹ của thương nhân, dưới đó việc thanh lý các vị trí của nhà giao dịch được kích hoạt và thực hiện theo tỷ giá thị trường hiện hành.
Thông thường, mức thanh lý được biểu thị bằng phần trăm giá trị của tài sản trong tài khoản ký quỹ của người giao dịch. Nếu vị thế của một nhà giao dịch ngoại hối đi ngược lại họ, tài khoản của họ cuối cùng sẽ đạt đến mức thanh lý, trừ khi nhà giao dịch bơm thêm tiền. Một tên khác cho mức thanh lý là biên thanh lý. Những loại bán hàng bắt buộc của các vị trí để đáp ứng yêu cầu ký quỹ không yêu cầu sự chấp thuận của khách hàng.
Hầu hết các nhà giao dịch ngoại hối sẽ mua trên lề, đó là hành động vay tiền để mua chứng khoán. Thực tiễn bao gồm mua chứng khoán trong đó người mua chỉ trả phần trăm giá trị và vay phần còn lại từ ngân hàng hoặc người môi giới. Người môi giới hoạt động như một người cho vay và tài sản, thường là tiền mặt, trong tài khoản của người giao dịch đóng vai trò là tài sản thế chấp. Dựa trên uy tín của một người và các yếu tố khác, nhà môi giới sẽ đặt mức tối thiểu hoặc ký quỹ ban đầu và yêu cầu ký quỹ duy trì phải được đáp ứng trước khi nhà giao dịch có thể bắt đầu mua ký quỹ. Biên độ bảo trì đề cập đến số tiền tối thiểu phải có trong tài khoản trước khi người môi giới buộc nhà đầu tư gửi thêm tiền.
Với tài khoản tiền mặt, một nhà môi giới không có khả năng thanh lý tương tự, trừ khi đó là do một yếu tố bên ngoài như phá sản cá nhân. Mặt khác, một tài khoản ký quỹ cho phép các nhà đầu tư vay tối đa tỷ lệ phần trăm do nhà môi giới cung cấp cho giá mua của chứng khoán. Tuy nhiên, số tiền chính xác của ký quỹ thay đổi tùy thuộc vào bảo mật. Yêu cầu điển hình của tài khoản ký quỹ là để khách hàng duy trì ít nhất 25% tiền của chính họ trong tổng giá trị thị trường của (các) vị trí tại bất kỳ thời điểm nào.
Cấp thanh lý như một công cụ bảo vệ
Mức thanh lý là một tính năng không an toàn hoặc bảo mật, được phát triển để bảo vệ cả thương nhân và đại lý khỏi những tổn thất đáng kể vượt quá một điểm quy định. Khi tài trợ tài khoản của một nhà giao dịch ngoại hối đạt đến mức thanh lý, tất cả các vị trí được giữ bởi nhà giao dịch sẽ tự động đóng ở mức tốt nhất có sẵn. Các mức có thể kích hoạt hành động này sẽ thay đổi tùy theo nhà môi giới hoặc đại lý mà người giao dịch giữ tài khoản của họ.
Giao dịch ngoại hối sử dụng đòn bẩy mạnh mẽ. Đầu tư trả trước ban đầu, được gọi là ký quỹ, được yêu cầu để có quyền truy cập vào thị trường ngoại tệ. Khi giá thay đổi, các cuộc gọi ký quỹ buộc nhà đầu tư phải thanh lý một số hoặc tất cả, mở các vị trí hoặc thêm nhiều tiền hơn vào tài khoản của họ để đáp ứng các yêu cầu ký quỹ. Trong thời kỳ thị trường biến động mạnh, sự dao động lớn về giá có thể dẫn đến sự thành công nhanh chóng của các cuộc gọi ký quỹ, điều này cho thấy khả năng thua lỗ đáng kể.
Khi một đại lý đang xử lý hoạt động giao dịch thay mặt cho một thương nhân, đại lý sẽ phải chịu rủi ro về những tổn thất tiềm năng này. Do đó, đại lý ngoại hối nắm giữ tài khoản cho một nhà giao dịch chịu trách nhiệm rằng các vị trí của nhà giao dịch sẽ mất tiền. Một rủi ro khác cho các đại lý là nhà giao dịch sẽ không thể hoàn trả các khoản tiền đã vay được sử dụng để bắt đầu giao dịch ngoại hối. Như vậy, một mức thanh lý có tên, mà nhà giao dịch đồng ý khi mở tài khoản của họ, sẽ khắc phục yêu cầu ký quỹ tối thiểu. Yêu cầu ký quỹ này, được biểu thị bằng phần trăm, là những gì nhà giao dịch ngoại hối sẽ chịu đựng trước khi tự động thanh lý tài sản của nhà giao dịch để tránh khả năng vỡ nợ. Hành động này phục vụ như một biện pháp bảo vệ, mang lại cho đại lý một số đảm bảo rằng họ đã giảm thiểu tiếp xúc với tổn thất.
