Lợi nhuận trên vốn nghiên cứu là gì?
Thu nhập từ vốn nghiên cứu (RORC) là một tính toán được sử dụng để đánh giá doanh thu mà công ty mang lại do kết quả của các khoản chi cho hoạt động nghiên cứu và phát triển (R & D).
Thu nhập từ vốn nghiên cứu là một thành phần của năng suất và tăng trưởng vì nghiên cứu và phát triển là một trong những cách các công ty phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới để bán. Số liệu này thường được sử dụng trong các ngành phụ thuộc nhiều vào R & D, chẳng hạn như ngành dược phẩm.
Hiểu lợi tức về vốn nghiên cứu (RORC)
Các công ty phải đối mặt với chi phí cơ hội khi kiểm tra việc sử dụng tiền của họ. Họ có thể chi tiền cho tài sản hữu hình, bất động sản, cải thiện vốn hoặc họ có thể đầu tư vào R & D. Đầu tư được thực hiện trong nghiên cứu có thể mất nhiều năm trước khi nhận được kết quả rõ ràng và lợi nhuận thường thay đổi giữa các ngành và ngay cả trong các ngành của một ngành cụ thể.
Về lý thuyết, nếu một doanh nghiệp có triển vọng đầy hứa hẹn, họ sẽ từ bỏ việc trả lại vốn và cày lại thu nhập giữ lại cho doanh nghiệp. Đầu tư vào nghiên cứu và phát triển là một phương pháp phổ biến để phát triển khả năng đổi mới trong tương lai. Các nhà phân tích và nhà đầu tư theo dõi mức độ R & D để đánh giá khả năng cạnh tranh trong tương lai. Nhiều ngành công nghiệp đã bị sa thải vì thu hẹp ngân sách R & D, trong khi mua lại cổ phiếu đang ở mức cao nhất mọi thời đại.
Các sáng kiến nghiên cứu và phát triển rất khó quản lý vì đặc điểm xác định của nghiên cứu là các nhà nghiên cứu không biết trước chính xác làm thế nào để thực hiện bất kỳ kết quả mong muốn nào. Trong các doanh nghiệp lớn hơn, việc giám sát chi tiêu R & D là một vấn đề. Do đó, chi tiêu R & D cao hơn không đảm bảo sự sáng tạo hơn, lợi nhuận cao hơn hoặc thị phần nhiều hơn. Do đó, đôi khi, các nhà quản lý đấu tranh để chứng minh hiệu quả lợi nhuận của vốn nghiên cứu.
Những đột phá gần đây về dữ liệu lớn, phân tích và phương pháp quản lý rủi ro doanh nghiệp giúp chứng minh, với bằng chứng dựa trên bằng chứng, rằng đầu tư vào nghiên cứu và phát triển làm tăng giá trị doanh nghiệp. Trong kinh doanh, tiền tiếp nối thành công. Khi các nhà lãnh đạo doanh nghiệp tiếp tục chứng minh lợi nhuận của các nỗ lực nghiên cứu, ngân sách cũng sẽ tăng lên.
Chìa khóa chính
- Tỷ lệ hoàn vốn đầu tư nghiên cứu (RORC) đo lường doanh thu của một công ty được tạo ra từ hoạt động R & D. Thu nhập từ vốn nghiên cứu (RORC) được tính bằng cách chia lợi nhuận gộp hiện tại cho các khoản chi cho R & D của năm trước.; đôi khi, nó có thể được nhận ra trong hơn một năm.
Ví dụ về lợi nhuận trên vốn nghiên cứu
Lợi tức của vốn nghiên cứu là số tiền lãi kiếm được cho mỗi đô la chi cho nghiên cứu và phát triển trong một khoảng thời gian nhất định (thường là một năm). Nó được tính bằng lợi nhuận gộp hiện tại (thường được tìm thấy trên báo cáo thu nhập của năm hiện tại) chia cho chi phí R & D của năm trước.
Chi phí R & D của năm trước được sử dụng vì tiền chi trả thường không được nhận ra ngay lập tức. Thay vào đó, nó thường được nhận ra trong một số thời điểm trong tương lai. Ví dụ, Công ty Dược phẩm Rx kiếm được 100 triệu đô la lợi nhuận gộp cho năm 2018. Trong năm trước, nó đã chi 50 triệu đô la cho nghiên cứu và phát triển. Lợi tức của nó trên vốn nghiên cứu là 2 đô la (100 triệu đô la / 50 triệu đô la). Vì vậy, với mỗi 1 đô la chi cho nghiên cứu và phát triển, công ty đã kiếm được 2 đô la lợi nhuận gộp. Một cách hợp lý có thể giả định rằng lợi nhuận cao hơn có nghĩa là công ty đã chi tiêu khôn ngoan về mặt nghiên cứu và phát triển và đang gặt hái những phần thưởng từ những nỗ lực của mình.
Các dự án nghiên cứu và phát triển lớn và phức tạp có thể không tạo ra lợi nhuận trong nhiều năm sau khi hoàn thành, khiến phân tích này bị lỗi.
