Phí bảo hiểm thanh khoản là phí bảo hiểm được các nhà đầu tư yêu cầu khi bất kỳ bảo mật nào có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt cho giá trị thị trường hợp lý của nó. Khi phí bảo hiểm thanh khoản cao, tài sản được cho là không thanh khoản và các nhà đầu tư yêu cầu bồi thường thêm cho rủi ro đầu tư vào tài sản của họ trong một thời gian dài hơn do định giá có thể dao động theo hiệu ứng thị trường.
Phá vỡ thanh khoản cao cấp
Đầu tư lỏng là tài sản có thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt theo giá trị thị trường hợp lý của chúng. Điều khoản đầu tư có thể cho phép chuyển đổi dễ dàng, hoặc có thể có một thị trường thứ cấp hoạt động mà đầu tư có thể được giao dịch. Đầu tư thanh khoản trên thị trường trái ngược với đầu tư thanh khoản vì chúng không thể dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt theo giá trị thị trường hợp lý của chúng. Đầu tư thanh khoản có thể có nhiều hình thức. Những khoản đầu tư này bao gồm chứng chỉ tiền gửi (CD), khoản vay, bất động sản và các tài sản đầu tư khác mà nhà đầu tư bắt buộc phải đầu tư trong một khoảng thời gian xác định. Các khoản đầu tư này không thể được thanh lý, rút mà không bị phạt hoặc giao dịch tích cực trên thị trường thứ cấp với giá trị thị trường hợp lý của chúng.
Cam kết đầu tư
Đầu tư thanh khoản đòi hỏi các nhà đầu tư phải cam kết trong toàn bộ thời gian đầu tư. Các nhà đầu tư vào các khoản đầu tư thanh khoản này mong đợi một phí bảo hiểm, được gọi là phí bảo hiểm thanh khoản, cho rủi ro khóa tiền của họ trong một khoảng thời gian xác định. Thông thường các thuật ngữ phí bảo hiểm thanh khoản và phí bảo hiểm thanh khoản có thể được sử dụng thay thế cho nhau để có nghĩa tương tự. Cả hai điều khoản đều suy ra rằng một nhà đầu tư sẽ nhận được phí bảo hiểm cho khoản đầu tư dài hạn.
Hình dạng của đường cong lợi suất có thể minh họa thêm cho phí bảo hiểm thanh khoản được yêu cầu từ các nhà đầu tư cho các khoản đầu tư dài hạn. Trong một môi trường kinh tế cân bằng, đầu tư dài hạn đòi hỏi tỷ lệ hoàn vốn cao hơn so với đầu tư ngắn hạn, do đó hình dạng dốc lên của đường cong lợi suất.
Trong một ví dụ khác, giả sử một nhà đầu tư đang tìm mua một trong hai trái phiếu doanh nghiệp có cùng một khoản thanh toán phiếu giảm giá và thời gian đáo hạn. Xem xét một trong những trái phiếu này được giao dịch trên một sàn giao dịch công khai trong khi trái phiếu kia thì không, nhà đầu tư không sẵn sàng trả nhiều tiền cho trái phiếu không công khai, do đó, nhận được phí bảo hiểm cao hơn khi đáo hạn. Sự khác biệt về giá cả và sản lượng là phí bảo hiểm thanh khoản.
Nhìn chung, các nhà đầu tư chọn đầu tư vào các khoản đầu tư thanh khoản dài hạn muốn được thưởng cho các rủi ro gia tăng. Ngoài ra, các nhà đầu tư có vốn để đầu tư vào các khoản đầu tư dài hạn có thể được hưởng lợi từ phí bảo hiểm thanh khoản kiếm được từ các khoản đầu tư này.
