Cổ phiếu của JPMorgan Chase & Co (JPM) đã tăng hơn 2% trong tuần này khi có tin nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới, Warren Buffet và Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), đã mua hơn 35 triệu cổ phiếu của ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ. Bất chấp những tin tức lớn, phân tích kỹ thuật cho thấy cổ phiếu của JPMorgan có thể trượt 7% trong những tuần tới, đưa cổ phiếu trở lại mức thấp nhất trong năm 2018.
Cổ phiếu đã giảm 8% so với mức cao nhất năm 2018, tuy nhiên, ngân hàng vẫn phải đối mặt với sự tăng trưởng chậm lại trong năm 2019. Trong khi đó, mặc dù trượt, cổ phiếu vẫn đắt khi so với định giá lịch sử của nó.
Dữ liệu JPM của YCharts
Xu hướng thấp hơn
Biểu đồ cho thấy cổ phiếu đã có xu hướng thấp hơn kể từ tháng 7 và hiện đang hướng tới hỗ trợ kỹ thuật ở mức $ 106, 50. Nếu nó giảm xuống dưới mức kháng cự kỹ thuật đó, nó có thể trượt xuống $ 102. Một dấu hiệu giảm giá khác là đường trung bình động 50 ngày di chuyển dưới mức trung bình động 200 ngày. Sự hình thành kỹ thuật được gọi là thập tự tử, và nó cho thấy rằng cổ phiếu phải đối mặt với sự sụt giảm hơn nữa.
Chỉ số sức mạnh tương đối đã có xu hướng thấp hơn kể từ tháng 1, và nó chỉ ra rằng đà đang rời khỏi cổ phiếu. Một dấu hiệu giảm giá cũng đang chỉ ra mức giảm mạnh cho cổ phiếu.
Lịch sử tốn kém
Mặc dù cổ phiếu giảm từ mức cao, nó vẫn giao dịch ở mức giá so với giá trị sổ sách hữu hình là 2.1. Đó là ở mức cao nhất của phạm vi lịch sử của nó kể từ năm 2010. Trong thời gian đó, tỷ lệ này đã được giao dịch trong khoảng từ 1, 1 đến 2, 25. Nó có nghĩa là cổ phiếu đắt tiền so với phạm vi lịch sử của nó.
Giá của JPM đối với dữ liệu giá trị sách hữu hình của YCharts
Ngoài ra, tăng trưởng thu nhập dự kiến sẽ chậm lại trong năm 2019 xuống 7% từ mức 36% trong năm 2018. Tăng trưởng doanh thu cũng được dự báo sẽ giảm xuống 4% từ mức 11%. Đây có thể là lý do chính khiến cổ phiếu giao dịch ở tỷ lệ PE 2019 là 11. Bởi vì khi điều chỉnh tăng trưởng thu nhập chậm lại, cổ phiếu giao dịch ở tỷ lệ PEG là 1.7, cao.
Ngân hàng cũng có thể tiếp tục phải đối mặt với những cơn gió ngược từ đường cong lợi suất bằng phẳng của Hoa Kỳ có thể có tác động tiêu cực đến thu nhập lãi. Ngoài ra, lãi suất cao hơn có thể ảnh hưởng đến khả năng tăng các khoản vay của ngân hàng. Nó tạo ra một số vấn đề tiềm ẩn trong thời gian ngắn có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu.
