S & P 500 Mini là gì?
E-mini S & P 500 là hợp đồng tương lai được giao dịch điện tử trên Sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME), chiếm 1/5 giá trị của hợp đồng tương lai S & P 500 tiêu chuẩn.
Hợp đồng E-mini cũng có sẵn trên một loạt các chỉ số như Nasdaq 100, S & P MidCap 400 và Russell 2000, cũng như vàng và euro.
Chìa khóa chính
- S & P 500 mini, được gọi là S & P 500 E-mini, là hợp đồng tương lai trị giá 1/5 giá trị của hợp đồng tương lai S & P 500 tiêu chuẩn.S & P 500 E-minis đã trở thành phương tiện giao dịch tương lai chính cho S & P 500, khối lượng lùn trong các hợp đồng tương lai S & P 500 tiêu chuẩn. Giá trị của E-mini là $ 50 x giá trị chỉ số S & P 500, và kích thước và giá trị đánh dấu là 0, 25 và $ 12, 50.
Hiểu về S & P 500 Mini
Chỉ số Standard & Poor's 500, hay S & P 500, là chỉ số theo dõi 500 công ty giao dịch công khai lớn nhất của Mỹ theo giá trị thị trường. S & P 500 là một chỉ số trọng số vốn hóa thị trường và là một trong những điểm chuẩn phổ biến nhất cho thị trường vốn cổ phần rộng lớn hơn của Hoa Kỳ.
Tất cả các hợp đồng tương lai là các hợp đồng tài chính bắt buộc người mua phải mua một tài sản hoặc người bán để bán một tài sản, chẳng hạn như hàng hóa vật chất hoặc công cụ tài chính, vào một ngày và giá được xác định trước trong tương lai. Hợp đồng tương lai chi tiết chất lượng và số lượng của tài sản cơ bản; chúng được chuẩn hóa để tạo điều kiện giao dịch trên một sàn giao dịch tương lai. Một số hợp đồng tương lai có thể yêu cầu giao tài sản thực tế, trong khi những hợp đồng khác được thanh toán bằng tiền mặt.
Giá trị của hợp đồng S & P 500 có kích thước đầy đủ đã trở nên quá lớn đối với hầu hết các nhà giao dịch nhỏ, vì vậy, hợp đồng E-mini đầu tiên, E-mini S & P 500 đã bắt đầu giao dịch vào ngày 9 tháng 9 năm 1997. Giá trị của nó là 1/5 so với hợp đồng kích thước đầy đủ.
E-mini thực hiện giao dịch tương lai có thể tiếp cận được với nhiều nhà giao dịch hơn. Nó nhanh chóng trở thành một thành công và ngày nay có những hợp đồng E-mini bao gồm nhiều chỉ số, hàng hóa và tiền tệ. E-mini S & P 500, tuy nhiên, vẫn là hợp đồng E-mini được giao dịch tích cực nhất trên thế giới.
Giá thanh toán hàng ngày cho E-minis về cơ bản giống như giá của hợp đồng có quy mô thông thường, mặc dù chúng có thể khác nhau đôi chút do làm tròn (do sự khác biệt về kích thước đánh dấu tối thiểu giữa hợp đồng E-mini và hợp đồng có kích thước đầy đủ). Một vị trí có năm hợp đồng tương lai E-mini S & P 500 có giá trị tài chính tương đương với một hợp đồng có kích thước đầy đủ trong cùng một tháng hợp đồng.
Quy mô hợp đồng là giá trị của hợp đồng dựa trên giá của hợp đồng tương lai nhân với số nhân cụ thể của hợp đồng. Ví dụ, E-mini S & P 500 có quy mô hợp đồng gấp 50 lần Chỉ số S & P 500. Nếu S & P 500 giao dịch ở mức 2.580, giá trị của hợp đồng sẽ là 129.000 đô la (50 đô la x 2.580).
Bởi vì E-minis cung cấp giao dịch suốt ngày đêm, tỷ lệ ký quỹ thấp, biến động, thanh khoản và khả năng chi trả cao hơn, nhiều nhà giao dịch tích cực xem chúng như một công cụ giao dịch lý tưởng.
E-minis Versus Tương lai kích thước đầy đủ
Thực sự không có gì hợp đồng có kích thước đầy đủ có thể làm mà E-mini không thể làm được. Cả hai đều là các công cụ có giá trị mà các nhà đầu tư sử dụng để đầu cơ và phòng ngừa rủi ro. Sự khác biệt duy nhất là những người chơi nhỏ hơn có thể tham gia với các cam kết tiền nhỏ hơn bằng cách sử dụng E-minis.
