Chuyển khoản danh mục đầu tư mất mát (LPT) là gì?
Chuyển nhượng danh mục đầu tư thua lỗ (LPT) là một hợp đồng hoặc hợp đồng tái bảo hiểm trong đó một công ty bảo hiểm nhượng lại các chính sách, thường là các hợp đồng đã phát sinh thua lỗ, cho một công ty tái bảo hiểm. Trong chuyển nhượng danh mục đầu tư thua lỗ, công ty tái bảo hiểm giả định và chấp nhận các khoản nợ phải trả mở và tương lai của công ty bảo hiểm thông qua việc chuyển khoản dự phòng tổn thất của công ty bảo hiểm. Nó là một loại tài chính rủi ro thay thế.
chìa khóa
- Chuyển khoản danh mục đầu tư thua lỗ (LPT) là một hiệp ước tái bảo hiểm trong đó công ty bảo hiểm nhượng lại các chính sách và dự phòng tổn thất để trả cho công ty tái bảo hiểm. cơ hội tạo thu nhập đầu tư từ dự trữ được chuyển nhượng, thường ở mức lợi nhuận đáng kể.
Hiểu về chuyển khoản danh mục đầu tư thua lỗ (LPT)
Các công ty bảo hiểm sử dụng chuyển khoản danh mục đầu tư thua lỗ để loại bỏ các khoản nợ khỏi bảng cân đối kế toán của họ, với lý do phổ biến nhất là chuyển rủi ro từ cha mẹ sang bị giam cầm hoặc để thoát khỏi một ngành kinh doanh. Các khoản nợ có thể đã tồn tại (chẳng hạn như các khiếu nại đã được xử lý nhưng chưa được thanh toán) hoặc có thể sớm xuất hiện (chẳng hạn như các khiếu nại phát sinh nhưng không được báo cáo (IBNR)).
Công ty bảo hiểm, còn được gọi là người nhượng quyền, thực sự đang bán các chính sách cho công ty tái bảo hiểm. Khi xác định số tiền được trả bởi công ty tái bảo hiểm, giá trị thời gian của tiền được xem xét, và do đó, công ty bảo hiểm nhận được ít hơn số tiền so với dự trữ, và tổng số tiền cuối cùng có thể được thanh toán.
Tuy nhiên, khi một công ty bảo hiểm sử dụng chuyển khoản danh mục đầu tư thua lỗ, đó cũng là chuyển rủi ro thời gian và rủi ro đầu tư. Điều thứ hai liên quan đến rủi ro rằng công ty tái bảo hiểm sẽ tạo ra thu nhập đầu tư ít hơn khi các khoản lỗ từ khiếu nại được thanh toán nhanh hơn dự kiến. Nếu công ty tái bảo hiểm mất khả năng thanh toán hoặc không thể thực hiện nghĩa vụ của mình, công ty bảo hiểm vẫn sẽ chịu trách nhiệm thanh toán cho các chủ hợp đồng của mình.
Các công ty tái bảo hiểm LPT thường sẽ kiểm soát các yêu cầu bàn giao vì lợi nhuận họ có thể kiếm được phần lớn sẽ bị quy định bởi khả năng điều hành các yêu cầu bồi thường với giá thấp hơn giá trị sổ sách. Nếu một công ty tái bảo hiểm LPT sẵn sàng nhận các tài sản dự trữ tổn thất với giá trị thấp hơn giá trị sổ sách, điều đó cho phép đơn vị nhượng lại nhận ra lợi nhuận ngay lập tức khi bắt đầu bảo hiểm. Điều này có nghĩa là bằng cách tham gia vào một LPT, công ty nhượng lại có một số khả năng tăng nguồn vốn cũng như giảm yêu cầu vốn pháp định.
Các khoản nợ được chuyển nhượng trong một LPT có thể thuộc về một loại doanh nghiệp, lãnh thổ, chủ hợp đồng hoặc một năm tai nạn.
Ví dụ về chuyển khoản danh mục đầu tư thua lỗ (LPT)
Ví dụ, giả sử rằng một công ty bảo hiểm đã dành dự trữ để trang trải các khoản nợ từ các chính sách bồi thường của công nhân mà công ty đã bảo lãnh. Giá trị hiện tại của những dự trữ là 5 triệu đô la. Hiện tại, 5 triệu đô la có khả năng chi trả cho tất cả các tổn thất mà nó có thể gặp phải, nhưng cuối cùng công ty bảo hiểm có thể có các yêu cầu vượt quá dự trữ. Vì vậy, nó tham gia vào một chuyển nhượng danh mục đầu tư thua lỗ với một công ty tái bảo hiểm, người tiếp quản dự trữ. Công ty tái bảo hiểm hiện chịu trách nhiệm thanh toán các yêu cầu bồi thường. Nhưng nó có thể sử dụng dự trữ để tạo ra lợi nhuận lớn hơn các yêu cầu mà nó có thể phải trả.
Tại sao các công ty bảo hiểm sử dụng chuyển khoản danh mục đầu tư thua lỗ (LPT)
Các công ty bảo hiểm sử dụng chuyển khoản danh mục đầu tư thua lỗ để kiếm tiền ngay lập tức cho bất kỳ khoản dự trữ nào mà họ đã dành ra để thanh toán các yêu cầu bồi thường. Đây có thể là một lợi thế đáng kể nếu công ty bảo hiểm đã bảo lưu quá mức, điều này có thể xảy ra nếu các mô hình tính toán của nó đã khiến nó thiết lập phí bảo hiểm và dự trữ cho những tổn thất trong tương lai lớn hơn kinh nghiệm mất mát.
Các công ty tái bảo hiểm thích giả định chuyển khoản danh mục đầu tư thua lỗ vì họ không chịu rủi ro bảo lãnh phát hành và có thể sử dụng khoản dự phòng để tạo thu nhập đầu tư lớn hơn khoản lỗ mà họ có nghĩa vụ phải trả.
