Yêu cầu danh sách là gì
Các yêu cầu niêm yết bao gồm các tiêu chuẩn khác nhau được thiết lập bởi các sàn giao dịch chứng khoán, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán New York, để kiểm soát tư cách thành viên trong sàn giao dịch.
BREAKING DOWN Yêu cầu danh sách
Yêu cầu niêm yết là một tập hợp các điều kiện mà một công ty phải đáp ứng trước khi niêm yết bảo mật trên một trong các sàn giao dịch chứng khoán có tổ chức, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), Nasdaq, Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn hoặc Sở giao dịch chứng khoán Tokyo. Các yêu cầu thường đo lường quy mô và thị phần của chứng khoán được liệt kê và khả năng tài chính cơ bản của công ty phát hành. Trao đổi thiết lập các tiêu chuẩn này như một phương tiện để duy trì danh tiếng và tầm nhìn của riêng họ.
Khi yêu cầu được niêm yết, một công ty sẽ phải chứng minh cho một sàn giao dịch rằng họ đáp ứng các yêu cầu niêm yết. Bởi vì các sàn giao dịch chứng khoán lớn cung cấp khả năng hiển thị và thanh khoản cao cho một chứng khoán, các công ty thương mại có động lực mạnh mẽ để đáp ứng các yêu cầu niêm yết. Sau khi bảo mật được liệt kê, công ty phát hành thường phải duy trì một tập hợp các yêu cầu giao dịch liên quan nhưng ít nghiêm ngặt hơn - nếu không, bảo mật phải đối mặt với hủy bỏ niêm yết. Bị hủy bỏ niêm yết không mang theo bất kỳ hình phạt pháp lý nào; nó chỉ dẫn đến việc trục xuất khỏi trao đổi cụ thể.
Các công ty có thể liệt kê chéo một bảo mật trên nhiều trao đổi và thường làm. Các yêu cầu niêm yết không phải là rào cản đối với giao dịch hoàn toàn, vì các công ty luôn tự do giao dịch chứng khoán không cần kê đơn; tuy nhiên, những thứ này không cung cấp gần như uy tín hoặc khả năng hiển thị như được liệt kê trên một trong những sàn giao dịch chứng khoán lớn.
Yêu cầu danh sách trong thực tế
Yêu cầu danh sách thay đổi theo trao đổi nhưng có một số số liệu gần như luôn luôn được bao gồm. Hai loại yêu cầu quan trọng nhất liên quan đến quy mô của công ty (như được xác định bởi thu nhập hàng năm hoặc vốn hóa thị trường) và tính thanh khoản của cổ phiếu (một số lượng cổ phiếu nhất định phải được phát hành).
Ví dụ, NYSE yêu cầu các công ty phải có 1, 1 triệu cổ phiếu giao dịch công khai đang lưu hành với giá trị thị trường tập thể ít nhất là 100 triệu đô la; Nasdaq yêu cầu các công ty phải có 1, 25 triệu cổ phiếu giao dịch công khai với giá trị thị trường tập thể là 45 triệu đô la. Cả NYSE và Nasdaq đều yêu cầu giá niêm yết bảo mật tối thiểu là 4 đô la cho mỗi cổ phiếu.
Nhìn chung có một khoản phí niêm yết liên quan cũng như phí niêm yết hàng năm, tăng theo tùy thuộc vào số lượng cổ phiếu được giao dịch và có thể tổng cộng hàng trăm ngàn đô la. Phí Nasdaq thấp hơn đáng kể so với NYSE, điều này trong lịch sử đã khiến Nasdaq trở thành lựa chọn phổ biến hơn cho các công ty mới hơn hoặc nhỏ hơn.
