Chứng chỉ tin cậy thiết bị là gì?
Giấy chứng nhận ủy thác thiết bị (ETC) đề cập đến một công cụ nợ cho phép công ty sở hữu và tận hưởng việc sử dụng một tài sản trong khi thanh toán theo thời gian. Vấn đề nợ được bảo đảm bằng thiết bị hoặc tài sản vật chất. Trong thời gian này, tiêu đề cho thiết bị được giữ trong sự tin tưởng cho những người nắm giữ vấn đề.
ETC ban đầu được đưa ra để tài trợ cho việc mua ô tô đường sắt, nhưng hiện được sử dụng trong việc mua bán máy bay và container vận chuyển.
Chìa khóa chính
- Giấy chứng nhận ủy thác thiết bị đề cập đến một công cụ nợ cho phép công ty sở hữu và tận hưởng việc sử dụng tài sản trong khi thanh toán theo thời gian. Nhà đầu tư cung cấp vốn bằng cách mua chứng chỉ, cho phép tín thác được thiết lập để mua tài sản sau đó được cho các công ty thuê. Sau khi khoản nợ được thỏa mãn, tiêu đề của tài sản được chuyển cho công ty.ETCs thường được các hãng hàng không sử dụng để mua máy bay.
Hiểu chứng chỉ tin cậy thiết bị
Giấy chứng nhận ủy thác thiết bị là các công cụ nợ trung và dài hạn cho phép một công ty sử dụng một tài sản trong khi họ trả tiền theo thời gian. Một ủy thác được thiết lập để tạo ra chứng chỉ. Các nhà đầu tư sau đó có thể mua và giữ các chứng chỉ này. Vốn huy động từ các nhà đầu tư cho phép ủy thác mua tài sản, sau đó được cho một công ty thuê. Sự tin tưởng nhận được các khoản thanh toán từ bên thuê và phân phối nó giữa các nhà đầu tư hoặc chủ sở hữu chứng chỉ. Các điều khoản của thỏa thuận được quy định khi bắt đầu mối quan hệ cho thuê bao gồm ngày thanh toán, thanh toán lãi, v.v., cho đến khi khoản nợ đó được trả hết. Nói cách khác, chứng chỉ ủy thác thiết bị rất giống với khoản vay thế chấp hoặc vay mua ô tô ở chỗ nó là một phương tiện nợ được bảo đảm bằng một tài sản.
Có hai kết quả có thể xảy ra từ ETC, cả hai đều phụ thuộc vào khả năng thanh toán của người vay. Nếu người vay duy trì các khoản thanh toán và trả hết nợ, tiêu đề của tài sản được chuyển từ chủ sở hữu sang người vay. Nhưng mặt khác, nếu người đi vay mặc định, người cho vay hoặc người bán có quyền thu hồi hoặc tịch thu tài sản.
Nếu người đi vay mặc định về các điều khoản của ETC, người cho vay hoặc người bán có thể lấy lại tài sản.
Những chứng chỉ này ban đầu được sử dụng để tài trợ cho xe ô tô đường sắt và xe lăn, với những chiếc xe hộp được sử dụng làm tài sản thế chấp. Ngày nay, chứng chỉ tin cậy thiết bị được sử dụng để tài trợ cho việc mua máy bay và container được sử dụng cho các doanh nghiệp vận chuyển và ra nước ngoài.
ETC là một cách phổ biến của thiết bị tài chính vì những lợi thế về thuế liên quan đến chúng. Vì người vay không giữ quyền sở hữu đối với tài sản trong thời gian tài chính, nên nó không được coi là chủ sở hữu. Điều này có nghĩa là nó sẽ không phải trả thuế cho nó, ít nhất là cho đến khi khoản nợ được trả hết.
Chứng chỉ tin cậy thiết bị nâng cao
Chứng chỉ tin cậy thiết bị nâng cao (EETC) là một dạng ETC được cấp và quản lý thông qua các phương tiện đặc biệt được gọi là tín thác thông qua. Những phương tiện đặc biệt này (SPE) cho phép người vay tổng hợp nhiều lần mua thiết bị thành một bảo đảm nợ. Trong khi người vay cho thuê tài sản từ ủy thác, thì ủy thác phát hành nợ, đóng vai trò là kho lưu trữ cho nó, đồng thời xử lý dịch vụ nợ và thanh toán cho các nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ.
Các hãng hàng không thường sử dụng EETC rất thường xuyên, tăng hàng tỷ đô la tài chính cho việc mua máy bay của họ vì yêu cầu chi tiêu vốn cao. Trên thực tế, Northwest Airlines đã tiên phong trong việc sử dụng EETC cho tài chính máy bay vào năm 1994. Đổi lại thanh khoản cao hơn và cơ sở nhà đầu tư rộng hơn cho các công cụ tài chính này, các hãng hàng không được tiết kiệm chi phí và linh hoạt hơn bằng cách tránh phải cấu trúc nhiều ETC cho việc mua máy bay cá nhân. Các EETC được tăng cường hơn nữa khi tranches hoặc các lát nợ khác nhau với các mức độ thâm niên, an ninh, rủi ro, phiếu giảm giá và xếp hạng tín dụng khác nhau được giới thiệu.
EETCS đã được xem xét kỹ lưỡng từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB), trong đó đặt câu hỏi về việc họ đối xử như một thực thể kinh tế riêng biệt cho mục đích kế toán. Bằng cách sử dụng TỐC ĐỘ, người vay có thể giữ nghĩa vụ nợ của mình dưới dạng các khoản trong bảng cân đối kế toán, với kết quả là báo cáo tài chính của họ thường không đưa ra một bức tranh hoàn chỉnh về các khoản vay. FASB đã ban hành Thông báo giải thích tài chính (FIN) 46 để phác thảo khi nào các công ty nên hợp nhất hoặc thể hiện các tài sản và nợ phải trả ngoại bảng trên báo cáo tài chính của mình cho các phương tiện này.
Lợi ích của ETC
Như đã đề cập ở trên, có những lợi ích về thuế đối với những người thuê sử dụng ETC như một cách để đạt được tài sản họ cần để điều hành hoạt động của họ. Vì họ không sở hữu tài sản, nên người thuê không phải trả bất kỳ khoản thuế tài sản nào. Điều đó có thể thay đổi, tuy nhiên, một khi tiêu đề được chuyển từ ủy thác sang bên thuê.
ETC cũng cung cấp một số hình thức bảo vệ cho các nhà đầu tư và ủy thác. Nếu một công ty phá sản hoặc mất khả năng thanh toán, công ty có thể vỡ nợ về nghĩa vụ tài chính của mình. Nhưng trong trường hợp ETC, ủy thác có quyền đòi lại tài sản. Nói cách khác, nếu một công ty hàng không lên kế hoạch và vẫn có các khoản thanh toán để thực hiện, thì ủy thác có thể lấy lại các máy bay mà công ty đã thuê.
