ĐỊNH NGH ofA của phái sinh trường thọ
Các công cụ phái sinh có tuổi thọ cao là một loại chứng khoán cung cấp một hàng rào chống lại các bên gặp rủi ro về tuổi thọ thông qua các doanh nghiệp của họ, chẳng hạn như các nhà quản lý kế hoạch lương hưu và các công ty bảo hiểm. Các loại công cụ phái sinh này được thiết kế để có các khoản thanh toán ngày càng cao khi một nhóm dân số được chọn sống lâu hơn dự kiến hoặc tính toán ban đầu.
Hình thức đầu tiên và phổ biến nhất của các dẫn xuất tuổi thọ là trái phiếu tuổi thọ còn được gọi là trái phiếu còn sống. Trái phiếu trường thọ trả một phiếu giảm giá dựa trên "sự sống sót" của một nhóm dân số đã nêu. Khi tỷ lệ tử vong của nhóm dân số đã nêu tăng, thanh toán phiếu giảm giá giảm dần cho đến khi cuối cùng đạt đến không. Thị trường phái sinh có tuổi thọ cao đã được mở rộng để bao gồm các hợp đồng kỳ hạn, quyền chọn và giao dịch hoán đổi.
BREAKING XUỐNG dẫn xuất tuổi thọ
Các nhà đầu cơ chọn mua các công cụ phái sinh có tuổi thọ từ các công ty vì nhiều lý do. Nhiều nhà đầu cơ bị thu hút bởi thực tế là rủi ro tuổi thọ đã cho thấy mối tương quan rất thấp với các loại rủi ro đầu tư khác, chẳng hạn như rủi ro thị trường hoặc rủi ro tiền tệ. Các nhà đầu tư tổ chức bị thu hút bởi bất cứ điều gì không di chuyển khóa với lợi nhuận thị trường vốn hoặc nợ.
Bởi vì chúng là một loại sản phẩm mới (trái phiếu có tuổi thọ đầu tiên được bán vào cuối những năm 1990), vẫn còn nhiều vấn đề được đưa ra là cách tốt nhất để đóng gói các sản phẩm phái sinh cho các nhà đầu tư và các nhóm bảo hiểm, làm thế nào để nắm bắt tốt nhất quần thể mẫu và Cách sử dụng đòn bẩy hiệu quả nhất.
