Rủi ro tuổi thọ liên quan đến cơ hội tuổi thọ và tỷ lệ sống thực tế vượt quá mong đợi hoặc giả định về giá, dẫn đến nhu cầu dòng tiền lớn hơn dự đoán của các công ty bảo hiểm hoặc quỹ hưu trí. Rủi ro tồn tại do xu hướng tuổi thọ ngày càng tăng giữa các chủ chính sách và người nghỉ hưu và số người ngày càng đến tuổi nghỉ hưu ngày càng tăng. Các xu hướng có thể dẫn đến mức xuất chi cao hơn mức mà công ty hoặc quỹ ban đầu đã chiếm. Các loại kế hoạch tiếp xúc với mức rủi ro tuổi thọ cao nhất được xác định - kế hoạch lương hưu và niên kim, đôi khi đảm bảo lợi ích trọn đời cho các chủ chính sách.
Bảo hiểm tuổi thọ: Bạn có đủ khả năng sống trong những năm 90 của mình không?
Hiểu rủi ro tuổi thọ
Con số tuổi thọ trung bình đang tăng lên, và thậm chí một sự thay đổi tối thiểu về tuổi thọ có thể tạo ra các vấn đề về khả năng thanh toán nghiêm trọng cho các kế hoạch hưu trí và các công ty bảo hiểm. Các phép đo chính xác về rủi ro tuổi thọ vẫn không thể đạt được vì những hạn chế của y học và tác động của nó đối với tuổi thọ chưa được định lượng. Ngoài ra, số người đến tuổi nghỉ hưu cũng từ 65 tuổi trở lên đang tăng lên, với tổng số dự kiến sẽ đạt 95 triệu vào năm 2060, tăng từ khoảng 55 triệu vào năm 2020.
Chìa khóa chính
- Rủi ro về tuổi thọ là rủi ro mà các quỹ hưu trí hoặc các công ty bảo hiểm phải đối mặt khi các giả định về tuổi thọ và tỷ lệ tử vong là không chính xác. Tác động của y học đối với tuổi thọ rất khó đo lường, nhưng ngay cả những thay đổi tối thiểu cũng có thể làm tăng nguy cơ tuổi thọ. của những người đến tuổi nghỉ hưu làm tăng rủi ro tuổi thọ. Quỹ hưu trí và các chương trình lợi ích xác định khác hứa hẹn lợi ích hưu trí trọn đời có rủi ro cao nhất. Tỷ lệ tử vong hiện tại và rủi ro xu hướng kéo dài là hai yếu tố được xem xét khi cố gắng chuyển rủi ro tuổi thọ.
Rủi ro tuổi thọ ảnh hưởng đến các chính phủ ở chỗ họ phải tài trợ cho những người hứa đã nghỉ hưu thông qua lương hưu và chăm sóc sức khỏe, và họ phải làm như vậy mặc dù cơ sở thuế bị thu hẹp. Các nhà tài trợ doanh nghiệp tài trợ cho các nghĩa vụ hưu trí và bảo hiểm y tế phải đối phó với rủi ro tuổi thọ liên quan đến nhân viên đã nghỉ hưu của họ. Ngoài ra, các cá nhân có thể đã giảm hoặc không có khả năng dựa vào chính phủ hoặc các nhà tài trợ của công ty để nghỉ hưu phải đối phó với các rủi ro vốn có với tuổi thọ của họ.
Những cân nhắc đặc biệt về rủi ro tuổi thọ
Các tổ chức có thể chuyển rủi ro tuổi thọ theo nhiều cách. Cách đơn giản nhất là thông qua một niên kim cao cấp ngay lập tức (SPIA), theo đó, người giữ rủi ro trả phí bảo hiểm cho công ty bảo hiểm và vượt qua cả rủi ro tài sản và trách nhiệm pháp lý. Chiến lược này sẽ liên quan đến việc chuyển một lượng lớn tài sản cho bên thứ ba, với khả năng rủi ro tín dụng trọng yếu.
Ngoài ra, có thể loại bỏ rủi ro tuổi thọ trong khi vẫn giữ lại các tài sản cơ bản thông qua tái bảo hiểm trách nhiệm pháp lý. Trong mô hình này, thay vì trả một khoản phí bảo hiểm duy nhất, phí bảo hiểm được trải đều trong khoảng thời gian có thể là 50 hoặc 60 năm (thời hạn trách nhiệm dự kiến), sắp xếp phí bảo hiểm và khiếu nại và chuyển dòng tiền không chắc chắn sang một số dòng tiền nhất định.
Khi chuyển rủi ro tuổi thọ cho một chương trình hưu trí hoặc công ty bảo hiểm nhất định, có hai yếu tố chính cần xem xét. Đầu tiên là mức độ tử vong hiện tại, có thể quan sát được nhưng khác nhau đáng kể giữa các loại kinh tế xã hội và y tế. Thứ hai là rủi ro xu hướng kéo dài tuổi thọ, là quỹ đạo của rủi ro và có hệ thống khi áp dụng cho dân số già.
Sự bù đắp trực tiếp nhất có sẵn cho rủi ro xu hướng tử vong có hệ thống là thông qua việc tiếp xúc với tỷ lệ tử vong ngày càng tăng, ví dụ, một số sách về chính sách bảo hiểm nhân thọ. Đối với một kế hoạch lương hưu hoặc một công ty bảo hiểm, một lý do để nhượng lại rủi ro là sự không chắc chắn xung quanh việc tiếp xúc với rủi ro xu hướng kéo dài, đặc biệt là do tính chất hệ thống.