Tất cả các chiến lược tương lai đều có thể với E-minis, bao gồm giao dịch dàn trải. Và E-minis hiện đang phổ biến đến mức khối lượng giao dịch của họ lớn hơn đáng kể so với các hợp đồng tương lai có kích thước đầy đủ. Khối lượng E-mini lấn át khối lượng trong các hợp đồng thông thường, điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư tổ chức cũng thường sử dụng E-mini do tính thanh khoản cao và khả năng giao dịch một số lượng lớn hợp đồng.
Thông số kỹ thuật hợp đồng của S & P 500 E-Mini
Giao dịch trên CME, S & P 500 E-mini có thông số kỹ thuật được tiêu chuẩn hóa, cho phép giao dịch dễ dàng.
Giá trị của hợp đồng là $ 50 x giá trị chỉ số S & P 500. Điều quan trọng đối với hầu hết các nhà giao dịch là biến động giá tối thiểu và giá trị đánh dấu, vì đây là yếu tố quyết định lợi nhuận hoặc thua lỗ trong hợp đồng. E-mini di chuyển theo mức tăng 0, 25 điểm và mỗi mức tăng tương đương với $ 12, 50 trên một hợp đồng. Do đó, di chuyển một điểm, là bốn tích tắc, có nghĩa là $ 50 được hoặc mất.
Hợp đồng có sẵn với thời hạn sử dụng tháng ba, tháng sáu, tháng chín và tháng mười hai.
Chúng là các hợp đồng được giải quyết về mặt tài chính, có nghĩa là chỉ số S & P hoặc cổ phiếu không cần phải được giao nếu hợp đồng được giữ cho đến khi hết hạn.
Giao dịch điện tử diễn ra trong khoảng thời gian từ 6 giờ chiều Chủ nhật đến 5 giờ chiều Thứ Sáu, giao dịch tạm dừng từ 4:15 đến 4:30 chiều
Ví dụ về giao dịch E & mini S & P 500
Giả sử một nhà giao dịch đang theo dõi một đột phá trên 2.970 trên S & P 500 E-mini, nơi một vùng kháng cự ngắn hạn đã hình thành. Nhà giao dịch tin rằng nếu giá có thể vượt qua mức đó thì nó sẽ di chuyển đến 3.000.
Giá hiện đang giao dịch ở mức 2.965. Khi giá di chuyển trên 2.970 họ sẽ mua một hợp đồng. Giả sử họ nhận được mức giá 2.970, 50. Họ đặt mức dừng lỗ ở 2.960, dẫn đến rủi ro 10, 5 điểm. Mỗi điểm trị giá $ 50, vì vậy rủi ro cho người giao dịch là $ 525 (10, 5 x $ 50).
Nhà giao dịch cũng đặt lệnh giới hạn để bán ở mức mục tiêu là 3.000. Nếu đạt được mục tiêu, lợi nhuận là $ 1.485 ((3.000 - 2970, 50) x $ 50).
Nhà giao dịch không bắt buộc phải mua toàn bộ hợp đồng, có giá trị $ 148, 525 (2.970, 5 x $ 50) tại thời điểm mua. Thay vào đó các thương nhân chỉ phải đưa lên lề. Nếu nhà giao dịch chỉ giữ vị trí trong ngày, họ chỉ được yêu cầu đăng ký biên độ giao dịch trong ngày. Với một số nhà môi giới tương lai, con số này có thể thấp tới 400 đô la. Trong trường hợp này, nhà giao dịch có thể mất 525 đô la cho giao dịch, cộng với hoa hồng, vì vậy nếu mức ký quỹ là 400 đô la, nhà giao dịch muốn có ít nhất là 925 đô la, cộng với chi phí hoa hồng, trong tài khoản của họ. S & P 500 E-mini có thể di chuyển nhanh chóng, đặc biệt là trong các bản tin có tác động cao, do đó, các nhà giao dịch luôn khuyến nghị nhiều hơn đáng kể so với mức giao dịch tối thiểu trong ngày yêu cầu trong tài khoản của họ, vì điều này sẽ giúp tránh các lệnh gọi ký quỹ hoặc thanh toán các vị thế bởi người môi giới.
Nếu giữ qua đêm, CME yêu cầu các nhà giao dịch phải có ít nhất 6.300 đô la tiền ký quỹ bảo trì trong tài khoản của họ để giữ hợp đồng.
Nhiều nhà giao dịch cho rằng chỉ nên chấp nhận rủi ro từ 1% đến 2% vốn chủ sở hữu đối với bất kỳ giao dịch nào. Trong trường hợp này, thương nhân đang mạo hiểm $ 525. Do đó, nếu họ muốn giữ rủi ro từ 1% đến 2% số dư tài khoản của mình, họ nên có ít nhất 26.250 đến 52.500 đô la trong tài khoản của mình ($ 525 x 50 và $ 525 x 100).
